吳海珊

“現(xiàn)在每個(gè)人最愿意交談的人就是獵頭?！币晃还┞氂谌A爾街大投行的業(yè)內(nèi)人士表示。銀行業(yè)的“獵頭。們掌握著業(yè)內(nèi)人士的各種資料，活躍在各大銀行，為想要“跳槽”的人就或者想要“挖”人的銀行穿針引線?，F(xiàn)在他們的生意來了。7月份以來，為削減開支，全球各大投行紛紛宣布裁員。

美國(guó)投行高盛、摩根士丹利、道富、美國(guó)銀行、紐約梅隆銀行等華爾街主要金融機(jī)構(gòu)都在宣布裁員之列。瑞銀、瑞信、巴克萊等歐洲大投行也紛紛宣布裁員。動(dòng)作最大的是歐洲大投行匯豐，擬到2013年裁減多達(dá)3萬個(gè)工作崗位。

“這只是此輪裁員的第一波，未來將會(huì)有更多銀行加入裁員行列?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示。有分析稱，預(yù)計(jì)今年年底歐美銀行業(yè)將有5萬至8萬個(gè)工作崗位受到影響。法興銀行首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)師姚煒表示，大規(guī)模裁員表示金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不如想象的好，將來會(huì)更糟。

“瘦身”緣由

往年的7、8月份，華爾街的很多金融界人士都會(huì)去度假，但今年對(duì)失業(yè)的擔(dān)憂，影響了人們的度假心情。兩年多前那場(chǎng)大裁員尚未被人們淡忘，新的一輪裁員又開始上演了。

7月19日，高盛集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官大衛(wèi)·維尼爾在出席第二季度財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)時(shí)表示，作為削減12億美元支出計(jì)劃的一部分，高盛在2011年可能在全球范圍內(nèi)逐步裁減1000名員工。截至第二季度末，高盛集團(tuán)的員工總數(shù)為3.55萬人。7月20日，道富集團(tuán)在公布第二季度財(cái)報(bào)后表示，未來18至20個(gè)月內(nèi)將削減北美地區(qū)的530個(gè)工作崗位，同時(shí)將320個(gè)工作崗位轉(zhuǎn)移給IT外包公司。

摩根士丹利近期宣布在第一季度已經(jīng)裁員300人的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步縮減財(cái)富管理部門的經(jīng)紀(jì)人數(shù)，并表示將從2012年起每年削減5億美元的非薪酬開支。常規(guī)而言，在華爾街投行的收入中，大約有50%都用于支付薪酬。美國(guó)銀行也宣布將削減100個(gè)工作崗位，其第二季度虧損88億美元，處于美國(guó)24家大型金融機(jī)構(gòu)的墊底位置。富國(guó)銀行近日將公布成本節(jié)約計(jì)劃細(xì)節(jié)，在2010年7月富國(guó)銀行曾宣布裁員3800人。

歐洲大投行匯豐在8月1日表示，擬到2013年裁員3萬人，在已經(jīng)確定裁減的5000人中，美國(guó)占1400人?！度A爾街日?qǐng)?bào)》注意到，其近來一直在不斷縮減其美國(guó)業(yè)務(wù)規(guī)模。匯豐近期將旗下位于美國(guó)的195家從事零售銀行業(yè)務(wù)的分行出售給First　Nia-gara，作價(jià)10億美元現(xiàn)金。2011年5月，匯豐曾表示，將削減成本并對(duì)包括信用卡資產(chǎn)在內(nèi)的美國(guó)業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)估。信用卡業(yè)務(wù)目前也是待售資產(chǎn)。

在投行大刀闊斧裁員和縮減業(yè)務(wù)的背后，是市場(chǎng)交易量的銳減和對(duì)未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)心。高盛首席執(zhí)行官勞爾德·貝蘭克梵在一份聲明中稱，由于對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，第二季度經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加艱難，高盛降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口，而導(dǎo)致某些業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)不盡如人意。高盛第二季度財(cái)報(bào)顯示，其第二季度盈利為10.9億美元，同比增長(zhǎng)77%，但凈營(yíng)收72.8億美元低于去年同期的88億美元，以及2011年第一季度的119億美元。固定收益、外匯及大宗商品客戶業(yè)務(wù)凈收入同比下降53%，為16億美元。財(cái)報(bào)同時(shí)稱，這一現(xiàn)象“體現(xiàn)了廣泛的市場(chǎng)擔(dān)憂和不確定性以及因此導(dǎo)致的交易活動(dòng)的小幅收縮”

根據(jù)投資銀行KBW　6月的預(yù)計(jì)，第二季度美國(guó)大型銀行的固定收入、貨幣和商品部門的交易量將下降35%，股票交易將下降10%至13%。KBW報(bào)告顯示，對(duì)主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂導(dǎo)致投資者采取觀望態(tài)度，市場(chǎng)交易量銳減，銀行交易費(fèi)用收入也下降。

同時(shí)，2010年7月通過的《多德-福克斯》法案加強(qiáng)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，迫使一些銀行退出部分業(yè)務(wù)，降低了其利潤(rùn)。

投行新布局

對(duì)經(jīng)濟(jì)動(dòng)向先知先覺的投行紛紛大幅裁員，引起了市場(chǎng)的恐慌。人們不自覺地把這次裁員潮與2008年金融危機(jī)時(shí)的華爾街大裁員聯(lián)系到了一起。對(duì)此，中國(guó)社科院金融研究所專家閆小娜表示：“2008年的裁員是資金鏈斷裂引起的，而此次裁員主要是由于經(jīng)營(yíng)成本比較高，更多是投行的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

從數(shù)字上來看，此次裁員不足以同2008年相比。2008年相花旗銀行兩個(gè)月內(nèi)宣布裁員7萬多人，美國(guó)銀行裁員3.5萬人，雷曼兄弟倒閉后2.3萬人失業(yè)。

而另一個(gè)特點(diǎn)，此次投行裁員較多集中在某一個(gè)領(lǐng)域，例如匯豐大幅縮減零售業(yè)務(wù)；而富國(guó)銀行很可能精簡(jiǎn)其抵押貸款業(yè)務(wù)。對(duì)此，渣打銀行全球經(jīng)濟(jì)分析師李煒也指出，2008年裁員歸因?yàn)檎到?jīng)濟(jì)衰退期，相比于當(dāng)時(shí)被動(dòng)裁員，此次裁員是投行主動(dòng)做出一些調(diào)整。

匯豐在宣布裁員3萬人的同時(shí)，計(jì)劃今后三年在亞洲和拉美招聘1.5萬人。根據(jù)匯豐報(bào)告，其在亞洲幾個(gè)核心市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，而歐洲業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅下滑。2011年上半年匯豐實(shí)現(xiàn)了115億美元的稅前利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)3%。其中香港和亞洲其他市場(chǎng)貢獻(xiàn)了近60%。同時(shí)，在兩位數(shù)放貸和儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)的支撐下，來自香港以外亞洲市場(chǎng)的利潤(rùn)躍升40%。與此形成反差的是，歐洲市場(chǎng)創(chuàng)造了21億美元稅前利潤(rùn)，同比下降30%左右。今年5月，匯豐銀行首席執(zhí)行官歐智華稱，將在中國(guó)大陸和新加坡招聘至少2000多人。

高盛從2008年開始，每年50%的收益都是來自新興市場(chǎng)。姚煒表示，很多外資銀行都看好新興市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，2008年金融危機(jī)后，外資投行加速了向新興國(guó)家布局的速度。

經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)

就在各大投行不看好美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)紛紛宣布裁員時(shí)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)和股市情況也印證了投行的判斷。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐減慢的恐慌開始顯現(xiàn)。

美國(guó)失業(yè)率已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月上升，達(dá)到9.2%。德意志銀行曾預(yù)測(cè)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月5日公布的7月份失業(yè)率可能再次上升，超過9.2%。另據(jù)美國(guó)商務(wù)部8月2日公布的數(shù)字，6月美國(guó)個(gè)人消費(fèi)開支環(huán)比下降0.2%。為近兩年來首次出現(xiàn)下跌。而6月份個(gè)人收入環(huán)比僅小幅增長(zhǎng)0.1%，為2011年11月以來的最小漲幅。

美國(guó)職業(yè)介紹公司Challenger,　Gray　&　Christmas　Inc.的報(bào)告顯示，7月份美國(guó)企業(yè)宣布計(jì)劃裁員66414人，較6月份宣布的裁員人數(shù)增加60%，創(chuàng)下2010年3月以來的最高水平。其首席執(zhí)行長(zhǎng)John　Challenger表示，7月份裁員人數(shù)連續(xù)第三個(gè)月出現(xiàn)增長(zhǎng)，這顯然進(jìn)一步表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已陷入停滯。

雖然在8月2日，奧巴馬最終簽署了債務(wù)上限法案，暫時(shí)緩解了對(duì)美債違約的擔(dān)憂，但與提高債務(wù)上限相伴隨的財(cái)政緊縮政策將會(huì)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響。根據(jù)法案，美國(guó)第一輪財(cái)政緊縮將自10月1日起開始執(zhí)行，每年由國(guó)會(huì)撥款的非必需支出將會(huì)削減250億美元。根據(jù)分析師計(jì)算，這樣的削減幅度可能會(huì)令美國(guó)2012財(cái)年GDP增長(zhǎng)減速多至0.3%個(gè)百分點(diǎn)。

招商銀行宏觀策略與分析師徐彪認(rèn)為，財(cái)政緊縮度對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響在今年下半年就會(huì)體現(xiàn)出來。閆小娜表示，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不明朗，美元持續(xù)疲軟，投資者可能會(huì)擔(dān)心在美國(guó)的收益，造成流入美國(guó)資本的突然逆轉(zhuǎn)，影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。據(jù)她介紹，金融危機(jī)前國(guó)外凈投資流入美國(guó)的比例占全球凈資本流通份額的四分之三，金融危機(jī)之后跌至大概不足三分之一。

同時(shí)，美國(guó)高負(fù)債運(yùn)行的發(fā)展模式給今后經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來很多風(fēng)險(xiǎn)。雖然債務(wù)上限法案已經(jīng)簽署，但相關(guān)的細(xì)節(jié)仍在進(jìn)一步討論中，圍繞如何進(jìn)一步削減赤字的爭(zhēng)論將重新開始。

8月4日，由于投資者對(duì)歐債危機(jī)擴(kuò)散及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇失速的擔(dān)憂，紐約股市大跌，道瓊斯指數(shù)收盤暴跌500點(diǎn)以上，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)跌約4.8%，納斯達(dá)克指數(shù)跌幅超過5%。