而純堿龍頭山東?；瘎t在6月13日專(zhuān)門(mén)發(fā)布公告，宣布公司上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.5億~1.6億元，同比增長(zhǎng)651%~700%。主要原因“一是公司主導(dǎo)產(chǎn)品純堿銷(xiāo)價(jià)、銷(xiāo)量較去年同期均有較大幅度增長(zhǎng)；二是公司繼續(xù)深入推進(jìn)精細(xì)化管理，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，深挖內(nèi)部潛力，產(chǎn)品生產(chǎn)成本控制較好?！辈⑶疑綎|?；貏e指出，5月初至今，純堿價(jià)格從1850元/噸(含稅)上漲到2050元/噸(含稅)，這主要是因?yàn)槭艿讲糠值貐^(qū)限電和純堿企業(yè)檢修高峰期等因素影響。而公司受到限電影響不大，產(chǎn)量穩(wěn)定，因此純堿價(jià)格上漲對(duì)公司中期業(yè)績(jī)將產(chǎn)生積極影響。

光大證券指出，進(jìn)入6月，化工市場(chǎng)將逐步關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)，目前應(yīng)尋找中期業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司，會(huì)獲得較大的超額收益。從行業(yè)角度，看好鈦白粉、化肥和純堿。

光大證券進(jìn)一步闡述稱(chēng)，看好鈦白粉是因?yàn)槿蜮伆追坌袠I(yè)步入景氣周期，杜邦、康諾斯、特諾、Cristal輪番宣布6~7月份提價(jià)10%~15%。建議投資者關(guān)注占據(jù)鈦白粉建設(shè)領(lǐng)域45%份額的東華科技(002140，收盤(pán)價(jià)25.00元)。而化肥類(lèi)中的尿素則在6月進(jìn)入小旺季，國(guó)內(nèi)價(jià)格繼續(xù)上漲，國(guó)際價(jià)格持續(xù)走高，且磷銨和尿素將分別在6月和7月進(jìn)入出口窗口期。另外，鉀肥龍頭鹽湖股份 (000792，收盤(pán)價(jià)56.48元)未來(lái)則有望繼續(xù)提價(jià)。純堿類(lèi)公司建議關(guān)注雙環(huán)科技，因其業(yè)績(jī)彈性較大，且擁有200萬(wàn)噸氯化銨(氮含量相當(dāng)于100萬(wàn)噸尿素)權(quán)益產(chǎn)能，是被忽略的潛在氮肥彈性股。不過(guò)，光大證券同時(shí)提示，純堿行業(yè)整體產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩還繼續(xù)存在?！斑@種情況下，純堿板塊的投資宜謹(jǐn)慎，買(mǎi)入的依據(jù)是已經(jīng)足夠便宜。

醫(yī)藥行業(yè)：

中報(bào)業(yè)績(jī)環(huán)比增速20%以上

近半年以來(lái)，醫(yī)藥股走勢(shì)持續(xù)偏弱。由于年報(bào)和季報(bào)低于預(yù)期，再加上藥品降價(jià)，醫(yī)藥股盈利增長(zhǎng)存在太多不確定性，在5月大盤(pán)暴跌之中，醫(yī)藥板塊跌幅較大。5月滬深300指數(shù)下跌5.99%，而醫(yī)藥生物指數(shù)跌幅達(dá)到6.38%。

但是，下跌的過(guò)程也是釋放風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。進(jìn)入6月以后，盡管大盤(pán)依然不給力，一些醫(yī)藥股近期卻開(kāi)始有所回穩(wěn)。如創(chuàng)業(yè)板中的萊美藥業(yè)(300006，收盤(pán)價(jià)37.70元)6月不跌反漲，6月以來(lái)漲幅近8%。

而從已經(jīng)發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告的醫(yī)藥公司來(lái)看，整個(gè)行業(yè)今年上半年仍然維持穩(wěn)定增長(zhǎng)。Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至本周五發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的50家醫(yī)藥生物上市公司中，報(bào)喜的共有36家，占比超過(guò)七成。

其中，紫鑫藥業(yè)(002118，收盤(pán)價(jià)16.74元)、京新藥業(yè)(002020，收盤(pán)價(jià)18.61元)、貴州百靈(002424，收盤(pán)價(jià)34.20元)業(yè)績(jī)預(yù)增幅度最大。吉林省人參產(chǎn)業(yè)龍頭紫鑫藥業(yè)預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.15億~1.2億元，同比增長(zhǎng)338%~357%。京新藥業(yè)預(yù)增110%~160%，而貴州百靈預(yù)增90%~120%。

從這三家公司公告來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加是業(yè)績(jī)大增的主要原因。如紫鑫藥業(yè)在一季報(bào)中說(shuō)明，中期業(yè)績(jī)預(yù)增一是來(lái)源于中成藥銷(xiāo)售穩(wěn)步增長(zhǎng)，二是受益于吉林省人參產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，人參產(chǎn)品銷(xiāo)售保持良好狀態(tài)。貴州百靈業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因是 “銀丹心腦通軟膠囊、金感膠囊等盈利能力較強(qiáng)品種實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，咳速停糖漿及膠囊保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，利潤(rùn)總額相應(yīng)增長(zhǎng)所致。

光大證券在醫(yī)藥行業(yè)6月月報(bào)中指出，醫(yī)藥行業(yè)2011年一季度收入增長(zhǎng)22%，顯示出行業(yè)景氣度依然較高。行業(yè)盈利增長(zhǎng)16%，增速回落主要是去年基礎(chǔ)較高，以及原料藥行業(yè)盈利大幅下降所致。“預(yù)計(jì)醫(yī)藥股中報(bào)盈利增速環(huán)比提高到20%以上，尤其是中成藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)盈利依然會(huì)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。雖然目前醫(yī)藥股整體行情缺乏催化劑，絕對(duì)低點(diǎn)還是未到，但是醫(yī)藥股已經(jīng)離底不遠(yuǎn)，最大下跌幅度在10%以?xún)?nèi)。建議6月關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)，尋找錯(cuò)殺標(biāo)的，公司方面建議關(guān)注湯臣倍健(300146，收盤(pán)價(jià)48.36元)和科倫藥業(yè)(002422,收盤(pán)價(jià)53.90元)。

農(nóng)業(yè)：

畜禽養(yǎng)殖類(lèi)公司中期多報(bào)喜

今年以來(lái)，CPI高燒不退一直是百姓生活和資本市場(chǎng)的熱門(mén)話(huà)題。不過(guò)，一枚硬幣總有兩面，通脹、特別是食品價(jià)格上漲，雖然給百姓生活帶來(lái)了不便，但對(duì)于那些從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的大型公司來(lái)說(shuō)，卻是一件好事。

6月15日，隆平高科(000998，收盤(pán)價(jià)26.01元)公告稱(chēng)，由于種子主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司上半年凈利潤(rùn)可達(dá)4536萬(wàn)~5154萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)120%~150%。

消息公布當(dāng)天，隆平高科漲幅一度超過(guò)5%。而從其余已經(jīng)公布業(yè)績(jī)預(yù)告的農(nóng)業(yè)上市公司來(lái)看，全行業(yè)上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幾乎已是大概率事件。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，雖然截至本周五，僅有25家農(nóng)業(yè)公司預(yù)告了中期業(yè)績(jī)，但其中有10家預(yù)增幅度在50%以上。除隆平高科外，雛鷹農(nóng)牧 (002477，前收盤(pán)價(jià)29.85元)、新五豐(600975，收盤(pán)價(jià)12.83元)預(yù)增幅度也都在100%以上。

產(chǎn)銷(xiāo)兩旺、銷(xiāo)售價(jià)格上漲是這些公司業(yè)績(jī)大增的主要原因。如雛鷹農(nóng)牧在一季報(bào)中預(yù)告，上半年公司凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)130%~180%。主要原因是“2010年上半年，國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格位于周期性波谷區(qū)域，肉豬出欄價(jià)一路下跌，公司利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。2011年上半年生豬銷(xiāo)售價(jià)格上漲，盈利水平高于上年同期；同時(shí)，隨著養(yǎng)殖規(guī)模擴(kuò)大，公司生豬產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量將持續(xù)增加。

除了生豬類(lèi)公司外，其它一些畜禽養(yǎng)殖類(lèi)公司今年上半年依然維持了較高景氣。主營(yíng)雞肉的圣農(nóng)發(fā)展(002299，收盤(pán)價(jià)15.78元)預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)80%~130%，號(hào)稱(chēng)“世界鴨王”的華英農(nóng)業(yè)(002321，收盤(pán)價(jià)17.48元)業(yè)績(jī)也預(yù)增50%~70%。

值得一提的是，進(jìn)入6月以來(lái)，由于天氣劇烈變化和豬價(jià)高企，各行業(yè)分析師們繼續(xù)看好農(nóng)業(yè)板塊，特別是養(yǎng)殖、飼料類(lèi)公司。

國(guó)泰君安指出，根據(jù)母豬存欄、生產(chǎn)周期等變量，預(yù)計(jì)生豬市場(chǎng)的供需缺口還將維持三個(gè)季度。今年四季度到明年一季度，供需缺口疊加旺季效應(yīng)，或?qū)a(chǎn)生本輪豬價(jià)上漲的高點(diǎn)，很可能沖破2008年高點(diǎn)的每公斤17.45元。三季度重點(diǎn)關(guān)注畜牧產(chǎn)業(yè)鏈，不過(guò)由于豬價(jià)、養(yǎng)殖景氣度可能在明年一季度見(jiàn)頂，因此投資者需警惕四季度相關(guān)個(gè)股的提前調(diào)整。