借款“掮客”大玩高利貸“隱身術(shù)”

信貸收緊使得不少資金需求者在銀行吃了“閉門羹”，轉(zhuǎn)而投入民間借貸的懷抱。

尤其是今年以來，民間借貸市場迅速升溫，很多貸款公司和擔保公司如雨后春筍般在長春街頭冒了出來。而一些民間借貸機構(gòu)抓住這個機會，和銀行信貸部門、相關(guān)公司“合作”，做起了金融“掮客”的生意。

記者以大學老師的身份向某銀行申請住房抵押貸款時，發(fā)現(xiàn)求貸無門，目前銀行暫無貸款額度，在幾家銀行連續(xù)碰壁后，記者來到位于人民廣場附近的某貸款公司。

“我想申請30萬元的貸款用于買房?！痹谟浾吡脸隽俗约骸按髮W老師”的身份后，貸款公司業(yè)務(wù)人員對于貸款需求滿口答應(yīng)。

“我們可以代你向銀行申請住房按揭貸款，貸款利率需要上浮30%左右，這對你來說是最為劃算的?！彼f。

當記者以向銀行求貸碰壁的經(jīng)歷質(zhì)疑小貸公司“能量”的時候，他們頗為神秘地說，他們在金融圈混跡多年，長春市的主要銀行的內(nèi)部“關(guān)節(jié)”都已經(jīng)疏通。

“我們就指這個賺錢?！痹摽蛻艚?jīng)理洋洋得意地說，“沒有拿到好處，銀行人員當然不會將資金貸給你了。

當然“羊毛還是出在羊身上”，公司只是提供了一種向銀行“進貢”的渠道而已。為此，除了正常的貸款利息之外，借款者需要一次性另外支付給公司5%的服務(wù)費。而公司給予借款人的承諾是，貸款將在15天左右打到所指定的賬戶。

對于記者提出的是首套住房貸款，是否可以享受貸款利率優(yōu)惠的問題，該客戶經(jīng)理顯得頗為不屑，“現(xiàn)在能拿到資金實屬不易，上浮30%價格并不算高。

但一位知情人士透露，其實這類民間機構(gòu)一般會“兩端”通吃：一方面他們會通過提高借貸利率來截留一部分利差，另一方面，他們會通過收取高昂的服務(wù)費來盤剝借款人。

“雖然你是向銀行申請貸款，但其實資金是貸款公司來出，你和貸款公司簽署的合同中約定價格上浮30%，而銀行提供的借貸資金價格可能只是基準利率。其中，上浮的部分就被這類機構(gòu)扣留了。

當記者表露出，希望能夠在3天之內(nèi)將資金入賬的意愿時，貸款公司的工作人員更加熱情和誠懇：“如果銀行資金來不及的話，我們公司可以為你提供資金。但是這類‘拆短’資金的價格會比較高。

他說，按照公司的定價標準，一個月的拆短資金利率是10%，不過憑借大學老師的身份，他們可以完全給你提供信用貸款，不需要任何抵押物。而且在簽完合同后，當天資金就可以入賬。

經(jīng)過初步估算，月息10%年化利率就在120%。也就是說，如果申請30萬元貸款，一個月的利息支出將在3萬元。

根據(jù)最高人民法院對于高利貸的司法解釋，民間借貸利率超過同檔期央行公布的基準利率4倍就被定義為高利貸。由于目前一年期貸款的基準利率為6.56%，四倍后的利率為26.24%。年化120%的資金價格顯然是高利貸無疑。

不過，為了標榜自己是正規(guī)公司，該公司在合同中設(shè)計得非常巧妙。

在公司的借款合同中，并未指明借款的利率，而是只寫明了借款總額、到期期限、借款幣種等條款。也就是說，如果客戶需要申請30萬元的貸款，在合同中，寫明的是在1個月期滿后，客戶需要向公司歸還資金30萬元，而客戶在申請貸款時只能拿到27萬元。那3萬元作為利息被提前扣除。

業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，一般情況下，還有一種合同文本被廣泛地適用于民間借貸市場。這種合同一般分成兩個部分，借款合同和服務(wù)合同。也就是說，公司在借款合同中，明確約定雙方的借款總額、利率、期限等條款，其中利率一般定在基準利率的四倍，也就是說一般月息在2分左右。此外，借款人需要和公司簽署一份勞務(wù)合同，借款人需要另外支付貸款公司的勞務(wù)費，這部分費用高達月息8分。

青睞房地產(chǎn)或吹大“雙泡沫”

目前整個長春市的信貸資源非常緊張，導致不少企業(yè)在出現(xiàn)一時資金周轉(zhuǎn)不暢時而產(chǎn)生的“拆短”需求非常旺。

某業(yè)內(nèi)人士表示，雖然資金價格較高，但由于是短期資金，企業(yè)還能承受，但如果企業(yè)長期依賴民間借貸市場，那么只能是飲鴆止渴。正如溫州爆發(fā)的民間借貸危機，其利率已經(jīng)月息高達5-8分，中小企業(yè)的利潤率已經(jīng)無法覆蓋拆借的資金成本，其結(jié)果必然出現(xiàn)企業(yè)主跑路逃債的現(xiàn)象。

某小貸公司人士告訴中國證券報記者，這和銀行近期無錢可貸有直接關(guān)系，一般中小企業(yè)的利潤空間也就是在50%左右，而銀行的貸款利率月息在1分左右，除去成本仍舊存在一定的利潤空間。一旦銀行收緊“錢袋子”，中小企業(yè)只能通過民間渠道融入資金，忍受年化利率超過60%的高息，這當然是企業(yè)無法承受之重。

不過，業(yè)內(nèi)人士表示，除正常的拆短資金外，較長時期依賴于高利貸市場，在長春當?shù)乜赡芤仓挥蟹康禺a(chǎn)行業(yè)。這可能使得房地產(chǎn)泡沫和高利貸泡沫交織，哪一個出現(xiàn)破裂都會帶來極大的風險。

隨著房地產(chǎn)調(diào)控的逐步深入，長春房地產(chǎn)企業(yè)也在經(jīng)歷資金鏈繃緊的考驗。尤其是部分房地產(chǎn)公司本身并無雄厚實力，在經(jīng)歷資金樓市調(diào)控下又難以從銀行融資，民間借貸成為僅剩的融資渠道。

風聲鶴唳之際，一些操作不太規(guī)范的房企尤其緊張。

某知情人士說，房地產(chǎn)商的借貸月息大多不超過3-5分，但市場容量有限的長春房地產(chǎn)市場也在考驗開發(fā)商的承受力。

目前房價仍在上漲，但走勢已經(jīng)趨緩，前景并不妙。一名知情人士告訴中國證券報記者，其一個開發(fā)商朋友操作一個樓盤賺得幾個億之后又盲目擴張，開始不斷高價拿地，不得已從民間借貸幾個億，現(xiàn)在每個月光利息就是天文數(shù)字。

瑞銀報告認為，由于實體經(jīng)濟放緩、房地產(chǎn)市場降溫，且正規(guī)銀行貸款持續(xù)收緊，一些企業(yè)可能無法履行債務(wù)。圍繞這些案件的炒作進一步激發(fā)了對銀行資產(chǎn)質(zhì)量和房地產(chǎn)市場放緩的擔憂情緒。招商證券分析師謝亞軒認為，如果追根溯源的話，當房地產(chǎn)價格大幅下跌的時候，有可能才是民間信貸真正危險的時候。

影子銀行的非常規(guī)風控

雖然各方質(zhì)疑民間借貸機構(gòu)的風險防控能力，但是中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，這類非正規(guī)的影子銀行有著他們自己的風險防范機制。

“我們的貸款客戶年齡必須在25歲以上，有著固定收入，信用貸款只適用于公務(wù)員、事業(yè)單位的在職員工。畢竟這些都是投資人的錢，他們對風險防范看得非常重?！庇捎谥袊C券報記者是以大學老師的身份來申請貸款，該公司員工提出，希望在合適的時間，在記者的陪同下去工作單位溜一圈，并到學校的人事部門開具一份收入證明。

“這主要是通過觀察來判斷出客戶的風險等級?！痹摽蛻艚?jīng)理告訴中國證券報記者，“你盡管放心，在整個過程中我們都會隱瞞真實的身份，不會對你在單位有任何影響。而且我們也會對客戶提供保密，絕不會將你的個人信息出賣。

當然對于一些風險較高的客戶，他們一定會要求出具抵押物，通過暫扣房產(chǎn)證和土地證的方式來防范可能的風險。

此外，該客戶經(jīng)理說，公司也和一些社會閑散人群有一定聯(lián)系，如果正規(guī)渠道無法收回資金，那么他們可能會通過其他方式來逼借款人還錢。

對于企業(yè)，這類民間借貸機構(gòu)也表現(xiàn)得頗為謹慎。據(jù)某擔保公司人士表示，目前有些發(fā)達地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了企業(yè)倒閉、老板跑路逃債的現(xiàn)象。所以，最近他們?yōu)槠髽I(yè)融資，除了大幅度提高抵押物要求之外，一般在業(yè)務(wù)上只是做一些搭橋貸款。

比如，由于監(jiān)管規(guī)定，現(xiàn)在企業(yè)獲得貸款只能是還舊才能借新，為了能夠還上貸款，企業(yè)自然需要一筆資金來堵窟窿。這樣他們就會有求于民間借貸市場。

他說，在企業(yè)資金鏈緊張的時候，他們會趁機抬高要價，但又擔心蘊藏著大量的風險，一旦他們的資金進入企業(yè)賬戶，銀行貸款卻遲遲不能下發(fā)，這會讓他們非常被動。所以，他們一般會利用在銀行的人脈，在明確了銀行和企業(yè)的資金貸款合同后，也就是說，在確定資金進入企業(yè)能夠獲得低廉的信貸資金之后，他們才會將資金以拆短的方式進入企業(yè)。

多渠道化解民間借貸風險

即使有著正規(guī)機構(gòu)無法想象的風險防范措施，但是溫州、鄂爾多斯等民間借貸活躍的地區(qū)相繼爆發(fā)出了民間信貸風險。如何規(guī)避風險，使民間借貸市場更加規(guī)范和有序發(fā)展成為當前各方高度關(guān)注的話題。

中央財經(jīng)大學教授郭田勇指出，自2010年貨幣政策轉(zhuǎn)向以來，以高利貸為特征的民間借貸市場的風險日益趨高，除浙江外，江蘇、福建、河南以及內(nèi)蒙古等地的民間借貸市場情形亦不容樂觀。

從目前的情況來看，肯定先要救急，而不能眼看著危機擴大化。不過，現(xiàn)在出臺的一系列應(yīng)急政策只能治標，長期來看則是金融業(yè)改革的問題，若想真正化解危機就需標本兼治。一方面金融業(yè)要最優(yōu)化，要使民間資本和社會資本都能參與其中；另一方面，利率應(yīng)該市場化，要從體制上解決這一問題。

專家認為，最可行的辦法就是組建小額貸款公司使其合法化，引導符合條件的擔保公司、投資公司成為合規(guī)經(jīng)營的小額貸款公司，同時對非法吸儲、發(fā)放高利貸的“地下錢莊”進行打擊和取締。央行統(tǒng)計顯示，截至2011年6月末，全國小額貸款公司數(shù)量已達3366家。

萬穗小額貸款公司董事長張化橋在博客中寫道，期望大銀行十分關(guān)注小微企業(yè)貸款，那是不現(xiàn)實的。小微企業(yè)必須依靠小微金融機構(gòu)，主要是信用社、小額貸款公司董擔保公司和村鎮(zhèn)銀行。如2008年金融危機前，美國擁有的中小銀行家數(shù)在1.2萬家左右，這些社區(qū)銀行都是立足本地區(qū)，為當?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供金融支持。美國沒有高利貸，那是因為美國的高利貸是以VC、天使基金等直接融資方式進入企業(yè)。而美國為中小企業(yè)提供多元化的金融服務(wù)制度設(shè)計，也成為企業(yè)在較低融資成本下快速發(fā)展的政策保障。

更重要的是，積極推進利率市場化，改變正規(guī)金融與民間金融間不平衡的現(xiàn)狀。體制外的企業(yè)融資成本高，體制內(nèi)的企業(yè)則享受基準利率的低融資成本，這種融資上的“雙軌制”是造成民間借貸的體制根源。不少專家表示，只有放松金融管制，降低銀行業(yè)進入壁壘、打破國有壟斷、加快利率市場化步伐、消除負利率，才能真正對高利貸起到釜底抽薪之效。在操作層面，未來應(yīng)該大力發(fā)展中小社區(qū)銀行，引導民間非正規(guī)金融發(fā)展成社區(qū)銀行，提高中小企業(yè)的外源性融資水平。

此外，中國農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部付兵濤表示，當前的民間借貸活動放貸主體如擔保公司、小額貸款公司、典當行、產(chǎn)業(yè)投資基金等，恰好就是中國的影子銀行。因此，對民間借貸活動來說，目前最急需的不是放松對正規(guī)金融的管制，而是盡快完善法律法規(guī)，比如出臺《放貸人條例》，使民間借貸活動有法可依。

“無抵押3天放款?！痹诩珠L春街頭運營的很多出租車上都貼有這樣的廣告。而在當?shù)馗鞔髨蠹埖膹V告版面上，充斥著各種各樣的擔保公司、貸款公司的廣告信息。

“這些機構(gòu)都是處于灰色地帶的民間借貸機構(gòu)，他們沒有納入到正規(guī)的監(jiān)管當中?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，在監(jiān)管弱化的情況下，非正規(guī)的貸款公司、擔保公司、典當行這些中國版的影子銀行正在經(jīng)歷著“野蠻”式生長。

該人士表示，這些影子銀行是當前金融管制的伴生物。在銀根收緊的當下，他們敏銳地嗅到了潛在的市場機會。目前這類借貸機構(gòu)的市場份額和規(guī)模并不大，長春民間借貸市場爆發(fā)大面積金融風險的可能性不大。但是如果缺少必要的監(jiān)管，高利貸所能引發(fā)的風險就會像病毒一樣，從溫州、鄂爾多斯等地迅速蔓延……