國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的日子也不好過

打破“三大”壟斷地位呼聲日高

最近，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的日子可不好過。一方面，SEC(美國證券交易委員會(huì))在著手加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。SEC已經(jīng)要求標(biāo)普披露評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，有哪些人提前得知了下調(diào)美國信用評(píng)級(jí)的決定，知情人士透露這是SEC對(duì)可能存在的內(nèi)幕交易進(jìn)行初步調(diào)查的一部分。

另一方面，美國司法部也正在調(diào)查穆迪在金融危機(jī)期間，對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的評(píng)價(jià)行為。與此同時(shí)，美國司法部也在調(diào)查標(biāo)普在抵押貸款方面的行為。

在近年來相繼爆發(fā)的金融危機(jī)和歐債危機(jī)中，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自身的信譽(yù)屢遭質(zhì)疑，加強(qiáng)監(jiān)管和打破行業(yè)壟斷的呼聲日漸高漲。

分析人士認(rèn)為，要打破三大機(jī)構(gòu)壟斷地位，首先要修改相關(guān)法律法規(guī)，使這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)變成通常的分析機(jī)構(gòu)，提供合理咨詢和意見。

其次，要建立歐洲獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。據(jù)悉，歐洲最大的戰(zhàn)略咨詢公司羅蘭貝格計(jì)劃聯(lián)合多家歐洲企業(yè)，建立一個(gè)歐洲信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

另一套方案是在瑞士成立一家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，以保證其在政治上獨(dú)立，不受任何國家影響。(金霽)

相關(guān)報(bào)道

穆迪前高管80頁長信揭驚天黑幕：

客戶意愿

左右評(píng)級(jí)

8月20日，《華盛頓郵報(bào)》報(bào)道稱，近日，一名前穆迪高管致信美國證券交易委員會(huì)，稱公司高層向分析師施壓干預(yù)評(píng)級(jí)，以確保穆迪評(píng)級(jí)交易及收入的穩(wěn)定。這位名叫威廉·哈林頓的分析師在1999年至2010年間供職于穆迪衍生品部門，并從2006年起擔(dān)任該部門高級(jí)副總裁。

“評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只關(guān)心利潤”

在提交給SEC的這封長達(dá)80頁信件中，哈林頓認(rèn)為，穆迪公司存在的利益沖突眾所周知：發(fā)行人就評(píng)級(jí)向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)支付相關(guān)費(fèi)用。“這種利益沖突在穆迪的運(yùn)營中體現(xiàn)得淋漓盡致，它促使公司中的每一個(gè)人，包括分析師，給發(fā)行人想要的評(píng)級(jí)，否則客戶就會(huì)流失到其他評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

根據(jù)哈林頓的描述，穆迪管理層最關(guān)心的是公司利潤的增長，而利潤的增長必須基于更多的評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，這也是為何穆迪要取悅客戶的原因。

不過，《華盛頓郵報(bào)》20日援引穆迪發(fā)言人的回應(yīng)稱，不需懷疑穆迪的評(píng)級(jí)質(zhì)量和評(píng)級(jí)過程的公正性，在穆迪的商業(yè)性和分析師之間有著防火墻，“評(píng)級(jí)結(jié)果是由委員會(huì)做出的，而非分析師”。(東方早報(bào))