巨龍管業(yè)“脫困”賄賂丑聞云南信托旗下陽光私募“力挺”配售

網(wǎng)上定價發(fā)行中簽率接近0.68%，超額認購倍數(shù)達147.27倍

谷東

在發(fā)行前夜爆出高管涉嫌行賄丑聞的浙江巨龍管業(yè)股份有限公司(下稱“巨龍管業(yè)股)，其網(wǎng)上申購仍受到投資者熱捧，網(wǎng)上定價發(fā)行的中簽率接近0.68%，超額認購倍數(shù)達147.27倍。如此“成績”在新股發(fā)行遇冷的當下實屬不易。

而在17家符合條件的配售對象中，最終有4家獲配。其中云南國際信托有限公司(下稱“云南信托”)旗下有3家配售對象“巧合”獲配。該3家配售對象則均屬同一陽光私募基金；另一家獲配的則是東北證券所管理的3號主題投資集合資產管理計劃。

云南信托陽光私募“力挺”

在巨龍管業(yè)初步詢價過程中，曾有45家詢價對象的80個股票配售對象給出有效報價，但按照最終確定的16.15元發(fā)行價，僅有17家股票配售對象符合條件。

巨龍管業(yè)最終向網(wǎng)下配售的股票共468萬股，其中，云南信托所屬的云信成長2007-2號(第二期)、(第六期)和(第九期)集合資金信托計劃合計獲配351萬股。

云南信托管理陽光私募的模式主要是依靠自己的資產管理團隊來進行運作。而“云信成長”也是云南信托一個系列化、標準化信托產品。

根據(jù)巨龍管業(yè)公告的配售對象申報價格，17家出價達到或高于16.15元發(fā)行價的配售對象中，有9家來自云南信托旗下的陽光私募。

盡管與最高由渤海證券自營賬戶給出的17.20元高價仍有差距，但云南信托旗下9家陽光私募基金給出的16.15元及16.30元的價格也是推高巨龍管業(yè)發(fā)行價格的主要力量。

但與此相對應的是，云南信托自營賬戶給出的報價卻僅為14元。同樣的情況也發(fā)生在東北證券獲配的賬戶上，獲得117萬股配售的上述集合資產管理計劃給出的申報價格高達16.70元，但東北證券自營賬戶給出的申報價格卻僅為13元。

實際上，研究機構給出的申購建議中，也并不十分看好巨龍管業(yè)。

據(jù)廣州證券針對本周6只新股申購給出的建議申購順序，巨龍管業(yè)排在最后。廣州證券認為，由于這幾家新股的基本面一般，估計其發(fā)行市盈率相對較低，如發(fā)行市盈率超35倍以上，則建議回避。而巨龍管業(yè)的發(fā)行市盈率已達34.36倍。

不過，按照保薦人長城證券給出的估值結論，上述定價似乎仍偏低。綜合相對估值和絕對估值的結果，長城證券研究員認為發(fā)行人合理價值區(qū)間為每股16.12~17.12元。而同行業(yè)可比上市公司在本次發(fā)行初步詢價截止日2011年9月16日的2010年平均市盈率為39.02倍。

暫未受行賄丑聞波及

9月16日，就在巨龍管業(yè)開始正式發(fā)行之前，公司原副總經(jīng)理朱竹森因其個人涉嫌犯罪被司法機關立案偵查，并向公司提交了書面辭職報告。

朱竹森于2009年8月18日經(jīng)發(fā)行人第一屆董事會第一次會議被聘為發(fā)行人副總經(jīng)理，分管銷售業(yè)務。

2011年8月19日，朱竹森以身體不佳為由向公司請假并獲批準。2011年9月13日，朱竹森向公司匯報其因涉嫌行賄被司法機關立案偵查，具體情況為：2011年8月21日自首，2011年8月22日被刑事拘留，2011年9月5日被轉逮捕，2011年9月9日取保候審。

公司招股書顯示，朱竹森是巨龍管業(yè)16名發(fā)起人之一，目前持有巨龍管業(yè)25萬股。另外，朱竹森的哥哥朱竹根同時也是公司核心技術人員，持有巨龍管業(yè)55萬股。

盡管巨龍管業(yè)極力撇清，稱這名原高管涉嫌犯罪系其個人行為，跟公司沒有關系，但仍受到市場質疑。而公司在公告中也明確表示，朱竹森涉嫌犯罪“目前尚未有明確結論意見”

而與大連三壘同時公布招股書的巨龍管業(yè)的確并未受到太大影響，僅在發(fā)行時間上較大連三壘晚了一天。同時公巨龍管業(yè)的發(fā)行市盈率僅較大連三壘的36.92倍略低。以網(wǎng)上中簽率相比較，巨龍管業(yè)的0.68%甚至低于大連三壘的0.94%和瑞和股份的2.42%。

附表_巨龍管業(yè)網(wǎng)下申購配售結果一覽

資料來源：本報整理

序號 配售對象名稱 有效申購數(shù)量(萬股) 獲配數(shù)量(萬股)

1 云信成長2007—2號(第九期)集合資金信托計劃 468 117

(網(wǎng)下配售資格截至2012年4月10日)

2 東北證券3號主題投資集合資產管理計劃 468 117

(網(wǎng)下配售資格截至2015年12月16日)

3 云信成長2007—2號(第二期)集合資金信托計劃 468 117

(網(wǎng)下配售資格截至2012年4月10日)

4 云信成長2007—2號(第六期)集合資金信托計劃 468 117

(網(wǎng)下配售資格截至2012年4月10日)