晚報(bào)記者 錢(qián)妤 東方IC供圖

截至目前，干旱尚未帶來(lái)糧價(jià)的上漲，其所導(dǎo)致的減產(chǎn)程度以及全年糧食總產(chǎn)量是否下降亦不可知，但卻成為資本市場(chǎng)炒作的新題材，并進(jìn)一步影響著通脹預(yù)期，甚至為價(jià)格上漲預(yù)期的釋放提供了機(jī)會(huì)。一度低迷的農(nóng)業(yè)股逆市上漲，迅速成為股市“抗旱”主力軍，難道是，“如今炒股也得靠天吃飯”？

多地菜價(jià)大幅反彈

我國(guó)長(zhǎng)江中下游正遭遇特大干旱，市場(chǎng)上對(duì)于糧食減產(chǎn)的擔(dān)憂(yōu)情緒逐漸升溫，部分地區(qū)蔬菜價(jià)格已現(xiàn)大幅反彈。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局5月24日公布的全國(guó)50個(gè)城市主要食品平均價(jià)格變動(dòng)情況顯示，葉類(lèi)蔬菜出現(xiàn)較大幅度的上漲。 7種主要蔬菜當(dāng)中，大白菜、油菜和芹菜等葉類(lèi)蔬菜的價(jià)格分別較上期上漲11.9%、16.4%和11.6%，已連續(xù)兩周上漲，且漲幅較上期明顯擴(kuò)大。

大宗商品方面，商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示，5月16日-22日，大米價(jià)格維持了自4月以來(lái)的上漲趨勢(shì)。鄭交所早秈稻期貨主力合約收盤(pán)價(jià)已自5月5日的2448元/噸升至5月25日的2557元/噸，上漲了4.45%。其中，23日早秈稻主力合約一度漲近3%，當(dāng)日的增幅高達(dá)2.5萬(wàn)余手，創(chuàng)下了年內(nèi)資金入場(chǎng)的單日最高紀(jì)錄。

上漲預(yù)期推動(dòng)通脹抬頭

從短期來(lái)看，旱災(zāi)實(shí)際已造成部分地區(qū)水稻產(chǎn)量的下降，使得今年夏糧收成的不確定性增大了許多，從而加劇了市場(chǎng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的預(yù)期。

對(duì)于糧價(jià)的未來(lái)走勢(shì)，光大證券認(rèn)為，近期長(zhǎng)江中下游流域遭遇旱災(zāi)，將對(duì)今年的糧食產(chǎn)量和價(jià)格產(chǎn)生不利影響。去年以來(lái)我國(guó)糧價(jià)一直處于上漲周期，未來(lái)的不利氣候影響可能使這一周期時(shí)間延長(zhǎng)。

瑞穗證券大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光表示，由于5月中國(guó)食品價(jià)格重回升勢(shì)，非食品價(jià)格沒(méi)有松動(dòng)跡象，翹尾因素回升，預(yù)計(jì)5月通脹將再創(chuàng)新高，同比增幅將達(dá)到5.7%，6月通脹繼續(xù)上行，超過(guò)6.3%的可能性較大。

從中期來(lái)看，盡管下半年基數(shù)效應(yīng)不及上半年，但由于早前采取的行政干預(yù)手段很可能導(dǎo)致通脹峰值延遲，輸入性通脹壓力并未減輕，長(zhǎng)江流域雨季干旱影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，豬肉價(jià)格持續(xù)上漲，勞動(dòng)力工資穩(wěn)步提升，電價(jià)面臨上調(diào)壓力等原因，下半年的通脹壓力仍然不減。他預(yù)計(jì)今年中國(guó)CPI將明顯超過(guò)政府年初設(shè)定的4%左右的調(diào)控目標(biāo)，甚至接近或高于5%。

農(nóng)業(yè)股借題發(fā)揮

夏糧減產(chǎn)的威脅或許只是一個(gè)噱頭，但是農(nóng)業(yè)板塊壓抑已久的市場(chǎng)情緒卻借此點(diǎn)燃。

上周以來(lái)，滬指遭遇五連陰，跌幅達(dá)5.2%。而農(nóng)業(yè)板塊則借干旱之機(jī)揚(yáng)帆起航，從上周三開(kāi)始便擺脫了大盤(pán)的束縛，各股爭(zhēng)奇斗艷。上周四，農(nóng)業(yè)股的逆市上漲勢(shì)頭尤為迅猛。在當(dāng)日大盤(pán)下跌0.19%的形勢(shì)下，新五豐、大康牧業(yè)、大江股份3只農(nóng)業(yè)股漲停。

“都說(shuō)農(nóng)民靠天吃飯，現(xiàn)在大盤(pán)形勢(shì)不好，我們股民也得靠天吃飯了。 ”有股民發(fā)出感嘆。

而記者梳理也發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)板塊借旱災(zāi)炒作并非首次，歷史數(shù)據(jù)顯示，去年3月至6月期間，我國(guó)共有6個(gè)地區(qū)出現(xiàn)旱情，且每次旱情出現(xiàn)后，農(nóng)業(yè)股均有不俗的短期表現(xiàn)。不僅“逢旱必漲”，洪災(zāi)之下的農(nóng)業(yè)股亦是漲勢(shì)喜人。去年7月后，我國(guó)發(fā)生了影響極大的洪災(zāi)，國(guó)家的重視和全民抗洪熱潮又讓農(nóng)業(yè)股火了一把。去年3農(nóng)業(yè)板塊指數(shù)從7月2日的2306.35點(diǎn)一路沖至11月10日的4304.94點(diǎn)，漲幅高達(dá)86.66%。在此期間，新五豐大漲67%，行業(yè)龍頭新希望的漲幅更是高達(dá)134.52%。

不過(guò)也有一些市場(chǎng)人士提醒，從總體上看，旱災(zāi)的影響偏負(fù)面，糧食價(jià)格高企將阻礙CPI的回落。在經(jīng)濟(jì)下滑明顯的背景下，對(duì)A股市場(chǎng)構(gòu)成負(fù)面影響。由于農(nóng)業(yè)板塊或在大盤(pán)整體下滑中受到牽連，因此不建議投資者盲目追高。

而在經(jīng)過(guò)多日的拉漲之后，農(nóng)業(yè)股出現(xiàn)調(diào)整。昨日兩市雙雙小幅高開(kāi)，上證綜指開(kāi)盤(pán)報(bào)2707.56點(diǎn)，漲1.20點(diǎn)，漲幅 0.04%；深成指開(kāi)盤(pán)報(bào)11485.75點(diǎn)，漲7.54點(diǎn)，漲幅0.07%。開(kāi)盤(pán)后電力、有色、材料等板塊漲幅居前；農(nóng)業(yè)、保險(xiǎn)等板塊跌幅靠前。

對(duì)此，南京證券投資顧問(wèn)沈偉青認(rèn)為，由于大盤(pán)還處于調(diào)整中，熱點(diǎn)不具備持續(xù)性，因此很難出現(xiàn)持續(xù)的上漲，水利、農(nóng)業(yè)個(gè)股出現(xiàn)漲幅收窄或調(diào)整的跡象，應(yīng)該還是人氣上的問(wèn)題。不過(guò)資金近期對(duì)這些抗旱個(gè)股的追捧應(yīng)該還沒(méi)有結(jié)束，但市場(chǎng)如果繼續(xù)調(diào)整，這樣的題材就引不起投資者的關(guān)注。關(guān)鍵還是市場(chǎng)整體的交易要活躍，才能帶動(dòng)題材股的上漲，不然，就只能是曇花一現(xiàn)。

一些分析師建議投資者可以重點(diǎn)關(guān)注以下三類(lèi)公司：其一，預(yù)期受益于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的公司；其二，預(yù)期受益于水產(chǎn)品價(jià)格上漲的公司；其三，處于養(yǎng)殖景氣周期下的養(yǎng)殖和飼料企業(yè)。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士提醒，種子類(lèi)上市公司等似乎更多是基于概念性炒作。

個(gè)股點(diǎn)評(píng)

雛鷹農(nóng)牧(002477) 公司在生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)?；M(jìn)程中占據(jù)有利競(jìng)爭(zhēng)地位，公司將受益于仔豬價(jià)格上漲，并且在擴(kuò)張過(guò)程中能保持很高的飼養(yǎng)管理水平。我們預(yù)計(jì)：公司2011年-2013年 EPS分別為 0.93、1125、2411元。

隆平高科(000998)公司是我國(guó)最大的水稻種子生產(chǎn)企業(yè),公司作為國(guó)內(nèi)種業(yè)的龍頭，具備種業(yè)政策扶持的資質(zhì)。其公司產(chǎn)品或受益于近期旱情而增加漲價(jià)的因素。但近期股價(jià)仍處于底部構(gòu)筑之中，成交放大之前觀望為主。

東方集團(tuán)(600811)此次干旱很可能導(dǎo)致秈稻的減產(chǎn)，東北粳稻公司將有望收益，公司大米業(yè)務(wù)具有更好的成長(zhǎng)性，其民營(yíng)機(jī)制更具靈活性，不太可能出現(xiàn)政策性虧損的現(xiàn)象，同時(shí)公司擁有良好的港口等物流運(yùn)輸資源，能更充分受益稻米價(jià)格的上漲。技術(shù)看：目前股價(jià)在年線(xiàn)附近震蕩，股價(jià)有望止跌企穩(wěn)，適當(dāng)關(guān)注。

冠農(nóng)股份(600251)鉀肥龍頭企業(yè)之一，公司結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型給它帶來(lái)了意想不到的收益，近期鉀肥價(jià)格的上漲使得它參股國(guó)投新疆羅布泊鉀鹽的投資收益提高，并且由于公司的轉(zhuǎn)型使它具有了整合新疆地區(qū)礦產(chǎn)的概念。下半年中國(guó)鉀肥進(jìn)口合同價(jià)可能大幅上漲。近期股價(jià)沿72日均線(xiàn)處短期觸底，有反彈的要求。

西王食品(000639)從公司今年的銷(xiāo)售計(jì)劃來(lái)看,預(yù)計(jì)今年對(duì)其最高端產(chǎn)品鮮胚玉米油的銷(xiāo)售和推廣力度將大幅增加,結(jié)合公司自身銷(xiāo)售目標(biāo)和一季度銷(xiāo)售狀況來(lái)看,全年小包裝鮮胚玉米油的銷(xiāo)售量有望大幅超越市場(chǎng)此前的預(yù)期。股價(jià)27元附近有較強(qiáng)支撐，預(yù)計(jì)該股在后市大盤(pán)回暖之際有望率先反彈。

(南京證券 張進(jìn))