陳周錫

現(xiàn)在，溫州老板即便在辦公室，也要帶上兩塊電池板。如果出差兩三天，除了錢之外，唯一不能漏帶的就是充電器，以防手機斷電而接不了人家電話，一旦接上電話，語氣語調(diào)還不能有任何異常。

上周，一位溫州老板去海外辦事，因忙于事務手機關機一天，結果第二天朋友圈就傳來謠言說：他跑了。該老板哈哈大笑地說，我沒有去銀行貸款也沒有高利貸，我跑什么呀。在人心恐慌背后，讓老板感到憂慮的是，這場危機似乎才剛剛開始。

近期，溫州多家非法擔保公司垮塌，高利貸崩盤致使民間借貸擠兌，民間借貸擠兌金融誠信危機四伏，資金鏈斷裂企業(yè)頻頻倒閉，多位老板不堪重負跳樓自殺。溫州多這個中國民間金融最為活躍的城市，陷入恐慌和焦慮。

“不務正業(yè)”的代價

這場始于溫州的企業(yè)資金鏈斷裂、民間借貸危機，早在十幾年前溫州炒房團聲名鵲起時就已經(jīng)埋下伏筆。此后在投資風生水起，高利貸瘋狂的狂歡中，實體企業(yè)又面臨產(chǎn)業(yè)空心化預警，一些微利企業(yè)甚至出現(xiàn)銀行貸款幾倍于資產(chǎn)的情況。

今年7月，一份來自人民銀行溫州市中心支行的監(jiān)測報告顯示：溫州約20%的民間借貸資金最終流向房地產(chǎn)市場。據(jù)保守估計，溫州直接或間接進入房地產(chǎn)市場的信貸資金至少占了貸款總量的1/3，而且50%以上的貸款以房地產(chǎn)作為抵押保全品。

房地產(chǎn)已成為溫州人投融資的主要平臺和方式，這與實體經(jīng)濟日薄西山不無關系。

上世紀七八十年代，溫州專業(yè)市場率先崛起，家家做生意人人跑經(jīng)銷，利潤相當可觀。1994年住房體制改革后，極少數(shù)溫州人發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)投資價值。隨著房價逐年上漲，這一投資群體開始擴大。

本世紀初，實業(yè)競爭加劇利潤下降，加速了溫州人投資房地產(chǎn)。2003年9月起，溫州人投資房炒房團在全國聲名鵲起，至今仍被各方關注。

2008年底，4萬億投資計劃及一系列擴大內(nèi)需的刺激措施出臺，在通脹陰影下溫州人又瘋狂投資、買房，錢不夠去銀行貸款、民間借貸。短短不到兩年時間，溫州大部分中高端房價格飆漲了200%以上。此時，在原材料暴漲暴跌，其他各項成本綜合上升下，一些中小企業(yè)面臨停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)。

在去年溫州市百強企業(yè)中，除2家房地產(chǎn)公司和6家建筑公司外，其他40多家制造業(yè)企業(yè)無一不涉足房地產(chǎn)開發(fā)。另外，一些制造業(yè)企業(yè)抱團成立大型房地產(chǎn)開發(fā)公司，每家資金規(guī)模都超過30億元。

去年8月初，溫州市召開上半年工業(yè)經(jīng)濟形勢分析會，人民銀行溫州市中心支行提交的一份《金融支持工業(yè)經(jīng)濟運行分析》報告稱，近年來越來越多的民營企業(yè)外遷和民間資金外流，溫州出現(xiàn)了“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象。

與此相印證的是，人民銀行溫州市中心支行問卷調(diào)查顯示，今年第二季度，選擇“民間借貸”的市民占到24.5%，占據(jù)首位。選擇“實業(yè)投資”的市民占比下滑至15.3%，同比下降了5.2個百分點，排在第三。自2009年該支行推出這項調(diào)查以來，“實業(yè)投資”一直排在最前面，直到今年第二季度。

多米諾骨牌

之前一直建立在信譽基礎上，自成體系的溫州民間借貸，一夜之間人人自危。

在產(chǎn)業(yè)不景氣狀況下，一家資產(chǎn)3000萬元的傳統(tǒng)勞動密集型企業(yè)，前后找了5家擔保企業(yè)，去5家銀行各短期貸款了2000萬元。那么，這1億元貸款怎么用？有以下幾種途徑：一、放高利貸，賺取利差；二、房地產(chǎn)投資；三、股票、股權投資；四、擴大生產(chǎn)規(guī)模等。在實業(yè)微利、投資賺錢的氛圍下，一些溫州企業(yè)選擇前兩種。

在暴利狂歡下，既要身份又要面子的企業(yè)主，買豪宅、開豪車、穿名牌、喝名酒、抽名煙，高額消費讓資金快速消耗。之前溫州相關協(xié)會負責人估算，溫州商人進口的紅酒占到全國比重的30%左右。一位法國某著名酒莊總裁訪問溫州，看到溫州人像喝啤酒一樣喝紅酒，不禁連豎拇指，連聲贊美“很好”

在信貸收緊、房地產(chǎn)調(diào)控下，感到貸款風險的銀行立即上門催款。

在銀行催款聲中，一旦企業(yè)高利貸收不回或資金已消耗殆盡，資不抵債只好倒閉，進而連累其他5家擔保企業(yè)。如果這5家擔保企業(yè)均有5家銀行貸款，又承擔上家企業(yè)銀行貸款債務，顯然加速倒閉在所難免，進而又會牽累其25家擔保企業(yè)。在層層利益鏈條下，溫州危機企業(yè)以5的N次方速度在暴增。

一般情況下，這些貸款企業(yè)還會利用民間借貸。現(xiàn)在多家企業(yè)資金鏈斷裂、民間借貸危機四伏下，即便銀行不向企業(yè)催款，民間借貸已經(jīng)產(chǎn)生的擠兌效應，也迫使一些脆弱企業(yè)倒閉。

有跡象表明，這次溫州借貸危機發(fā)生此前已有征兆。溫州市中級人民法院統(tǒng)計顯示，今年3-5月份，全市法院共受理民間借貸糾紛案件2628件，比去年同期多出474件，也就是說，全市平均每天有近30起民間借貸糾紛產(chǎn)生；案件總標的額高達9.31億元，比去年同期多出3.15億元，平均每天有近1000萬元的糾紛產(chǎn)生。

金融改革迫在眉睫

今年上半年，溫州銀行稅前利潤123.49億元，同比增長50.8%。反觀實體企業(yè)，今年1-5月份，溫州規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額77.9億元，同比增長15.6%，比去年同期下降37.6個百分點。

可見，銀行已成為溫州經(jīng)濟的最大受益者。

一直以來，約200萬在外溫州人把溫州作為主要融資中心之一。一些人擔心，溫州民間借貸出現(xiàn)危機，多家企業(yè)資金鏈斷裂，極有可能波及到全國。

加快民間金融體制改革，引導規(guī)范民間金融發(fā)展已迫在眉睫。

上世紀八九十年代，溫州曾先后存在過51家城市信用社、73家農(nóng)村金融服務社和至少236家農(nóng)村合作基金會，這些民營金融機構為溫州民營經(jīng)濟的起飛做出了巨大的貢獻，但都于上世紀末被先后關停并轉。

這種“只堵不疏”的金融改革，不但沒有讓它們完全退出市場，反而以擔保公司、投資咨詢公司等形式轉入了地下經(jīng)營狀態(tài)。據(jù)了解，目前溫州共有各類擔保公司、投資公司、寄售行、典當行、舊貨調(diào)劑行等1000多家，其中經(jīng)過主管部門審批的融資性擔保公司只有46家。

民間金融游離于監(jiān)管部門監(jiān)管之外，從這次溫州民間借貸危機來看，風險不小。

民間的事情讓民間來做。只有法律正式承認民間金融，讓民間資本真正為具有生產(chǎn)力的實體企業(yè)服務，溫州民間借貸危機才會平息。否則即便現(xiàn)在把企業(yè)救過來了，幾年后另一個危機還會照樣爆發(fā)。目前，溫州充裕的民間資本還在，長期積累的信用體系未斷，只要中央給溫州民間金融政策，破繭重生的溫州孕育著新一輪歷史發(fā)展機遇。