- 金融觀察

如果只是建立新的、加強(qiáng)舊的國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)，吸收民間資金，然后加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)放貸力度，那么的確能大大減少減小民間信貸的風(fēng)險(xiǎn)，然而民間信貸本身大概也要消失了。

溫州多名企業(yè)主因資金斷鏈“出走”，大量中小企業(yè)面臨資金緊張困境的消息震驚了全國(guó)。溫州出臺(tái)了一些救市措施，使溫州資金形勢(shì)目前正在往樂(lè)觀方向推進(jìn)。但是，這些救市措施只是“治標(biāo)不治本”，溫州市決定以改革來(lái)突破發(fā)展的瓶頸，近日制定《溫州國(guó)家金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，并上報(bào)爭(zhēng)創(chuàng)國(guó)家金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。

溫州經(jīng)濟(jì)中最突出的問(wèn)題是民間信貸，而溫州金融改革的重點(diǎn)也應(yīng)該落在民間信貸，即如何看待民間信貸以及如何使民間信貸規(guī)范起來(lái)。

溫州金融改革方案中，準(zhǔn)備采取許多措施都是為了民間信貸合法化、陽(yáng)光化。譬如組建民間借貸登記服務(wù)中心，開展民間資本管理服務(wù)公司試點(diǎn)等。溫州金融改革的總體思路是值得肯定的。它在尊重民間金融活動(dòng)創(chuàng)新的前提下，使之得到規(guī)范。而規(guī)范的另一面就是有法律保護(hù)，就是減少風(fēng)險(xiǎn)，尤其是減少高風(fēng)險(xiǎn)。溫州沒(méi)有采取一概禁止、不準(zhǔn)等過(guò)去習(xí)慣采取的辦法。

不過(guò)，我們似乎仍然在這個(gè)改革方案中看到政府及政府依靠國(guó)有金融企業(yè)大包大攬的痕跡。譬如全面啟動(dòng)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股份制改造，增加國(guó)資股份；支持各類金融機(jī)構(gòu)在溫州設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)、為民間金融組織配套服務(wù)、為民間借貸規(guī)范服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)；就是大力推進(jìn)小額貸款公司機(jī)構(gòu)設(shè)立和民間資本管理服務(wù)公司，是否就是政府牽頭的企業(yè)，也很難判定。

如果只是建立新的、加強(qiáng)舊的國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)，吸收民間資金，然后加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)放貸力度，那么的確能大大減少減小民間信貸的風(fēng)險(xiǎn)，然而民間信貸本身大概也要消失了。

這樣簡(jiǎn)單地收編多半不能達(dá)到幫助中小企業(yè)獲得信貸的目的。因?yàn)槊耖g資金一旦收編進(jìn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，沒(méi)有了高收益(高利息)，也就沒(méi)有了放貸中小企業(yè)的動(dòng)力，這部分資金也會(huì)趨利于國(guó)有企業(yè)或政府大工程。

簡(jiǎn)單地收編民間信貸，可能比前十幾年中許多商業(yè)銀行開設(shè)的委托信貸業(yè)務(wù)效果還要差。委托信貸純粹是私人借貸行為，銀行只是作為信譽(yù)中介，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但要收取費(fèi)用。委托信貸利息不得超過(guò)基準(zhǔn)利息4倍。如果這筆信貸業(yè)務(wù)可靠度高，銀行多半會(huì)自己做，只有當(dāng)這筆業(yè)務(wù)前景不明時(shí)，銀行才會(huì)介紹給私人信貸。這樣的委托信貸，私人信貸得益不高而風(fēng)險(xiǎn)極大，銀行則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)而包賺不虧。所以，十幾年來(lái)各銀行的這項(xiàng)業(yè)務(wù)都無(wú)大的起色。而一旦民間信貸被國(guó)有金融收編，比委托信貸中的私人信貸還不如，其獨(dú)立的金融地位可能就蕩然無(wú)存。

□郁慕湛(上海 學(xué)者)