清科數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)顯示，11月份中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集基金數(shù)共計(jì)24支，新增可投資中國大陸資本金額為27.57億美元。新設(shè)立基金數(shù)共計(jì)17支，目標(biāo)募集規(guī)模43.87億美元。

11月份新增可投資本量27.57億美元 新增募資需求43.87億美元

清科數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)顯示，11月份中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集基金數(shù)共計(jì)24支，與10月份持平，新增可投資中國大陸資本金額為27.57億美元，環(huán)比上升了11.9%。其中19支為人民幣基金，募集金額為18.82億美元，占11月募資總額的79.2%，平均規(guī)模為0.99億美元；另外5支為美元基金，募集金額為8.75億美元，占11月募資總額的31.7%，平均規(guī)模為1.75億美元，

從基金類型來看，新募集的24支基金中創(chuàng)業(yè)型基金最多，共有10支，募集金額為7.77億美元；成長型基金有8支，募集金額為15.07億美元；房地產(chǎn)基金有5支，募集金額為4.58億美元；另有1支并購基金，募集金額為15.69億美元。

其中，募資完成規(guī)模最大的創(chuàng)業(yè)型基金是凱鵬華盈中國基金II，總規(guī)模為2.50億元美元；募資完成規(guī)模最大的成長型基金是由中國農(nóng)業(yè)銀行和無錫市政府共同推動(dòng)發(fā)起設(shè)立的農(nóng)銀無錫股權(quán)投資基金，該基金總規(guī)模為150.00億元人民幣，首期規(guī)模50億元人民幣，由農(nóng)銀國際和無錫國聯(lián)共同設(shè)立的農(nóng)銀國聯(lián)投資管理有限公司負(fù)責(zé)管理，將重點(diǎn)投資于物聯(lián)網(wǎng)、軟件與服務(wù)外包等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)具有高成長性或創(chuàng)新商業(yè)模式的企業(yè)，以及消費(fèi)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中具有高成長潛力的企業(yè)；募資完成規(guī)模最大的房地產(chǎn)基金是中信資本中國零售物業(yè)基金，該基金是中信資本控股有限公司旗下的第四支房地產(chǎn)基金，目標(biāo)規(guī)模約為6.00億美元，首輪募集于11月3日完成，金額為2.25億美元，將主要投資位于城市化進(jìn)程帶動(dòng)下具有經(jīng)濟(jì)增長潛力的國內(nèi)二、三線城市的零售物業(yè)。

清科數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)顯示，11月份中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新設(shè)立的基金數(shù)共計(jì)17支，其中披露目標(biāo)規(guī)模的有16支，計(jì)劃募集資金43.87億美元，平均每支目標(biāo)規(guī)模為2.74億美元。17支新設(shè)立的基金中，15支為人民幣基金，披露目標(biāo)金額的有14支，計(jì)劃募集資金20.87億美元，平均每支目標(biāo)規(guī)模為1.49億美元；另外2支為美元基金，計(jì)劃募集資金23.00億美元，平均每支目標(biāo)規(guī)模為11.50億美元。

11月份新設(shè)立的基金中，目標(biāo)規(guī)模最大的創(chuàng)業(yè)型基金是農(nóng)銀高特佳農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金，該基金總規(guī)模為50.00億元人民幣，首期規(guī)模10億元，將側(cè)重投資于自主研發(fā)能力突出、具有廣闊市場(chǎng)前景及較高成長性的農(nóng)產(chǎn)品深加工、生態(tài)農(nóng)業(yè)、生物農(nóng)藥和創(chuàng)新農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)股權(quán)；目標(biāo)規(guī)模最大的成長型基金是摩根大通將在中國內(nèi)地籌建的一支20.00億美元基金，落戶于北京，投資以北京為核心的科技產(chǎn)業(yè)。

專業(yè)化基金漸成主流 平行基金模式備受青睞

在目前“全民PE”的熱潮下，中國股權(quán)投資市場(chǎng)可謂群雄逐鹿，價(jià)格競爭已進(jìn)入白熱化的階段，加之2011年下半年以來IPO市場(chǎng)低迷，退出受阻，VC/PE機(jī)構(gòu)紛紛開始思考應(yīng)對(duì)之策。在這其中，不少機(jī)構(gòu)選擇了走專業(yè)化路線，這表現(xiàn)在募資方面就是專業(yè)化基金漸成市場(chǎng)主流。在11月份新募集的基金中，專業(yè)化基金包括專注于大農(nóng)業(yè)和泛食品領(lǐng)域的新希望產(chǎn)業(yè)投資基金二期，專注于清潔技術(shù)領(lǐng)域的凱泰清潔能源產(chǎn)業(yè)投資基金和漢世紀(jì)天津基金，專注于清煤炭行業(yè)的重慶量子煤炭基金以及專注于先進(jìn)制造業(yè)和消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)業(yè)的盈鋒先進(jìn)制造與消費(fèi)升級(jí)股權(quán)投資基金等。而在新設(shè)立的基金當(dāng)中，也不乏晨鳴綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金、農(nóng)銀高特佳農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金、國發(fā)服務(wù)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和廈門茶產(chǎn)業(yè)基金等專業(yè)化基金。

此外，清科研究中心觀測(cè)到，隨著中國人民幣基金市場(chǎng)的迅速壯大，而外幣基金在中國投資尚存在一定限制的情況下，不少外資機(jī)構(gòu)為深度參與中國股權(quán)投資市場(chǎng)，采用了平行基金的模式。例如11月摩根大通在內(nèi)地籌建的20.00億美元基金即采用了雙幣平行基金的模式，人民幣和美元基金共同運(yùn)作，其中10.00億美元部分將通過摩根大通向海外投資人募集，利用QFLP政策兌換為人民幣投資于中國；另一部分等值10.00億美元的人民幣基金則與北京市股權(quán)投資發(fā)展基金合作，吸引中國內(nèi)地投資者；日本SBI控股株式會(huì)社和上海儀電控股(集團(tuán))公司共同出資成立的信息產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金也以平行基金模式運(yùn)營，由出資雙方共同在上海成立管理公司，同時(shí)管理境內(nèi)和境外兩支基金。

所謂平行基金，即在海外和國內(nèi)分別募集兩個(gè)規(guī)模相差不多的投資基金，通過有共同利益的管理公司把兩個(gè)基金模擬稱一個(gè)基金進(jìn)行分配和清算。在投資階段，平行基金的優(yōu)勢(shì)在于人民幣平行基金可以先將所有的投資額度投出去，等到外幣基金結(jié)匯手續(xù)審批通過后，再按外幣基金和人民幣基金各自的出資比例重新劃分投資項(xiàng)目的股權(quán)比例，避免了因外幣基金復(fù)雜的結(jié)匯審批程序拖后項(xiàng)目的投資進(jìn)度；在退出階段，被投企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況選擇在境外或境內(nèi)上市，外幣基金和人民幣基金則可通過股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式順利完成退出。