陳毅聰

近期，在美上市的中國概念股遭遇寒流，壞消息不斷、股價下跌，個別公司甚至被交易所停牌、退市。據(jù)報載，起因是一家美國會計師事務(wù)所向美國證交會舉報了4家中國客戶涉嫌財務(wù)造假。本周三，美國公眾公司會計監(jiān)督委員會(PCAOB)稱，將與美國證交會在北京同中國官員商討執(zhí)法合作，尋求允許，以便調(diào)查在PCAOB登記的中國會計師事務(wù)所(約有110家)。

為企業(yè)提供審計服務(wù)的會計師事務(wù)所舉報自己的客戶，在內(nèi)地可謂是無法想象，因為企業(yè)是甲方、是不能得罪的衣食父母。如果這家美國事務(wù)所位于中國，它很可能會面臨著經(jīng)營困境：客戶流失、新業(yè)務(wù)停滯。目前中國內(nèi)地有會計師事務(wù)所近7000家，競爭激烈。一些中小所大打價格戰(zhàn)，不惜犧牲審計質(zhì)量以遷就客戶、節(jié)約成本，早就是業(yè)界公開的秘密。

今年4月初，發(fā)審委撤銷了勝景山河IPO的核準(zhǔn)決定，理由之一是公司未對成本達1.45億元的存貨實施盤點，其審計師對這些存貨也沒有實施監(jiān)督盤點等法定程序。時至今日，我們沒看到相關(guān)會計師事務(wù)所被處罰的消息。正是由于有關(guān)部門監(jiān)管缺失，會計師事務(wù)所違規(guī)違法的成本低，才導(dǎo)致審計質(zhì)量下滑，難道非要靠美國人來幫忙整頓這一市場嗎？

上月中旬，美國評級機構(gòu)標(biāo)普公司宣布撤銷中國最大紙板制造商玖龍紙業(yè)的4項信貸評級。其中是非姑且不論，此事起碼說明標(biāo)普不怕得罪自己的客戶。相形之下，本土評級公司拒絕過客戶、給過客戶較差的信用評級或適時下調(diào)過跟蹤評級么？國內(nèi)發(fā)行了這么多只企業(yè)債、公司債、短融、中票、中小企業(yè)集合票據(jù)，連BBB級的主體信用評級都很少見。某券商的債券研究報告對這些內(nèi)地評級機構(gòu)的主體評級結(jié)果基本上均持調(diào)降兩三級的態(tài)度。

眼下各地方政府融資平臺債務(wù)風(fēng)險增大，個別存在隱患，可某個想走向國際的本土評級公司還上調(diào)了多家城投公司的主體信用評級。在這樣的背景下，它對多個西方國家進行主權(quán)信用評級很難得到輿論、機構(gòu)客戶的廣泛認可。倘若我們不能通過監(jiān)管、自律、制度創(chuàng)新，慢慢積累出極高的聲譽、響亮的品牌，何必奢談什么國際影響力。

現(xiàn)在，有內(nèi)地企業(yè)到美國借殼上市，是某些海外華人投行(財務(wù)顧問公司、咨詢公司)忽悠的結(jié)果。這些小投行人少規(guī)模小，也沒想過做成百年老店，抱著短線心態(tài)，很容易就跟企業(yè)形成共謀，一起過度包裝，甚至可能教唆企業(yè)作假欺詐。本土券商相對要規(guī)范一些，但通常不涉足海外上市業(yè)務(wù)，既不能保薦內(nèi)地企業(yè)出海，也無法幫助優(yōu)秀的中概股進行事實澄清、恢復(fù)名譽。同樣，本土證券研究機構(gòu)在國際上也幾乎不具備話語權(quán)。事實上，目前就連國內(nèi)股民都對本土投資機構(gòu)主導(dǎo)的IPO詢價結(jié)果、本土券商的研究報告相當(dāng)不滿意。

近期我國牛奶質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)引發(fā)了廣泛的爭議，很多消費者轉(zhuǎn)向購買進口奶粉。一個制造業(yè)大國如不能令國民對本國制造的產(chǎn)品擁有質(zhì)量信心，產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進消費就無從談起。同理，如果國內(nèi)的各類中介機構(gòu)如審計、律師、投行、評級機構(gòu)等，不能獲得廣泛信任，贏得國際尊重，縱使經(jīng)濟總量實力已經(jīng)高居全球第二，仍然只能算是二流國家，更無法成為國際金融中心。