據(jù)《上海證券報》報道，環(huán)境保護部部長周生賢12 月9 日主持召開環(huán)境保護部常務(wù)會議，討論并原則通過《核安全與放射性污染防治“十二五”規(guī)劃及2020 年遠景目標(biāo)(送審稿)》和部分建設(shè)項目環(huán)境影響評價、申請上市或再融資公司的環(huán)保核查意見。《規(guī)劃及經(jīng)進一步修改后報請國務(wù)院審批后發(fā)布實施。

“核安全規(guī)劃”、“核電中長期發(fā)展規(guī)劃”和原子能法是福島事故后國內(nèi)核電建設(shè)重啟的三個重要前提，本次“核安全規(guī)劃”通過環(huán)保部并上報國務(wù)院意味著離復(fù)建復(fù)批又近了一步。

安全性能將成為最重要考量，三代技術(shù)是發(fā)展主流?！秹核押穗姀S核安全有關(guān)的鋼結(jié)構(gòu)設(shè)計要求》等101 項能源行業(yè)核電標(biāo)準(zhǔn)的報批、編校和印刷工作已在今年9 月底完成，未來建設(shè)的核電站將采用更為先進和穩(wěn)定的三代技術(shù)。

對復(fù)批和復(fù)建的啟動時點，維持2012 年半年后的判斷。目前已運行和在建項目裝機超過4100 萬千瓦，維持2015 年4000 萬裝機的規(guī)劃目標(biāo)，下調(diào)2020 年規(guī)劃預(yù)測至6000-7000 萬千瓦。

已有1600 萬千瓦開展前期工作，建設(shè)重啟后市場規(guī)模接近3000 億。長期規(guī)?？偭肯抡{(diào)較為確定，但實施進度有待觀察，我們判斷核電概念將在2012 年上半年正式啟動，全年仍將以“規(guī)劃階段”為主，訂單確認(rèn)和業(yè)績貢獻少。

綜合考慮估值、受益和流通性，給予東方電氣(600875)“增持”評級，同時建議關(guān)注江蘇神通(002438)和南風(fēng)股份(300004)。(30000國泰君安證券)