2011年第三季度，上證指數(shù)高達(dá)8.11%的跌幅，將對(duì)市場(chǎng)高敏感性的上市券商拋向深淵。

截至10月17日，除太平洋(601099.SH)外，其余16家上市券商悉數(shù)公布了其九月份經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。

遭到業(yè)內(nèi)悲觀預(yù)言的九月業(yè)績(jī)終于水落石出。

公告顯示，16家上市券商中，包括廣發(fā)證券(000776.SZ)在內(nèi)的八家公司宣告當(dāng)月凈虧損。剔除新上市的方正證券(601901.SH)后，廣發(fā)證國(guó)金(600109.SH)后興業(yè)(601377.SH)后長(zhǎng)江(000783.SZ)四家券商更是創(chuàng)下今年來(lái)首度月度虧損。

接下來(lái)，情況還可能持續(xù)惡化。

自營(yíng)加倉(cāng)之后

數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)江證券以1.48億元的巨額虧損領(lǐng)銜同行，緊隨其后的西南證券(600369.SH)虧損也達(dá)到1.46億元。而在上一月份，前者尚有0.02億元凈利潤(rùn)，后者盡管同樣在虧損，凈虧損規(guī)模也只有0.49億元。

“由于證券市場(chǎng)9月份大幅調(diào)整，公司自營(yíng)業(yè)務(wù)浮虧較大，造成公司當(dāng)期利潤(rùn)虧損。”西南證券在其公告中解釋。同樣，“長(zhǎng)江證券的虧損很可能也是因?yàn)樽誀I(yíng)，”一名不愿透露姓名分析師對(duì)記者表示。

對(duì)比上述兩家上市券商財(cái)報(bào)可見(jiàn)，各自自營(yíng)規(guī)模在今年上半年都有明顯增長(zhǎng)。

而參考兩家券商披露的重倉(cāng)情況，在第三季度依然表現(xiàn)不佳。

長(zhǎng)江證券在6月底仍集中持有中國(guó)鐵建(601186.SH)，占到整個(gè)證券投資規(guī)模的4.67%；而報(bào)告期內(nèi)，這只股票就給公司帶來(lái)0.68億元浮虧；第三季度，中國(guó)鐵建股價(jià)繼續(xù)下跌，僅僅在九月的就跌幅接近10%。

更別提該公司以45元/股“高價(jià)”參與的龐大集團(tuán)(601258.SH)打新，截至9月最后一個(gè)交易日，該股票收盤價(jià)

僅為27.09元，近半數(shù)投資成本消失。

西南證券在今年二季度就已經(jīng)錄得0.68億元虧損，究其原因，其早前參與的大秦鐵路(601006.SH)公開(kāi)增發(fā)為主要因素。進(jìn)入九月，大秦鐵路創(chuàng)下7.11元的歷史低位，此時(shí)距離該股增發(fā)價(jià)格8.73元已經(jīng)下跌近兩成。

“三駕馬車”折翼

此外，新近上市的方正、國(guó)海兩家券商終于在九月光環(huán)褪盡。

數(shù)據(jù)顯示，方正證券九月出現(xiàn)了0.72億元巨額虧損，而在8月，該公司還創(chuàng)下0.11億元凈利潤(rùn)。而在8月，國(guó)海證券則連續(xù)兩月凈利為負(fù)，其在8月虧損近0.16億元，9月虧損規(guī)模迅速擴(kuò)大至0.57億元。

16家上市券商中，僅有海通、中信、國(guó)元和華泰四家券商凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)；但和去年同期相比，差距同樣不小。

來(lái)自國(guó)泰君安的數(shù)據(jù)顯示，除自營(yíng)外，同屬傳統(tǒng)“三駕馬車”的經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)，也無(wú)一例外在三季度遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

“截至三季度末，大盤日均股基交易額1911億元，較上年減少16%。9月份日均交易額更僅為1080億元，環(huán)比下滑33%。前三季度，股票承銷規(guī)模為4330億元，同比減少21%；企業(yè)債券發(fā)行3032億元，同比減少27%。”國(guó)泰君安分析師梁靜統(tǒng)計(jì)稱。

上市券商的前三季度業(yè)績(jī)快報(bào)已經(jīng)印證了這一變化。

截至10月17日，已經(jīng)有廣發(fā)、長(zhǎng)江、山西、東北四家券商披露了前三季度業(yè)績(jī)快報(bào)，而東北證券以1841萬(wàn)元的凈虧損，第一家宣告了前九個(gè)月凈虧損。

此外，廣發(fā)證券在前九個(gè)月實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)15.60億元，同比下降42.99%；長(zhǎng)江證券同期凈利潤(rùn)約為3.30億元，同比下降65.05%；而山西證券也表示，前三季度凈利潤(rùn)將同比下降50%-60%。

10月17日晚間，宏源證券(000562.SZ)公布的三季度業(yè)績(jī)快報(bào)亦顯示，期內(nèi)每股收益0.47元，同比減少39%。