在中間業(yè)務(wù)收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)和凈息差持續(xù)回升的帶動(dòng)下，上市銀行在面臨信貸緊縮嚴(yán)峻考驗(yàn)的2011年上半年依然實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)。截至昨日，16家上市銀行2011年半年報(bào)已經(jīng)全部公布，上市銀行凈利潤(rùn)普遍實(shí)現(xiàn)了30%以上的增幅，其中大型銀行凈利潤(rùn)增幅維持在30%左右，而中小銀行凈利增幅超過40%。

⊙記者 唐真龍

中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁

緊縮的貨幣政策使得商業(yè)銀行的放貸能力受到制約，但給中間業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了機(jī)會(huì)，各家銀行均在低風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域鉚足了勁兒，而中間業(yè)務(wù)收入的強(qiáng)勁增長(zhǎng)也成為上市銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的強(qiáng)勁支撐。

據(jù)本報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在8月30日之前已經(jīng)公布半年報(bào)的14家上市銀行中，中間業(yè)務(wù)收入增幅普遍達(dá)到40%以上，中小銀行的中間業(yè)務(wù)收入增幅尤為顯著，華夏銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行、興業(yè)銀行等增幅超過60%。大型銀行中，農(nóng)業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入增幅也超過60%。

在各家銀行中，深發(fā)展的中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)最為搶眼，深發(fā)展半年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，公司中間業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)86%。上半年，華夏銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，重點(diǎn)加快國(guó)際業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷優(yōu)化中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比。華夏銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入19.04億元，同比增長(zhǎng)74.36%，中間業(yè)務(wù)收入占比達(dá)12%，同比提高2.56個(gè)百分點(diǎn)。

而從中間業(yè)務(wù)占比來看，大型銀行則占據(jù)優(yōu)勢(shì)。建行、工行、農(nóng)行的中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別達(dá)24.32%、23.27%和20.17%。“上半年，由于央行對(duì)銀行信貸投放實(shí)行額度控制，因此中間業(yè)務(wù)收入便成為商業(yè)銀行的發(fā)力對(duì)象，商業(yè)銀行多方開拓，在理財(cái)業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)等方面下功夫，使得中間業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)?！蹦炒笮蛧?guó)有銀行公司部負(fù)責(zé)人向記者表示。

凈息差持續(xù)回升

緊縮的貨幣政策不僅促使商業(yè)銀行發(fā)力中間業(yè)務(wù)，央行連續(xù)四次加息也給商業(yè)銀行凈息差的回升帶來了正面效應(yīng)，而且在信貸資源緊張的局面下，銀行的議價(jià)能力提升，進(jìn)一步帶動(dòng)了商業(yè)銀行凈息差的回升，從而使商業(yè)銀行上半年成功實(shí)現(xiàn)了以量補(bǔ)價(jià)。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，各家銀行的凈息差在2011年上半年均繼續(xù)回升。工行凈利息收益率持續(xù)回升至2.60%，較2010年全年提高16個(gè)基點(diǎn)。建行上半年凈利息收益率為2.66%，同比上升25個(gè)基點(diǎn)。中國(guó)銀行凈息差為2.11%，比上年同期上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。而其他銀行凈息差也有不同程度的提高。

“凈息差的提高與央行去年以來連續(xù)四次加息有直接關(guān)系?！鄙鲜鰢?guó)有銀行公司部負(fù)責(zé)人表示。此外也與信貸緊縮之下銀行的議價(jià)能力提升密切相關(guān)。記者了解到，進(jìn)入二季度以后，由于信貸額度有限，商業(yè)銀行在貸款中的議價(jià)能力有顯著提升?！澳壳拔覀冦y行的基準(zhǔn)利率貸款和上浮利率貸款基本上占到全部貸款的85%以上?！边@位人士表示。而自今年年初以來，此前一直打折的首套房貸利率優(yōu)惠逐漸銷聲匿跡，記者從上海房貸市場(chǎng)了解到，目前二套房房貸利率全部上浮，而首套房也基本上執(zhí)行基準(zhǔn)利率，房貸利率優(yōu)惠已經(jīng)難尋。

不過，展望下半年，商業(yè)銀行凈息差形勢(shì)存變數(shù)。“未來一段時(shí)期，控制通貨膨脹仍是宏觀調(diào)控的重要內(nèi)容，央行有可能繼續(xù)使用價(jià)格型或數(shù)量型的工具來傳導(dǎo)其貨幣政策，商業(yè)銀行的存貸利差有可能收窄。工商銀行在半年報(bào)中分析。

理財(cái)產(chǎn)品火爆

在股市和房市低迷的上半年，大量資金無處可去，導(dǎo)致了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行異?；鸨８鶕?jù)記者初步統(tǒng)計(jì)，僅工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行上半年理財(cái)產(chǎn)品的銷售額就突破9萬億元。

工行半年報(bào)顯示，上半年工行累計(jì)銷售對(duì)公銀行類理財(cái)產(chǎn)品10959億元。境內(nèi)銷售各類個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品20017億元，同比增長(zhǎng)82.8%，其中銀行類理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)銷售16864 億元，增長(zhǎng)107.2%。在巨大的存款競(jìng)爭(zhēng)壓力下，就連最不差錢的工商銀行在上半年也使盡了渾身解數(shù)，不僅開發(fā)了面向不同客戶、地域和市場(chǎng)的差異化產(chǎn)品。推出元旦、春節(jié)等節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品和多款不同類別客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品。

建行半年報(bào)顯示，上半年建行共設(shè)計(jì)發(fā)行各類理財(cái)產(chǎn)品745期，募集資金21003.33億元，較上年同期增長(zhǎng)104.05%。理財(cái)產(chǎn)品余額5031.98億元，較上年末增長(zhǎng)54.26%；實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品收入35.64億元，較上年同期增長(zhǎng)39.55%。

中國(guó)銀行半年報(bào)顯示，上半年中國(guó)銀行累計(jì)銷售本外幣理財(cái)產(chǎn)品超過2.66萬億元。上半年中農(nóng)行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新，相繼推出了“安心得利”人民幣假日理財(cái)產(chǎn)品等，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售額10252.38億元，對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品銷售額6728.32億元。

“受法定存款準(zhǔn)備金率的持續(xù)上調(diào)及季節(jié)性因素的影響，市場(chǎng)利率水平波動(dòng)加劇。市場(chǎng)化利率與基準(zhǔn)利率差異的持續(xù)存在，限制了公開市場(chǎng)操作的流動(dòng)性回收功能，推高了資金脫媒程度，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大?！睂?duì)于上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的快速增長(zhǎng)，農(nóng)業(yè)銀行在半年報(bào)中做此分析。理財(cái)產(chǎn)品不僅成為商業(yè)銀行攬存的重要工具，商業(yè)銀行也從理財(cái)業(yè)務(wù)中賺取了豐厚的手續(xù)費(fèi)收入。

靚麗的業(yè)績(jī)和穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量，使得不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前銀行股的交易時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。國(guó)泰君安認(rèn)為當(dāng)前是戰(zhàn)略加倉(cāng)銀行股的時(shí)機(jī)。東方證券認(rèn)為當(dāng)前銀行股具有良好的防御性，半年報(bào)的披露對(duì)銀行股存在一定的向上的催化劑。