投資時(shí)鐘:二季度建議謹(jǐn)慎，三四季度行業(yè)圍繞戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)力

二季度前期延續(xù)一季度行情

行業(yè)估值10年底到達(dá)最高點(diǎn)，基金倉(cāng)位配置較高.業(yè)績(jī)：部分新股未達(dá)市場(chǎng)預(yù)期帶動(dòng)整體估值下移

利潤(rùn)、收入軟件公司整體占比較小《10%，大量人力成本需要消化.政策出臺(tái)需要時(shí)間來(lái)兌現(xiàn)

結(jié)論1：找一季報(bào)超預(yù)期、季節(jié)性不明顯的股票以及低估值的白馬股.三季度將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情

部分高成長(zhǎng)股票(增速》50%，且確定兩年以上)11年估值不到28倍，12年不到20倍

業(yè)績(jī)：找10年業(yè)績(jī)達(dá)到并超過(guò)預(yù)期股票

行業(yè)特性：6、7、8月份訂單密集出臺(tái)，全年業(yè)績(jī)可確定

板塊效應(yīng)凸顯

結(jié)論2：6月底布局，圍繞需求明確、政策影響正面、一切圍繞訂單

(具體內(nèi)容請(qǐng)見(jiàn)附件)