江怡曼

分析人士介紹，和航母相關(guān)的行業(yè)及公司很多，其中高端裝備制造業(yè)和高端材料可謂建造航母的基礎(chǔ)，動(dòng)力系統(tǒng)則相當(dāng)于帶動(dòng)航母運(yùn)轉(zhuǎn)的心臟，信息系統(tǒng)可以被看成是航母的大腦；此外，航空系統(tǒng)方面的相關(guān)公司也有望受益

近期，航母概念“卷土重來”，為弱市帶來一抹亮色。本周，和航母概念沾邊的中原特鋼(002423.SZ)、中船股份(600072.SH)、亞星錨鏈(601890.SH)等公司持續(xù)活躍。

“航母確實(shí)是個(gè)吸引眼球的題材，如果大盤走好，這一題材可能會(huì)有繼續(xù)表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，如果大盤走得不好，那也別指望這一板塊能帶來多少收益?！毕尕?cái)證券高級投資顧問李鷹桂日前接受第一財(cái)經(jīng)日報(bào)《財(cái)商》記者采訪時(shí)表示。

據(jù)了解，航母涉及到資本市場上的諸多行業(yè)和公司，分析人士建議投資者可以把握產(chǎn)業(yè)鏈上的高端裝備制造、動(dòng)力系統(tǒng)、高端材料、信息系統(tǒng)、航空系統(tǒng)這五個(gè)細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

軍工題材重在“擇時(shí)”

一則“中國航空母艦已經(jīng)在建”的消息讓航母概念股在近期集體浮出水面，而事實(shí)上，這已經(jīng)不是航母概念第一次出現(xiàn)在資本市場上。

“包括航母概念股在內(nèi)的軍工股，自去年下半年開始到今年2月份就有炒作的跡象，每當(dāng)市場上一有消息，這一板塊就會(huì)起來，可以說是大盤跌勢中的一道逆市上漲的風(fēng)景。”李鷹桂表示。

那么，對相關(guān)的行業(yè)和公司而言，這一吸引眼球的概念到底能給基本面帶來多大程度的變化？

國金證券分析師趙乾明認(rèn)為，航母編隊(duì)是發(fā)揮航母作戰(zhàn)實(shí)力的唯一形式，因此我國勢必在研制航母的同時(shí)，打造航母編隊(duì)。從國外歷史來看，航母是工業(yè)發(fā)展的催化劑，建造航母對中國整個(gè)產(chǎn)業(yè)升級起著極為重要的拉動(dòng)作用。

“從官方的表態(tài)來看，我國建造航空母艦應(yīng)該是大勢所趨，這將對提高我國高端制造等行業(yè)的技術(shù)實(shí)力和水平發(fā)揮很大的促進(jìn)作用?！敝型额檰柛呒壯芯繂T黎雪榮認(rèn)為。

方正證券分析師李儉儉也預(yù)計(jì)，未來5年內(nèi)中國將擁有1~3艘6萬噸級重型航母，航母產(chǎn)業(yè)鏈年均市場容量將達(dá)300億元。有分析師認(rèn)為，隨著中國第一艘航母距離我們越來越近，航母概念在今年或還有炒作機(jī)會(huì)，相關(guān)個(gè)股仍值得關(guān)注。

但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，航母的建造涉及到相當(dāng)多的行業(yè)和公司，具體到每一家公司，分到的“羹”其實(shí)并不多，所以并不能大幅改變公司的基本面。西南證券就認(rèn)為，航母概念在此前已被炒作過，難以出現(xiàn)趨勢性行情，操作上不宜過分追漲。

“自去年11月份市場進(jìn)入調(diào)整以來，整個(gè)軍工板塊的調(diào)整幅度比較深，這一方面是因?yàn)樾袠I(yè)整體估值過高及重組存在風(fēng)險(xiǎn)，但最主要的還是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，市場整體估值水平出現(xiàn)下調(diào)?，F(xiàn)在來看，這一風(fēng)險(xiǎn)仍不容小視。”中投證券分析師真怡認(rèn)為。

國信證券則進(jìn)一步發(fā)布研報(bào)提出操作性觀點(diǎn)，認(rèn)為軍工行業(yè)由于缺乏估值支撐，在市場調(diào)整的時(shí)候往往幅度最大，但因題材眾多股價(jià)催化劑不斷，反彈時(shí)彈性也最大。

因此軍工板塊擇時(shí)往往重于擇股，市場調(diào)整過程中往往會(huì)迎來最佳買點(diǎn)。2011年下半年的軍工行業(yè)配置中，應(yīng)把握軍工行業(yè)長期和短期各類催化劑和刺激因素，抓住估值下探的投資機(jī)會(huì)。