私募主導(dǎo)兩次涉礦炒作，中金自營席位低位砸跌停

理財一周報記者/李謙

自去年年底以來，滬、深A(yù)股市場的稀土等礦產(chǎn)題材獲得了投資者狂熱追捧。但鼎立股份(600614)近日在涉礦利好公布復(fù)牌后出現(xiàn)了首日沖高回落并在次日跌停的走勢，這種怪異的走勢引起了投資者的廣泛關(guān)注。

據(jù)計算，鼎立股份今年以來累計漲幅已經(jīng)達到120%。連續(xù)兩次涉礦后，股價出現(xiàn)了大幅上漲，而多股資金似乎已經(jīng)先知先覺地提前潛入其中，成為了最大受益者。

借助稀土概念狂炒

6月17日,帶著涉礦利好復(fù)牌的鼎立股份，開盤后一字漲停，但是當(dāng)日下午股價發(fā)生了出乎意料的變化，從漲停價16.92元下跌到了15.13元，最終股價漲幅僅為0.20%，振幅為11.64%。

6月20日，早盤鼎立股份直接以跌停價13.87元開盤，此后雖然迅速打開，但全天反彈無力，尾盤再度被封上跌停，封單達到2.3萬手，全天成交6.3億元，換手率10.99%，較前一交易日有所減少。

這意味著，如果有投資者在6月17日以漲停價追高買入鼎立股份，而在6月20日又沒有出貨的話，那么這兩天虧損將近20%。

6月22日，鼎立股份股價終于開始逆轉(zhuǎn)，上午開盤半小時股價一路上漲沖擊到了漲停板，不過被迅速打開，其后在10點39分以50088手的成交量再次成功沖擊到了漲停板15.11元。截至上午收盤，買一位置仍有19.2萬手死封漲停。

截至6月22日上午收盤，鼎立股份今年累計漲幅高達120.61%，股價從9.05元沖擊到最高19.38元。有分析人士認為，公司股價是借著稀土概念炒上去的。

兩次涉礦

連續(xù)兩次涉礦，股價大幅上漲的背后，多股神秘資金成為最大受益者。

今年2月21日，鼎立股份(600614)首次披露4000萬元收購岑溪稀土10%的股權(quán)。由于市場對涉礦概念的追捧，公司股價隨后大幅上揚，區(qū)間最高漲幅一度達到五成以上。

事實上，在上述利好兌現(xiàn)前，年報前十大流通股東中已經(jīng)出現(xiàn)了多股神秘資金扎堆逆市進場掃貨，且股價在去年12月底至今年2月20日期間已經(jīng)有超過80%的累計漲幅，且換手較為頻繁。

今年6月17日，鼎立股份披露擬投1.78億元控股鑫寶礦業(yè)51%股權(quán)。而這一利好消息兌現(xiàn)之前，股價再次逆市大幅放量強勢漲停。需要注意的是，在前一輪上漲過程中幾家活躍的席位再度現(xiàn)身鼎立股份，不排除正是之前獲利頗豐的資金殺了個回馬槍。

一只寂寂無名的房地產(chǎn)股票，連續(xù)兩次沾上了稀土、礦業(yè)等熱門題材概念，短短半年時間內(nèi)最大漲幅超過3倍，其間的神秘資金無疑是鼎立股份暴漲的最大受益者。

徐翔和中金參與其中

6月2日神秘漲停，從6月3日開始停牌的鼎立股份6月17日帶著利好復(fù)牌，涉礦概念作為近期持續(xù)炒作的熱點，使得鼎立股份今日毫無懸念地開盤便被大單封上漲停，但下午開盤后風(fēng)云突變，近25萬手大單突然涌出，將漲停瞬間砸開，由于拋單如此之大，使得接盤力量不足，未能再封上漲停，此后一路震蕩下跌，尾盤一度下跌1.5%，眾多資金選擇了出逃，而當(dāng)天進入的資金卻幾乎悉數(shù)被套。

記者查看了6月20日鼎立股份龍虎榜，發(fā)現(xiàn)了中國國際金融有限公司客戶資產(chǎn)管理部排在賣一的位置，賣出金額為6537.5萬元。而其他的賣出席位則是市場頗負盛名的游資集散地，包括西藏同信證券上海東方路營業(yè)部、光大證券寧波解放南路營業(yè)部、湘財證券杭州教工路營業(yè)部等，它們的拋售額均在2000萬元之上。

游資選擇了紛紛離場，而有機構(gòu)卻選擇了買入。記者從6月20日龍虎榜中發(fā)現(xiàn)，鼎立股份仍獲得機構(gòu)席位逢低買入1409.73萬元。

從公司2010年年報看，鼎立股份似乎受到了私募基金的寵愛。十大流通股東新進入的股東主要有山東省國際信托有限公司—澤熙瑞金1號、中融國際信托有限公司—澤熙三期、華潤深國投信托有限公司—福祥新股申購4號信托、中國工商銀行企業(yè)年金中金公司定向資產(chǎn)管理—中國工商銀行、華潤深國投信托有限公司—福麟4號信托計劃、重慶國際信托有限公司—渝信貳號信托以及自然人施桂花。

其中，江湖人稱“寧波敢死隊總舵主”的徐翔領(lǐng)銜澤熙瑞金1號在2010年報中閃電出擊鼎立股份,以761.49萬股的持股量位列十大流通股東中第四位。

不過，在一季報中記者發(fā)現(xiàn)，這些先知先覺的基金選擇了全身而退，十大流通股東中已經(jīng)沒有了基金的身影。而眾多“牛散”成為了新的主角。其中，葉玉蓮、黃惠貞、施美艷、王中秋等“牛散”分別新進持有300萬股、209.59萬股、200.48萬股、200.25萬股，共計占到流通股比例的2.23%。經(jīng)記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，上述牛散往往喜歡并肩進駐中意的個股，撤退的時候也是步伐一致。有資料顯示黃惠貞的經(jīng)典操作是萊茵置業(yè)，其在2010年6月至9月之間精準(zhǔn)進出萊茵置業(yè)。王中秋等葉玉蓮系夫妻關(guān)系，溫州瑞安人，曾同王素芳、王孝安入駐廣晟有色，斬獲頗豐。另外，這些牛散的持股時間長短大多在一個季度左右，所以有投資者認為，鼎立股份近日在利好公布后卻遭到大單拋售，或許是這些資金離場所為。

短期償債壓力較大

4月25日，公司發(fā)布的2011年一季報稱，公司營業(yè)收入2.40 億元，同比下降9.70%；營業(yè)利潤764 萬元，同比下降74.26%；歸屬母公司凈利潤1120 萬元，同比下降35.57%；每股收益0.02 元。

據(jù)了解，公司是一家立足于江蘇省和上海等長三角地區(qū)的小型開發(fā)商，主營業(yè)務(wù)有房地產(chǎn)開發(fā)、醫(yī)藥和橡膠及農(nóng)業(yè)機械業(yè)務(wù)，其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主要利潤來源。一季度公司營業(yè)收入同比下降9.7%，毛利率為21.8%，同比下降5 個百分點，主要為收入結(jié)構(gòu)變化所致(房地產(chǎn)結(jié)算收入下降，毛利率較低的藥材流通業(yè)務(wù)收入提升)。

天相投資分析師石磊認為，鼎立股份于2009 年9 月份啟動了非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬發(fā)行不超過8300 萬股募集4.52 億元以用于上海嘉定高爾夫花園配套住宅項目。然而由于中國房地產(chǎn)業(yè)務(wù)企業(yè)融資政策的收緊使得該項目遲遲無法獲得審核，公司董事會于4 月份決定終止定向增發(fā)預(yù)案。上海高爾夫花園項目將于今年竣工銷售，資金主要靠公司自籌及銀行杠桿，預(yù)計2012 年開始貢獻業(yè)績。

公司繼去年對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)作出較大幅度調(diào)整后今年又有新動作，擬將旗下東陽鼎立置業(yè)100%(房地產(chǎn)開發(fā)、建材)及東陽鼎立實業(yè)94.97%(建材)股權(quán)出售，轉(zhuǎn)讓價格仍未確定。從公司近期一系列舉動來看，房地產(chǎn)調(diào)控政策對于公司此類項目型的公司影響較大，未來公司業(yè)務(wù)重心將逐漸向非地產(chǎn)業(yè)務(wù)偏移。

截至2011 年一季度末公司賬面現(xiàn)金為3.31 億元，為短期借款和一年內(nèi)到期非流動負債的76%，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為-0.37 億元，而去年同期為1.62 億元，短期支付壓力較大已經(jīng)較高。預(yù)收款項僅為6487 萬元，較年初下降22%，真實資產(chǎn)負債率為54%，處于行業(yè)平均水平。