今年上半年，重組事宜終于塵埃落定的廣鋼股份即將從煉鋼改為造電梯，過(guò)程起起伏伏。而明星基金經(jīng)理王亞偉對(duì)其五年的執(zhí)著持有，終于在重組落幕之后或許結(jié)束。剛剛公布的廣鋼股份中報(bào)披露，華夏大盤(pán)已經(jīng)消失于前十大股東席位；而華夏策略更是先于一季度就已離場(chǎng)。

廣鋼繼續(xù)虧損

廣鋼股份7月28日交出了一份虧損的半年報(bào)。

報(bào)告稱(chēng)，公司上半年?duì)I業(yè)收入為34.2億元，同比增長(zhǎng)7.46%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)-1.29億元，而上年同期公司盈利4905.8萬(wàn)元；每股虧損0.169元，上年同期每股收益0.064元。

公司稱(chēng)，虧損的原因是“受資金緊張、原料價(jià)格上漲和限電等因素制約，上半年公司鐵、鋼、材生產(chǎn)嚴(yán)重不飽和，生產(chǎn)成本增幅超過(guò)銷(xiāo)價(jià)增幅，經(jīng)營(yíng)效益受到較大影響”。公司上半年產(chǎn)鋼69.85萬(wàn)噸，同比下降了5.45%；產(chǎn)鋼材90.06萬(wàn)噸，同比下降了10.1%。而主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利水平下降的原因，廣鋼股份稱(chēng)，“受公司重組的影響，資金比較緊張，導(dǎo)致公司的原材料采購(gòu)及生產(chǎn)組織困難，工業(yè)生產(chǎn)未能完成計(jì)劃進(jìn)度要求，與去年同比大幅下降”

2008年大幅虧損、2009年扭虧為盈、2010年再次虧損，廣鋼股份短期內(nèi)難以擺脫主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力較弱的困局。去年11月5日至今年1月10日，鋼鐵集團(tuán)重組最終失利的廣鋼股份停牌兩個(gè)多月，最終公布與廣日股份進(jìn)行整體資產(chǎn)置換，將主營(yíng)業(yè)務(wù)改為電梯制造業(yè)務(wù)。5月25日，資產(chǎn)置換完成，廣日集團(tuán)共受讓廣鋼股份4.74億股，占62.19%，為廣鋼股份控股股東。

廣鋼股份稱(chēng)，“本次交易完成后，通過(guò)注入以電梯整機(jī)制造、電梯零部件生產(chǎn)及物流服務(wù)為主業(yè)，引入國(guó)際化高端合作向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域拓展的優(yōu)良資產(chǎn)，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、持續(xù)發(fā)展能力和持續(xù)盈利能力均將得到大幅提高，能夠充分保障上市公司及中小股東的利益”

就此看來(lái)，廣鋼股份主營(yíng)業(yè)務(wù)正逐步轉(zhuǎn)換為電梯制造等相關(guān)業(yè)務(wù)，告別鋼鐵就能告別虧損嗎？

王亞偉或已離場(chǎng)

重組股歷來(lái)是明星基金經(jīng)理王亞偉熱衷的題材，其曾長(zhǎng)期看好廣鋼股份重組。但先后經(jīng)歷鋼鐵集團(tuán)重組失利、與廣日股份資產(chǎn)置換之后，王亞偉選擇了減倉(cāng)。廣鋼股份半年報(bào)披露，華夏大盤(pán)不再出現(xiàn)于其前十大股東席位。

截止今年上半年末，廣鋼股份前十大股東席位中只剩兩只基金，即二季度大幅加倉(cāng)1531.10萬(wàn)股至2136.06萬(wàn)股的廣發(fā)聚豐，以及持倉(cāng)217.15萬(wàn)股數(shù)量未變的華夏紅利。今年一季度減倉(cāng)160.64萬(wàn)股至1139.98萬(wàn)股的華夏大盤(pán)，在其重組事宜塵埃落定置換，高倉(cāng)持有廣鋼股份的王亞偉或已在二季度將其清空，或減倉(cāng)至217萬(wàn)股之下。而華夏策略或已先行離場(chǎng)，盡管其去年年底仍持有465.57萬(wàn)股，位列第四大股東，但今年一季報(bào)披露其已消失于廣鋼股份前十大流通股東席位。

王亞偉對(duì)于廣鋼股份的持有由來(lái)已久。華夏大盤(pán)早在2006起其則買(mǎi)入廣鋼股份1000萬(wàn)股，2007年年底持有1306萬(wàn)股，2008年年底減倉(cāng)至330萬(wàn)股，2009年底再次加倉(cāng)至1400萬(wàn)股，2010年年底持有1301萬(wàn)股。而持股結(jié)構(gòu)與華夏大盤(pán)大同小異的華夏策略，也于2009年中期開(kāi)始持有廣鋼股份500萬(wàn)股，2010年中期持有466萬(wàn)股，2010年年底持有465.57萬(wàn)股。

拋售廣鋼調(diào)整持倉(cāng)

而剛剛公布的華夏大盤(pán)二季報(bào)顯示，王亞偉二季度操作主要為“繼續(xù)對(duì)組合品種進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，同時(shí)減持了防御性股票，增加了對(duì)成長(zhǎng)性股票的配置”。其不僅減持了廣鋼股份，同時(shí)大面積拋售銀行股。

王亞偉認(rèn)為，二季度通脹壓力居高不下，貨幣政策持續(xù)緊縮，歐洲債務(wù)危機(jī)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂。在此背景下，滬深股市未能延續(xù)一季度的盤(pán)升走勢(shì)，出現(xiàn)較大調(diào)整并創(chuàng)出年內(nèi)新低。創(chuàng)業(yè)板的下跌尤其劇烈，一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行市盈率逐漸回歸理性。白酒、銀行、水泥等行業(yè)表現(xiàn)抗跌，而電力設(shè)備、電子信息、汽車(chē)、機(jī)械等行業(yè)跌幅較大。

操作上，王亞偉在二季度中大面積拋售了金融行業(yè)股票，而保持著對(duì)地產(chǎn)的高倉(cāng)。一季度末，華夏大盤(pán)重倉(cāng)金融保險(xiǎn)股票10.46%，二季度末卻低至2.89%。房地產(chǎn)業(yè)依舊是第一大重倉(cāng)行業(yè)，持有比例為18.54%。此外，重倉(cāng)石油化工8.43%，建筑業(yè)8.26%，社會(huì)服務(wù)業(yè)7.61%，信息技術(shù)業(yè)7.39%。

王亞偉更將華夏策略持有的銀行股二季度徹底賣(mài)空，空倉(cāng)該行業(yè)。華夏策略二季報(bào)顯示，房地產(chǎn)業(yè)同樣也是其第一大重倉(cāng)行業(yè)，持有比例為16.61%；持有石油化工8.64%，紡織業(yè)8.83%，機(jī)械設(shè)備6.12%，建筑業(yè)5.57%。華夏策略盡管倉(cāng)位不高，但投資分散?？諅}(cāng)行業(yè)僅有兩類(lèi)，除金融保險(xiǎn)之外，其對(duì)印刷業(yè)股票同樣空倉(cāng)。

對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)，王亞偉判斷通脹有望見(jiàn)頂回落，貨幣政策繼續(xù)大幅收緊的可能性不大，股市進(jìn)一步下跌的空間有限。部分股票經(jīng)過(guò)前期調(diào)整后，長(zhǎng)期投資價(jià)值逐步顯現(xiàn)。