公用事業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)板塊受青睞

丁冰

□本報記者 丁冰

在大盤持續(xù)探底的三季度，無論是社?；穑€是保險資金，都在逆市抄底。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，從已公布三季報的上市公司前十大流通股東名單觀察，三季度社保基金加倉68只個股，保險資金加倉123只個股。社?；?，保險資金持股市值較二季度分別減少489萬元和增加12億元，同比減少0.02%和增加2.3%，考慮到大盤同期高達14.6%的跌幅，兩類機構(gòu)加倉動作明顯。

三季度社?；鸷碗U資延續(xù)了二季度的操作風(fēng)格，社?；鹨廊黄珢壑行”P股，險資則對大盤股更加青睞。

保險機構(gòu)人士表示，近日發(fā)改委表示年內(nèi)物價運行的拐點已經(jīng)得到確認，這表明政策底已經(jīng)到來，在估值底和政策底雙重作用下，大盤“雙底”基本形成。若政策轉(zhuǎn)向預(yù)期得到印證，新一輪行情有望展開。

大盤探底 機構(gòu)抄底

WIND數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，已公布三季報的上市公司中，社?；瓞F(xiàn)身142只個股前十大流通股東。其中，加倉68只，減倉35只，持股不變的39只。從持股數(shù)來看，社?；鹑径群嫌嫾觽}超過2.69億股。在大盤連創(chuàng)新低之時，社保基金持股市值基本保持不變，加倉力度之大可見一斑。

保險資金方面，共現(xiàn)身219只個股前十大流通股東。其中，加倉123只，持股不變36只，減倉60只，持股數(shù)量增加8.11億股，持股市值增加12億元，同比增加2.3%。

8月中旬，當(dāng)上證綜指一度跌至2500點下方時，曾有保險機構(gòu)人士透露，險資有超百億資金通過申購基金和買入銀行股方式入市。9月下旬，當(dāng)上證綜指在2400點一線掙扎時，社保啟動新一輪“抄底”行動，通過遴選部分基金公司追加投資的方式入市，數(shù)額在百億元左右。

保險機構(gòu)人士表示，自下半年上證綜指跌破2500點以來，一直運行在估值底部。日前發(fā)改委稱年內(nèi)物價運行的拐點已經(jīng)得到確認，今年后兩個月CPI同比漲幅可控制在5%以下，這表明政策底可能已經(jīng)到來。

險資偏愛超級大盤股

社?；鹧永m(xù)了二季度對中小板股票的偏愛。三季度，在社?；鸺觽}的68只股票中，中小板占33家，占比49%。其中加倉最多的前十只股票中，中小板占7只。而在減倉的35只股票中，主板市場股票卻達12只，其中減持股數(shù)最多的四只股票全部來自主板市場，分別是雙匯發(fā)展、廣東明珠、小商品城和鐵龍物流。

不過，中小板行情在三季度并未持續(xù)，9月以來遭遇“滑鐵盧”，盡管近兩日有所反彈，但截至10月25日，中小板指數(shù)9月以來的跌幅仍達12.6%，并在24日盤中創(chuàng)下4697點的15個月以來新低。社保基金也未能幸免。以來的跌幅仍雙鷺藥業(yè)為例，截至3季度末，社?；鸸?個賬戶持有超過1760萬股，較上季度末微減40萬股，持有市值超過5.6億元，位列社保基金第五大重倉股，而該股自6月底至今下跌超過13%，該筆投資在三季度貶值可能超過1億元。

社保基金在個股操作上也不乏亮點。以廣宇集團為例，社?；鹪谌径刃陆▊}超過1221萬股，而該股自9月底以來發(fā)力飆升，從4.56元飆漲至10月25日的5.42元，漲幅超過18%。

保險資金三季度對大盤藍籌股仍情有獨鐘。在加倉最多的前十只股票中，全部來自主板市場，其中不乏工商銀行、中國銀行、中國石化等超級航母。而前十大重倉股也全部來自主板市場。其中不三季度共有6個險資賬戶持有工商銀行超過35.9億股，增持超過1.9億股，共有兩個險資賬戶持有貴州茅臺超過1788萬股，增持超過345萬股，持有市值超過34億元。

持股策略的不同讓險資的日子好過許多。以工商銀行為例，截至10月25日，三季度以來的跌幅僅為4.9%，9月底以來上漲超過6.5%。貴州茅臺表現(xiàn)得更為搶眼，受益于白酒提價和消費行業(yè)的整體利好，貴州茅臺6月底以來甚至保持了4.9%的漲幅，今年以來的累計漲幅高達22.85%，在大盤同期跌幅超過14%的情況下，持有該股的中國人壽兩個賬戶獲益豐厚。

新興產(chǎn)業(yè)板塊點亮弱市

在已公布三季報的上市公司中，以公用事業(yè)為代表的防御性板塊出人意料地受到社保和險資共同青睞。以公用事業(yè)為陜天然氣為例，三季度共有三個保險賬戶和一個社?；鹳~戶位列其前十大流通股中，合計持有1629萬股，其中三季度加倉超過1338萬股。而該股也用其表現(xiàn)證明了社保和險資的判斷，從6月底至今，該股從17.96元跌至17.62元，跌幅不足2%，遠遠跑贏大盤。

除陜天然氣外，社保基金還持有通寶能源、桂東電力等6只公用事業(yè)股票，而險資則持有吉電股份、深圳燃氣等10只公用事業(yè)股票。

近期受益于國家推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的新興產(chǎn)業(yè)，以信息技術(shù)和節(jié)能環(huán)保板塊為代表，同樣受到社保和險資的追捧。按WIND統(tǒng)計口徑，社保基金持有25只信息技術(shù)業(yè)股票，而險資持有家數(shù)則高達43只。其中，社?；?02組合三季度新進聚光科技61.59萬股，位列第十大流通股，該股6月底以來跌幅僅為4%。

在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，社保基金三季度新建倉富春環(huán)保超過1080萬股，受益于國家對環(huán)保行業(yè)支持政策，該股自6月底以來逆市上漲0.6%，9月底以來上漲更是超過10%。

分析人士認為，新興產(chǎn)業(yè)受到關(guān)注，與國家未來宏觀經(jīng)濟走勢密切相關(guān)。新興產(chǎn)業(yè)未來有望成為經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，選取其中的龍頭股、潛力股也符合社保和險資的投資標準。