近日為公眾所熱議的中國(guó)版“401k”實(shí)際上早在2004年就已誕生，那就是目前正在實(shí)施的“企業(yè)年金”。企業(yè)年金的前身是建立于1991年的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老制度，至今已有整整20年的歷史。只不過，2004年原勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒發(fā)了20號(hào)和23號(hào)令，將其投資運(yùn)營(yíng)模式做了較為徹底的改造，采取了DC型信托制的模式，其基本要義、制度框架、投資模式等，均與美國(guó)的“401k”相差無幾?？梢哉f，2004年就已經(jīng)是中國(guó)版“401k”的元年。

然而，與美國(guó)“401k”相比，中國(guó)版“401k”7年的發(fā)展歷程可謂步履維艱。究其原因，除制度設(shè)計(jì)本身存在一些問題和外部條件尚需改善等障礙之外，還有一個(gè)重要的政策問題始終沒有得到有效和根本的解決，那就是稅收政策。

眾所皆知，美國(guó)“401k”企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度“內(nèi)生”于美國(guó)的《國(guó)內(nèi)稅收法》第401條第k款的規(guī)定，并且是由美國(guó)強(qiáng)生公司首先“發(fā)現(xiàn)”這個(gè)條款存在重大“漏洞”，并據(jù)此派生和建立起一個(gè)延稅型養(yǎng)老金制度。后經(jīng)幾個(gè)月的立案審查，最終被認(rèn)定為“合法”，于是就廣泛流傳開來，成為目前美國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)的半壁江山。

就是說，對(duì)美國(guó)“401k”養(yǎng)老金而言，是稅優(yōu)政策在先，養(yǎng)老金普及在后。而中國(guó)版“401k”則恰恰相反：先有企業(yè)年金的20號(hào)和23號(hào)令，再有自下而上的、各行其是的各省地方性年金稅優(yōu)政策。其中，最高的稅優(yōu)比例有的省份自定為12.5%，最低的省份是4%，最后才是2009年12月國(guó)稅總局頒布的“694號(hào)函”最終確定的全國(guó)統(tǒng)一的5%稅優(yōu)政策。

即使目前統(tǒng)一了企業(yè)單位部分的稅優(yōu)比例，但職工個(gè)人的繳費(fèi)稅優(yōu)政策卻始終沒有出臺(tái)，目前還是為“零”。這樣，建立企業(yè)年金的積極性就難以完全調(diào)動(dòng)起來，企業(yè)年金制度不能滿足廣大中小企業(yè)的需求，企業(yè)年金的富人俱樂部”的詬病難以得到平息，年金市場(chǎng)難以得到釋放，基金規(guī)模難以得到迅速擴(kuò)大。

可以這樣認(rèn)為，與其他諸多障礙相比，稅優(yōu)政策殘缺不全是目前制約中國(guó)版“401k”發(fā)展的最大障礙之一。

而中國(guó)版“401k”的稅優(yōu)政策之所以始終難產(chǎn)主要有兩個(gè)原因。

第一個(gè)原因是相關(guān)方面對(duì)采取稅優(yōu)模式的認(rèn)識(shí)不一致，呈膠著狀態(tài)。企業(yè)年金主管部門認(rèn)為，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)年金的稅優(yōu)政策采取的是后端征稅模式(EET)，即達(dá)到法定退休年齡領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)由職工個(gè)人繳納個(gè)稅，這個(gè)后端征稅模式對(duì)鼓勵(lì)企業(yè)年金發(fā)展意義重大，激勵(lì)性非常好；而財(cái)稅部門則認(rèn)為，中國(guó)稅收環(huán)境、稅收制度和稅收部門征繳能力都存在問題，難以采取這樣延遲幾十年之后再征稅的模式，而主張采取前端征稅模式(TEE)，即在目前繳費(fèi)時(shí)就予以代扣代繳。由于上述各自認(rèn)識(shí)不一致，沒有達(dá)成共識(shí)，就形成目前這種雇主繳費(fèi)前端稅優(yōu)5%而職工個(gè)人繳費(fèi)則沒有任何稅優(yōu)的復(fù)雜和混亂局面。

第二個(gè)原因是稅收政策的大環(huán)境與中國(guó)版“401k”的稅收本質(zhì)要求之間形成較大沖突。美國(guó)稅制采取的綜合所得稅制，于是“401k”在短短的30年內(nèi)發(fā)展十分迅速，大多數(shù)實(shí)行延稅型養(yǎng)老金制度即EET的國(guó)家實(shí)行的一般都是綜合所得稅制。如果中國(guó)采取綜合所得稅制也就不存在這些困擾了，即每人年終以家庭為單位將一年的總收入統(tǒng)一報(bào)稅。中國(guó)早在十幾年之前就提出了從分項(xiàng)所得稅制向分項(xiàng)與綜合混合型所得稅制方向改革的目標(biāo)，但由于種種原因卻沒有邁出這一步。

那么是否存在“第三條道路”呢？依循這條道路，既考慮到財(cái)稅部門主張的TEE有一定的合理性，又考慮到目前推進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展的急迫性；既考慮到提高和激勵(lì)職工參加和企業(yè)建立企業(yè)年金的積極性，又考慮到國(guó)家當(dāng)期的稅收征繳？

筆者認(rèn)為是存在的，這個(gè)“中間道路”就是“部分TEE”模式，簡(jiǎn)單講，就是在目前分項(xiàng)所得稅制不改革的前提下，要主動(dòng)去適應(yīng)它，去調(diào)整年金制度的稅收政策，就是在前端實(shí)施“部分征稅”，后端(在領(lǐng)取時(shí))免稅。這個(gè)辦法顯然是一個(gè)臨時(shí)的過渡性辦法，待未來所得稅制徹底改革時(shí)再將其改造為理想的后端征稅(EET)模式。

在過渡期內(nèi)，采取“部分TEE”征收模式可使企業(yè)年金發(fā)展速度最大化。在后金融危機(jī)時(shí)代，提振消費(fèi)信心，擴(kuò)大內(nèi)需，建立多層次收入分配體系和社會(huì)保障體系，這已形成社會(huì)共識(shí)，只有這樣才有推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。

(作者為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心主任)