金融工作會議前瞻：監(jiān)管“大而不能倒”

作為五年一度的全國金融工作會議的重要議題之一，加強(qiáng)對“大而不能倒”金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，既具現(xiàn)實意義，又重在防患未然。

遵循巴塞爾委員會(BCBS)的建議，目前銀監(jiān)會對于系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管主要體現(xiàn)在1%的附加資本要求上，但與此同時，并表監(jiān)管能力、動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險隔離機(jī)制、監(jiān)管數(shù)據(jù)收集以及監(jiān)管信息共享均是監(jiān)管層迫切需要解決的問題。另外，附加資本要求是否適合于國有大型銀行也引起了學(xué)界討論。

附加資本監(jiān)管模式

金融危機(jī)之后，“大而不能倒”等系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)對于整體金融穩(wěn)定、實體經(jīng)濟(jì)的影響，以及隨后政府救助所產(chǎn)生的道德風(fēng)險，開始被包括中國在內(nèi)的各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)反思。

我國金融行業(yè)集中度頗高，“大而不能倒”的問題同樣存在。

銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2011年11月，由工農(nóng)中建交五大行組成的“大型商業(yè)銀行”總資產(chǎn)已達(dá)50.65萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的46.9%。

在BCBS看來，解決“大而不能倒”問題有兩個途徑，一是降低系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的可能性，體現(xiàn)在增加其監(jiān)管資本要求，提高損失吸收能力上；二是減輕這些機(jī)構(gòu)破產(chǎn)對于金融穩(wěn)定的影響，具體做法是改善全球銀行重組和處置框架。

從操作性角度衡量，第一種做法更容易實行，因此，BCBS和各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)目前主要以附加資本要求為抓手，同時輔之其他監(jiān)管手段，而這也是中國銀監(jiān)會所采取的監(jiān)管路徑。

目前，銀監(jiān)會對于國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行提出的附加資本要求為1%，要求其資本充足率不得低于11.5%。

但有專家不認(rèn)同這種附加資本的監(jiān)管模式，中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)對《第一財經(jīng)日報》記者表示，與中國不同的是，國外無論大小銀行大部分是民間資本，而四大國有銀行大部分為國有資本，因此，無論其是否在系統(tǒng)重要銀行名單內(nèi)，都有政府兜底。

“如果單獨對系統(tǒng)重要性銀行要求更高的資本金，設(shè)置目的何在？是意味著這些大銀行出問題的概率比小銀行更高嗎？”在郭田勇看來，國內(nèi)小銀行出問題的概率要高于大銀行，不能完全照搬國際的框架。

增提資本之外的措施

事實上，雖然有各種爭論，但監(jiān)管層對于國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管工作仍在推進(jìn)。

據(jù)本報記者了解，作為實施系統(tǒng)重要性監(jiān)管的先決條件之一，銀監(jiān)會近期已下發(fā)征求意見稿，并期望通過“規(guī)模、不可替代性、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性”等四個指標(biāo)來遴選系統(tǒng)重要性銀行。

同時，在附加資本要求這個主要監(jiān)管抓手之外，銀監(jiān)會還著重對大銀行實施并表監(jiān)管并構(gòu)建動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)。

2010年，銀監(jiān)會曾制定新監(jiān)管指標(biāo)動態(tài)監(jiān)測制度，構(gòu)建并表基礎(chǔ)上動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)主要風(fēng)險水平、風(fēng)險抵補能力和附屬機(jī)構(gòu)管理等7大類13項監(jiān)管指標(biāo)體系。

與此同時，對于大型銀行，著力推動第二版、第三版巴塞爾協(xié)議實施，以提升其資本管理能力。

另外，銀監(jiān)會還構(gòu)建了風(fēng)險“隔離墻”，旨在控制系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險傳遞。審慎推進(jìn)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營試點，并在準(zhǔn)入審查時強(qiáng)調(diào)在母行和附屬機(jī)構(gòu)間建立防火墻制度，防范風(fēng)險跨境跨業(yè)傳遞，確保母行對附屬機(jī)構(gòu)的管控能力。

此外，監(jiān)管層還注意收集信息數(shù)據(jù)，以在非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查中加強(qiáng)并表監(jiān)管；并期望同時加強(qiáng)監(jiān)管合作，建立境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息共享機(jī)制。(第一財經(jīng)日報)