一些背負(fù)銀行貸款的中小企業(yè)有可能同時(shí)從民間借貸市場借款，同時(shí)部分企業(yè)也可能用銀行貸款在民間借貸市場進(jìn)行放貸，這些都容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延；此外，部分銀行支行行長和客戶經(jīng)理利用其社會資源扮演融資中介，一旦利益鏈崩塌，可能給銀行帶來潛在的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

民間借貸的違約風(fēng)險(xiǎn)正悄然侵入商業(yè)銀行系統(tǒng)。

中金公司于日前發(fā)布的一份研究報(bào)告中指出，民間借貸的違約風(fēng)險(xiǎn)存在數(shù)種間接傳遞至銀行的渠道，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度中小企業(yè)的民間借貸違約率會上升，估計(jì)銀行業(yè)小企業(yè)不良貸款將相應(yīng)增加1550億元。

民間借貸規(guī)模起底

今年以來，在信貸緊縮的政策環(huán)境下，民間借貸市場規(guī)模迅速膨脹。

據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年社會融資總量中的“其他類融資”(主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產(chǎn)業(yè)基金投資等)規(guī)模為2033億元，同比增長67.7%。

不過，這一數(shù)據(jù)可能只是民間借貸市場規(guī)模的冰山一角，傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)口徑已經(jīng)很難覆蓋那些新近出現(xiàn)的民間放貸主體。

農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部一位人士指出，前幾年發(fā)放民間借貸的主體包括個(gè)人、企業(yè)、小額貸款公司、典當(dāng)行和擔(dān)保公司，但今年以來，部分私募股權(quán)投資(PE)機(jī)構(gòu)、人人貸公司等多個(gè)全新的放貸主體不斷涌現(xiàn)。

事實(shí)上，一些傳統(tǒng)的民間放貸主力機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司和擔(dān)保公司的實(shí)際放貸金額也很難被監(jiān)測。

以小額貸款公司為例，中信銀行深圳分行相關(guān)人士指出，銀行信貸流向民間借貸市場的主要途徑之一就是小額貸款公司，此類公司通過不斷向銀行轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)持續(xù)獲得新的放貸資金。

再以擔(dān)保公司為例，據(jù)平安證券研究員何慶明對武漢地區(qū)民間借貸市場的調(diào)研顯示，從2009年開始，已有不少煤礦、房地產(chǎn)商人開始介入投資信用擔(dān)保領(lǐng)域，目前該地區(qū)擔(dān)保公司的自營業(yè)務(wù)已廣泛涉及到民間借貸領(lǐng)域，且放貸利率遠(yuǎn)高于國家規(guī)定的4倍貸款利率的水平。

那么，民間借貸市場的規(guī)模到底有多大呢？據(jù)中金公司測算，剔除小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司、典當(dāng)行等準(zhǔn)金融部門的放貸金額，目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門之間(包括居民之間，非金融法人之間，居民與非金融法人之間)的民間借貸余額約占影子銀行貸款總規(guī)模的33%，相當(dāng)于銀行總貸款的7%。

“從廣義來看，準(zhǔn)金融部門、實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門之間的民間借貸都屬于影子銀行的范疇，也都可以稱為民間借貸，比如從準(zhǔn)金融部門出去的貸款很多時(shí)候是以民間借貸為載體，兩者的資金流動相互交叉，如果把這兩者的規(guī)模相加，那么民間借貸市場規(guī)模將異常龐大。交通銀行廣東分行一位信貸客戶經(jīng)理認(rèn)為。

資金空轉(zhuǎn)嚴(yán)重

據(jù)人民銀行溫州市中心支行近期的調(diào)查結(jié)果顯示，在民間借貸資金運(yùn)用方面，營運(yùn)資金借款占比為35%，房地產(chǎn)市場借款占20%，銀行貸款還舊借新之間的過橋借款占20%，民間融資中介借款占20%，其他用途占5%。

分析人士稱，在上述民間借貸資金運(yùn)用渠道中，僅營運(yùn)資金借款和房地產(chǎn)市場借款屬于資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域流動，其余運(yùn)用渠道皆可稱為資金“空轉(zhuǎn)”

“民間借貸在發(fā)展過程中，存在不少的風(fēng)險(xiǎn)隱患，比如部分民間借貸存在資金空轉(zhuǎn)而有‘龐氏騙局’之嫌。”上述農(nóng)行戰(zhàn)略規(guī)劃部人士亦認(rèn)為。

事實(shí)證明，民間借貸資金“空轉(zhuǎn)”帶來的后果往往是災(zāi)難性的。比如近期發(fā)生的福建安溪縣公德村民間借貸崩盤案和江蘇泗洪縣寶馬鄉(xiāng)的非法集資案，其金字塔型的放貸結(jié)構(gòu)即涉嫌融資騙局。

銀行警惕潛在風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)人民銀行溫州市中心支行的調(diào)查結(jié)果顯示，溫州民間借貸資金有10%來源于銀行，30%來源于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，20%來源于當(dāng)?shù)鼐用瘢?0%來源于外地企業(yè)和居民。

不過，中金公司認(rèn)為，溫州當(dāng)?shù)睾屯獾氐钠髽I(yè)運(yùn)用于民間借貸的資金中部分也來源于銀行，因此估計(jì)民間借貸有30%至40%運(yùn)用了銀行貸款，因此民間借貸的違約風(fēng)險(xiǎn)有可能侵入銀行。

在具體的風(fēng)險(xiǎn)傳遞渠道方面，中金公司指出，一些背負(fù)銀行貸款的中小企業(yè)有可能同時(shí)從民間借貸市場借款，同時(shí)部分企業(yè)也可能用銀行貸款在民間借貸市場進(jìn)行放貸，這些都容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延；此外，部分銀行支行行長和客戶經(jīng)理利用其社會資源扮演融資中介，一旦利益鏈崩塌，可能給銀行帶來潛在的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

不過，目前部分銀行正在高度警惕民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)問題，并進(jìn)行了客戶的排查工作。

“目前我們正在密切關(guān)注信貸資金的流向問題，一旦發(fā)現(xiàn)有企業(yè)用貸款放高利貸，則將強(qiáng)令其提前還貸?！敝行陪y行深圳分行相關(guān)人士表示。