沉寂了4個多月之后，政策利好再度為水利板塊點(diǎn)燃了催化劑。隨著“有史以來最高規(guī)格”治水會議的閉幕，水利板塊集體井噴，連帶著節(jié)水灌溉和水電股也全線收漲。

市場分析認(rèn)為，下半年或?qū)⒂瓉硭呒嗅尫牌冢叻龀謱⑦M(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，今年以來“隨行就市”跌幅慘重的水利板塊，下半年有望迎來較好的主題投資機(jī)會。

利好推動水利板塊集體井噴

昨日大盤圍繞年線展開爭奪，水利板塊以集體井噴之勢成為昨日盤中的最大亮點(diǎn)。

新中國成立以來首次以中共中央名義召開的水利工作會議9日在京閉幕，會議對一系列重大水問題作出安排部署。受“有史以來最高規(guī)格”治水會議的利好刺激，昨日水利建設(shè)板塊全線高開，板塊個股集體飆漲，大禹節(jié)水以漲停開盤，三峽水利、安徽水利、新疆天業(yè)、新界泵業(yè)、利歐股份均漲逾7%，整個水利股全線井噴。

此后隨著大盤調(diào)整，水利板塊漲幅有所收窄，但板塊中13只上市個股始終維持著全程紅牌的狀態(tài)。截至收盤，水利建設(shè)板塊大幅上漲3.64%。其中，大禹節(jié)水以8.18%的漲幅位居行業(yè)榜首，新界泵業(yè)和青龍管業(yè)的漲幅也均在6%以上，即使是表現(xiàn)最差的錢江水利也上漲了1.7%，板塊個股全數(shù)跑贏大盤。

在水利建設(shè)板塊的帶動下，節(jié)水灌溉和水電股也全面翻紅。其中洪城水業(yè)上漲5.37%，ST國通、桑德環(huán)境、國中水務(wù)和南海發(fā)展等節(jié)水灌溉概念股漲幅也全都在2%以上。

水利政策將迎來集中釋放期

2011年可謂水利建設(shè)元年，水利政策支持力度超出以往。實(shí)際上，5月下旬以來，水利板塊的上市公司就已經(jīng)異動頻頻。7月1日，葛洲壩披露了上半年新簽合同情況，1至6月新簽合同額累計(jì)503.2億元，占年計(jì)劃的71.89%，其中國內(nèi)工程就占67.8%；5月27日，粵水電發(fā)布相隔3個月以來的首次重大合同公告，自此之后就一發(fā)不可收拾，僅一個半月時間連續(xù)發(fā)布了5次中標(biāo)公告，金額合計(jì)高達(dá)8.21億元，占公司2010年?duì)I業(yè)收入的21%。

水利建設(shè)提速也使得上游制造商獲得了更多訂單。主營輸水管道制造的國統(tǒng)股份，5月12日宣布簽下逾8000萬元采購合同；主營水輪發(fā)電機(jī)組相關(guān)設(shè)備的浙富股份，6月27日收獲2.59億元發(fā)電設(shè)備合同，占公司2010年度營業(yè)收入的28.01%。

從國泰君安的分析來看，上述公司如此高頻率地中標(biāo)重大工程，代表著政策對水利公司的扶持已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性階段。

特別值得關(guān)注的是，一直制約水利建設(shè)實(shí)施的資金問題或?qū)⒅鸩铰鋵?shí)。有市場消息稱，土地出讓金計(jì)提水利建設(shè)資金細(xì)則即將出臺，“一號文件”所要求的關(guān)于10%的土地出讓收益用于農(nóng)田水利建設(shè)的安排有望得到落實(shí)。如果以水利部5月23日會議所強(qiáng)調(diào)確保的“今后10年年均水利投資比2010年高出1倍”計(jì)算，年均投資額將達(dá)到4萬億左右。

資金重新布局水利水電

水利板塊向來是政策動、股市即動的典型。

2010年7月后，旱災(zāi)、洪災(zāi)時有發(fā)生，水利股集體狂歡，7~8月漲幅近三成，其中葛洲壩更是大漲42%，利歐股份、浙富股份的區(qū)間漲幅也均在30%以上；2010年11月底到今年1月底，水利板塊在中央“一號文件”的刺激下大受市場追捧、走勢火暴，板塊漲幅接近40%，其中三峽水利一度大漲逾85%，安徽水利漲幅近七成，其它包括粵水電在內(nèi)的水利股也均有不俗表現(xiàn)。

不過，自2月之后伴隨著不時傳出配套資金不到位、投資不及預(yù)期等消息影響，水利板塊也開始隨行就市，從今年2月9日股指見頂?shù)?924.15點(diǎn)到6月13日最低的2027.08點(diǎn)，水利板塊累計(jì)跌幅達(dá)三成，遠(yuǎn)超同期大盤跌幅。與此同時，一季度水利建設(shè)板塊籌碼出現(xiàn)明顯分散，一度遭到機(jī)構(gòu)拋售。

然而度過了這段最黑暗的時期之后，水利股的資金又開始重新布局。水利建設(shè)板塊指數(shù)從年內(nèi)低點(diǎn)起反彈20%，而大盤自6月20見底以來的漲幅還不到10%。行業(yè)個股全面實(shí)現(xiàn)正收益，如大禹節(jié)水、國中水務(wù)、浙富股份、廣安愛眾、粵水電和安徽水利等強(qiáng)勢股，在近兩周先于大盤觸底并均出現(xiàn)了大幅反彈，自6月21日以來累計(jì)漲幅均逾20%。行業(yè)龍頭大禹節(jié)水區(qū)間累計(jì)漲幅已達(dá)36.08%，而安徽水利股價(jià)復(fù)權(quán)后也接連創(chuàng)下歷史新高。

對此，國泰君安等券商表示，水利建設(shè)將是貫穿全年甚至是整個“十二五”的行情，隨著下半年水利建設(shè)將從預(yù)期和觀望進(jìn)入具體的落實(shí)階段，水利板塊將面臨較好的主題投資機(jī)會。從投資策略上講，現(xiàn)在水利板塊蠢蠢欲動，正是暗示著有遠(yuǎn)見的資金已經(jīng)在開始布局。