華海藥業(yè)(600521)2011半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增100%-150%

山東神光

事件：公司披露2011年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告

神光分析：

1、公司從2004年即開(kāi)發(fā)沙坦類(lèi)藥物市場(chǎng)，2007年取得氯沙坦鉀的DMF文號(hào)。自此公司以沙坦作為公司未來(lái)主要開(kāi)拓方向。目前全部沙坦產(chǎn)能位居全球前3，是歐盟地區(qū)各類(lèi)沙坦的第一原料藥提供商。公司在沙坦類(lèi)產(chǎn)品具備工藝優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)。公司6月3日公告鹽酸多奈哌齊片ANDA 獲美國(guó)FDA批準(zhǔn)。該產(chǎn)品是全球抗老年癡呆癥(AD)藥物市場(chǎng)一線用藥和日常用藥。公司6月8日公告氯沙坦鉀ANDA 獲美國(guó)FDA 批準(zhǔn)。該產(chǎn)品是全高血壓藥物市場(chǎng)一線用藥和日常用藥。 獲美國(guó)FDA

2、公司2011年半年度銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)，主要是由于(1)沙坦類(lèi)原料藥產(chǎn)品繼續(xù)快速放量，預(yù)計(jì)比去年同期增長(zhǎng)110%-150%；(2)普利類(lèi)原料藥穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)比去年同期增長(zhǎng)20%-30%；(3)公司房地產(chǎn)項(xiàng)目在上半年確認(rèn)收入。公司預(yù)計(jì)2011年1月1日至2011年6月30日歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)幅度在100%到150%之間，公司去年同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約為59,384,855.31元。

3、公司目前股價(jià)對(duì)應(yīng)11-13年市盈率分別為35X,26X,20X，估值略顯偏高。