近期市場(chǎng)走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，基金二季報(bào)的策略顯示市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)，部分因素在于公布的數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)良好。前期披露的上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，GDP增速仍處于高位，此前擔(dān)憂的因政策超調(diào)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)減速現(xiàn)象并未出現(xiàn)，另外6月份的M1、M2指標(biāo)和信貸金額均出現(xiàn)反彈，也給股市資金面帶來(lái)支撐。當(dāng)然，影響市場(chǎng)的整體宏觀環(huán)境并未出現(xiàn)明顯改善，通脹壓力依然較高，雖然7月份有可能見到全年高點(diǎn)，但回落幅度或?qū)⒂邢?，此?a href="http://www.laredo.cc/topic/news/tongzhang/index.shtml" target="_blank">通脹主要因貨幣超發(fā)和農(nóng)產(chǎn)品內(nèi)在價(jià)格低估所致，治理難度相對(duì)較高，在此種環(huán)境下，政府緊縮政策短期也無(wú)放松可能。因而，目前大盤處于階段性反彈概率較高，但缺乏系統(tǒng)性機(jī)會(huì)。

在指數(shù)處于震蕩階段，跟隨市場(chǎng)熱點(diǎn)操作或能取得超額收益，且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏低。現(xiàn)階段上市公司半年報(bào)披露已拉開序幕，大部分公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，給市場(chǎng)營(yíng)造了良好的業(yè)績(jī)浪氛圍。不過(guò)需注意的是，有些上市公司因轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)致使投資收益大增，而非主營(yíng)好轉(zhuǎn)，這類預(yù)喜公告市場(chǎng)效果一般，甚至存在下跌可能。另外，因二季度主導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格上漲或項(xiàng)目投產(chǎn)、銷售大增導(dǎo)致業(yè)績(jī)向上修正的公司，往往短期能繼續(xù)上漲，交易性機(jī)會(huì)明顯。

據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，已發(fā)布業(yè)績(jī)向上修正公告的公司中，以化工或資源類居多，如山東?；?/font>因主導(dǎo)產(chǎn)品純堿仍在高位運(yùn)行，好于公司此前預(yù)期，上半年凈利潤(rùn)漲幅由前期的700%調(diào)升至900%；東方鉭業(yè)則是因新項(xiàng)目投產(chǎn)、公司產(chǎn)品銷量和價(jià)格大增導(dǎo)致上半年凈利潤(rùn)漲幅由此前預(yù)告的400%調(diào)升至580%以上。需注意的是，在選擇業(yè)績(jī)上調(diào)的品種時(shí)，要結(jié)合當(dāng)時(shí)的股價(jià)表現(xiàn)和公司后續(xù)業(yè)績(jī)的持續(xù)性考慮，如果漲幅偏小、公司主導(dǎo)產(chǎn)品漲價(jià)能繼續(xù)維持，則是較好的介入品種。近期因硝酸銨漲價(jià)導(dǎo)致聯(lián)合化工和興化股份均調(diào)升上半年業(yè)績(jī)，而且硝酸銨屬于危險(xiǎn)物品，產(chǎn)能增加有限，供需相對(duì)偏緊，調(diào)價(jià)或能繼續(xù)維持。