中水漁業(yè)(000798)中期業(yè)績大增77%-95%

山東神光

事件：公司預(yù)計2011年1月1日-2011年6月30日凈利潤約2000萬元-2200萬元，同比增長77%-95%。

神光分析：

1、公司屬農(nóng)業(yè)類海洋漁業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是遠(yuǎn)洋水產(chǎn)品的捕撈、儲運、銷售和進出口等，主要是“兩條魚”——南太金槍魚釣和南美魷魚釣。2011 年初新投產(chǎn) 6 艘釣船進入南太金槍魚釣項目，并推進瓦努阿圖金槍魚捕撈加工基地建設(shè)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，增大利潤空間。另，今年公司擬投入 2800 萬元再建造 4 艘金槍魚釣船，使船隊漁船數(shù)量最終增加到 37 艘，在國內(nèi)外同種作業(yè)類型中處于龍頭地位，進一步擴大產(chǎn)能。 年初新投產(chǎn)

2、本次公司公告2011 半年度歸屬于母公司凈利潤約2000萬元-2200萬元，約合基本每股收益0.063 元-0.069 元，大幅預(yù)增的主要原因是：本期收到政府補貼增加和對外投資虧損減少，與主營似無太大關(guān)系，不過，需要中報披露之后再仔細(xì)研判。 半年度歸屬于

3、簡單估算，公司2011-2013年動態(tài)市盈率約為59倍、53倍和44倍，估值偏高。