無“罰”可依 股民狀告信達證券被駁回

一波三折的“中國寶安石墨礦”事件近日終于有了說法。中國寶安日前發(fā)布公告，稱已收到深交所處罰決定和深圳證監(jiān)局的監(jiān)管意見。深交所認為，中國寶安在信息披露等方面存在問題，對公司運營總裁、董秘和公司三方面通報批評。另據(jù)《證券日報》記者了解，日前被炒得沸沸揚揚的投資者訴信達證券一事因缺乏“行政處罰為前置程序”而被法院不予受理。

中國寶安三方面受通報批評

中國寶安公告顯示，深交所認為，中國寶安子公司貝特瑞網(wǎng)站上曾有“貝特瑞擁有近2.68億噸儲量、適合于鋰離子二次電池用的優(yōu)質(zhì)石墨礦產(chǎn)資源，可以確保原料供給穩(wěn)定、持續(xù)”的陳述。而中國寶安以公告形式披露公司目前沒有石墨礦。在是否擁有石墨礦的問題上，中國寶安表述和貝特瑞網(wǎng)站上的表述不一致。中國寶安沒有對貝特瑞對外披露的信息進行有效管理和嚴格審查，造成公司股價異動，市場影響惡劣。據(jù)此，深交所對公司營運總裁賀德華、董秘婁兵及中國寶安公司三方面給予通報批評的處分。

深圳證監(jiān)局表示，中國寶安在信息披露和投資者接待方面存在三大問題：首先，對子公司網(wǎng)站刊登信息把關(guān)不嚴；其次，接待投資者調(diào)研工作不規(guī)范，公司未要求參加調(diào)研活動的機構(gòu)和人員簽署承諾書，也未對調(diào)研過程進行詳細記錄；此外，公司未及時關(guān)注媒體報道，以致幾家券商研報在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播時，公司未進行澄清。

2010年9月到2011年2月，湘財證券、平安證券、國泰君安和信達證券先后發(fā)布了關(guān)于中國寶安的研究報告。在研究報告中，這4家券商都無一例外地肯定了中國寶安擁有豐富的石墨礦資源。在券商研報的力挺下，今年1月18日到2月22日，中國寶安的股價由13.60元漲至24.90元，直至3月15日，中國寶安發(fā)布澄清公告，稱公司沒有石墨礦。

4月19日，北京問天律師事務(wù)所張遠忠律師代理投資者將一紙《申請書》遞交給證監(jiān)會，要求對中國寶安“石墨礦”事件涉及的4家券商及相關(guān)分析師，以涉嫌虛假陳述的行為進行查處。隨后證監(jiān)會表態(tài)稱，正在對有關(guān)上市公司和證券公司開展核查，如果發(fā)現(xiàn)違反證券法規(guī)的行為，將依法處理。同時證監(jiān)會建議受害投資者提起訴訟，以維護自身合法權(quán)益。

5月17日，張遠忠代理投資者劉某某向北京市西城區(qū)人民法院遞交訴狀，狀告信達證券欺詐客戶。

“法院已經(jīng)通知不予受理。理由是本案屬于虛假陳述，按照規(guī)定，虛假陳述訴訟需要行政處罰為前置程序”張遠忠昨日對本報記者表示。

張遠忠表示，交易所的處分決定不屬于行政處罰，投資人不能據(jù)此作為前置程序提起民事訴訟。

根據(jù)相關(guān)司法解釋，關(guān)于虛假陳述證券民事賠償“前置程序”的限制。前置程序要求，起訴必要條件之一是具備有關(guān)機關(guān)的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書。

“目前還在等證監(jiān)會的回函，至于是否再次起訴，現(xiàn)在還不能確定”。不過，張遠忠表示，他近期準備代理投資者向中國寶安和四家券商發(fā)律師函。

對于中國寶安發(fā)布的公告，張遠忠認為其中還有一些細節(jié)不清楚，包括“是否接待過四家券商的調(diào)研？關(guān)于貝特瑞網(wǎng)站上發(fā)布的內(nèi)容，如此重要的信息是如何泄露的”等。

針對將發(fā)給券商的律師函，張遠忠表示，在律師函中將要求這些券商解釋是否去過中國寶安調(diào)研？發(fā)報告時間距貝特瑞網(wǎng)站發(fā)布消息已時隔幾月，券商的報告是如何形成的？以及在發(fā)布報告前是否向中國寶安核實消息等內(nèi)容。

業(yè)內(nèi)反應(yīng)：各打“五十大板”

“我們的報告是發(fā)給機構(gòu)客戶看的，至于客戶是否將其流傳出去我們無法控制。如果讓研究所承擔(dān)責(zé)任，我們覺得不能理解”，某券商研究所人士對本報記者表示。

某上市公司董秘也對本報記者表示，就其所在公司而言，對于發(fā)生這樣的事，只能說公司和券商各打“五十大板”。他表示，作為公司董秘，會經(jīng)常被券商請去和投資經(jīng)理、基金經(jīng)理交流，可能在一次在交流過程中不小心透露過一些未經(jīng)披露的、對公司影響重大的消息。之后券商研究員如果將其以報告形式傳播出去，最終可能對公司造成重大影響。上述董秘所在的公司就曾有類似券商發(fā)布研報后，就部分內(nèi)容不符發(fā)布公告澄清的經(jīng)歷。