銀監(jiān)會(huì)正加緊制定對(duì)小企業(yè)融資的“銀十條”細(xì)則，平衡各方利益訴求仍屬難題

□ 財(cái)新《新世紀(jì)》記者 趙靜婷 | 文

針對(duì)溫州等地小企業(yè)面臨的危機(jī)，浙江銀監(jiān)局及當(dāng)?shù)劂y行業(yè)推出“一攬子”幫扶措施相繼出臺(tái)，應(yīng)急之策頻出的背后，凸顯了長(zhǎng)效機(jī)制的缺位。

國(guó)務(wù)院總理溫家寶10月12日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究確定支持小微企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施。一周前，溫家寶到溫州調(diào)查中小企業(yè)發(fā)展情況，明確提出對(duì)符合有關(guān)條件的小企業(yè)貸款進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)考核，提高對(duì)小企業(yè)不良貸款比率的容忍度，督促各類(lèi)銀行切實(shí)落實(shí)國(guó)家支持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)發(fā)展的信貸政策。

浙江當(dāng)?shù)毓煞葜粕虡I(yè)銀行分行負(fù)責(zé)人告訴財(cái)新《新世紀(jì)》記者：“溫總理也要求銀監(jiān)會(huì)、人民銀行加快小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策出臺(tái)。

這些政策其實(shí)在今年6月已經(jīng)體現(xiàn)為幫助小企業(yè)紓困的“銀十條”：銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了59號(hào)文《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，意在通過(guò)差別監(jiān)管，鼓勵(lì)銀行投放小企業(yè)貸款。但當(dāng)時(shí)各家銀行從事中小企業(yè)貸款的受訪(fǎng)管理人員普遍反映“銀十條”不夠細(xì)化，缺乏可操作性。一位股份制銀行小企業(yè)貸款部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，其中“滿(mǎn)足一定前提下”、“適當(dāng)提高容忍度”，都沒(méi)有量化指標(biāo)，政策其看得見(jiàn)、摸不著”，需盡快出臺(tái)具體細(xì)則。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士向財(cái)新《新世紀(jì)》透露，監(jiān)管部門(mén)正在加緊制定”銀十條”的具體細(xì)則，進(jìn)行相關(guān)測(cè)算，內(nèi)部還有一個(gè)溝通的過(guò)程，“在當(dāng)前這種壓力下，細(xì)則的出臺(tái)將會(huì)快馬加鞭。

一家股份制商業(yè)銀行浙江分行小企業(yè)貸款部負(fù)責(zé)人告訴財(cái)新《新世紀(jì)》記者，如果政府和監(jiān)管部門(mén)能夠正面引導(dǎo)，逐步規(guī)范，解決小微企業(yè)金融債，合理降低小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，適當(dāng)提高對(duì)小企業(yè)不良貸款比率的容忍度，是添磚加瓦的好事，“但如果做得不好，就會(huì)擾亂整個(gè)金融秩序、金融價(jià)格。

細(xì)則不易

銀行在轉(zhuǎn)型壓力下，其實(shí)并不缺乏增加對(duì)小企業(yè)貸款的動(dòng)力。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額達(dá)9.85萬(wàn)億元，是2008年的2.4倍，占全部企業(yè)貸款余額的28.9%。小企業(yè)貸款比去年同期增長(zhǎng)26.6%，比全部貸款平均增速高10個(gè)百分點(diǎn)。小企業(yè)貸款較年初增加1.02萬(wàn)億元，比上年同期增量多688億元。

“但在這個(gè)水平上，讓銀行再進(jìn)一步，就必須將‘銀十條’落到實(shí)處。”一位股份制銀行董事長(zhǎng)告訴財(cái)新《新世紀(jì)》記者。

財(cái)新《新世紀(jì)》記者獲悉，監(jiān)管部門(mén)原來(lái)在制定“銀十條”時(shí)，曾設(shè)想：要求各省銀監(jiān)局根據(jù)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況，靈活掌握，換言之，就是監(jiān)管部門(mén)在宏觀上出臺(tái)大體把握方向的法規(guī)，而各省在具體執(zhí)行時(shí)保持一定靈活性。

但是各家銀行在反饋意見(jiàn)時(shí)，還是希望監(jiān)管部門(mén)能拿出一個(gè)比較細(xì)致的解讀式細(xì)則，具有相對(duì)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這樣銀行操作起來(lái)比較方便。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士向財(cái)新《新世紀(jì)》記者透露，“銀十條”細(xì)則將按照分類(lèi)別、分性質(zhì)、按區(qū)域的原則來(lái)制定，“東部和西部地區(qū)肯定有所不同”

他介紹，例如在計(jì)算小企業(yè)違約率時(shí)，不僅地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有差異，不同行業(yè)也會(huì)有差異。“我們現(xiàn)在都是籠統(tǒng)講小企業(yè)融資問(wèn)題，但其實(shí)要分業(yè)態(tài)、分區(qū)域，還要分不同銀行的性質(zhì)，根據(jù)歷史存量來(lái)看，還要考慮到資產(chǎn)的整體分布和結(jié)構(gòu)?！痹撊耸勘硎荆@些因素都是有差異的，如果要出一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)解決，“銀行這種要求可能有點(diǎn)高，也有偷懶之嫌。

“由于國(guó)有大行、股份制商業(yè)銀行和城商行、農(nóng)信社等各類(lèi)機(jī)構(gòu)存在差異，所以想要制定統(tǒng)一的細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)并不容易。”上述人士坦承。

不過(guò)，面對(duì)溫州信用危機(jī)，某商業(yè)銀行杭州分行小企業(yè)貸款部負(fù)責(zé)人表示理解：“監(jiān)管部門(mén)可以通過(guò)差別化政策，鼓勵(lì)銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，一是制約，二是做出良性引導(dǎo)。

“容忍度”考量

“銀十條”第九條規(guī)定，“根據(jù)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)、成本和核銷(xiāo)等具體情況，對(duì)小企業(yè)不良貸款比率實(shí)行差異化考核，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度”。這條被業(yè)界寄予厚望，也是監(jiān)管者與銀行業(yè)溝通時(shí)的最大技術(shù)難點(diǎn)。

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示，如果過(guò)度提高對(duì)小企業(yè)不良貸款比率的容忍度，監(jiān)管部門(mén)擔(dān)心可能出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。

截至今年二季度末，商業(yè)銀行的平均不良率已經(jīng)降低為1%左右。去年底銀監(jiān)會(huì)主席劉明康曾向財(cái)新《新世紀(jì)》記者表示，當(dāng)前銀行業(yè)的平均不良率若上升至2%是合理的。

一位股份制商業(yè)銀行浙江分行小企業(yè)貸款部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“此舉對(duì)銀行來(lái)講，一定能促進(jìn)小企業(yè)貸款增加。但這也考驗(yàn)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力。畢竟銀行需要獲得更高收益率才能覆蓋更高的不良率?！倍@正是現(xiàn)在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)放小企業(yè)貸款的軟肋。即使是小企業(yè)貸款已經(jīng)突破2000億元的民生銀行，此前小企業(yè)貸款的平均收益率也不過(guò)在8%左右。

據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士9月28日稱(chēng)，“銀十條”的細(xì)則正在擬定之中，其中對(duì)小企業(yè)的不良貸款率的容忍度將提高到5%，這也是監(jiān)管部門(mén)首次對(duì)外透露這一數(shù)據(jù)。

“小企業(yè)貸款的不良率，很難說(shuō)3%或者5%是合理的?！便y監(jiān)會(huì)相關(guān)人士透露，對(duì)小企業(yè)不良貸款比率的容忍度放寬到3%-5%，要謹(jǐn)慎考量。他進(jìn)一步表示，目前城商行的小企業(yè)不良貸款比率在1%稍多，股份制商業(yè)銀行在百分之零點(diǎn)幾，但是農(nóng)信社的不良率可能在8%-9%左右，各類(lèi)銀行的情況很不一樣，還有法規(guī)銜接問(wèn)題。

8月，銀監(jiān)會(huì)曾就《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)《辦法()向全社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中下調(diào)了對(duì)符合條件的微小企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，從100%下調(diào)到75%。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系的調(diào)整體現(xiàn)了公共政策導(dǎo)向，降低了中小企業(yè)貸款的成本，有助于緩解中小企業(yè)貸款難的局面，并推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。但是《辦法(并未正式發(fā)布，目前各家銀行依然按照100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行資本計(jì)提。

“監(jiān)管部門(mén)在制定‘銀十條’相關(guān)細(xì)則時(shí)，也顧及兩個(gè)法規(guī)政策的一致性，希望等《辦法》出臺(tái)，再推出細(xì)則，確保政策的銜接和一致?！鼻笆鼋咏y監(jiān)會(huì)人士稱(chēng)。

“銀十條”明確提出，“對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量到位、資本與撥備充足、小企業(yè)金融服務(wù)良好的商業(yè)銀行，相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)可做差異化考核”，對(duì)于單戶(hù)500萬(wàn)元(含)以下的小企業(yè)貸款在滿(mǎn)足一定標(biāo)準(zhǔn)的前提下，可視為零售貸款，具體的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(2004年頒布)執(zhí)行。

如果能夠?qū)⑿∥⑵髽I(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)到75%，優(yōu)惠25%，對(duì)各家商業(yè)銀行意味著什么？以民生銀行為例，該行針對(duì)小微企業(yè)貸款的“商貸通”余額規(guī)模已達(dá)2000億元，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)25%，就意味著將多出500億元資本金。

發(fā)債起步

“銀十條”第七條要求，對(duì)于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，在滿(mǎn)足審慎監(jiān)管要求的條件下，優(yōu)先支持其發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債，同時(shí)嚴(yán)格監(jiān)控所募集資金的流向。

前述接近銀監(jiān)會(huì)人士透露，發(fā)行小企業(yè)金融債已經(jīng)沒(méi)有大的障礙，“小企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的，會(huì)率先允許它們發(fā)金融債。

財(cái)新《新世紀(jì)》記者獲悉，截止到9月，已經(jīng)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)債申請(qǐng)的股份制商業(yè)銀行有三到四家，其中民生銀行擬發(fā)行500億元金融債，還有浦發(fā)銀行等。國(guó)有大行當(dāng)中，中國(guó)銀行比較迫切，擬發(fā)行300億元金融債。

一位民生銀行人士透露，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)小企業(yè)金融債相關(guān)政策、制度、流程還沒(méi)有最后確定，目前只是向銀監(jiān)會(huì)申報(bào)發(fā)債需求，還沒(méi)有正式進(jìn)入審批通道程序。

“最近估計(jì)這個(gè)流程會(huì)大幅度加快。尤其是溫總理國(guó)慶假期去溫州調(diào)研之后，也要求銀監(jiān)會(huì)、人民銀行加快小微企業(yè)相關(guān)政策的出臺(tái)?！彼榻B。

金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，能夠較有效地解決銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源不足和期限不匹配的矛盾。發(fā)行金融債券可以使金融機(jī)構(gòu)籌措到穩(wěn)定且期限靈活的資金，從而有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大長(zhǎng)期投資業(yè)務(wù)?！般y十條”中明確提出，“對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的單戶(hù)500萬(wàn)元(含)以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍。

“各家銀行恨不得馬上就發(fā)?！币晃汇y監(jiān)會(huì)人士透露。發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債對(duì)各家銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)疑具有無(wú)法抗拒的吸引力，因?yàn)榘l(fā)債融資用于小企業(yè)貸款之后，可以從存貸比中剔除。另外，金融債券的資信通常高于其他非金融機(jī)構(gòu)債券，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，具有較高的安全性。

一位資深銀行業(yè)分析師告訴財(cái)新《新世紀(jì)》記者，這點(diǎn)對(duì)資金更趨緊張的小銀行吸引力特別大，“對(duì)銀行而言，也沒(méi)有流動(dòng)性錯(cuò)配的問(wèn)題。因?yàn)榉刨J給小企業(yè)，主要是6個(gè)月到1年的短期貸款。而發(fā)債期限可長(zhǎng)達(dá)3-5年。”