“兩會(huì)”如期召開，大盤卻意外下落。

3月5日，上證指數(shù)報(bào)收于2445點(diǎn)，相比前一交易日下挫15.69點(diǎn)或0.64%，但成交金額依然保持在千億以上(1076億元)；深證成指則收于10226.44點(diǎn)，下跌73.48點(diǎn)或0.71%，全日成交金額990.5億元。

“按理說應(yīng)該有個(gè)‘兩會(huì)行情’，但今天沒有兌現(xiàn)?！?月5日收盤，一位陽光私募基金經(jīng)理向記者表示。

事實(shí)上，每年三月召開的“兩會(huì)”，儼然已成為投資者布局、炒作市場(chǎng)的大好時(shí)機(jī)?！坝绕涫浅雠_(tái)政策大力扶持的行業(yè)，會(huì)是市場(chǎng)大幅炒作的題材或概念?！鄙鲜鲫柟馑侥既耸空J(rèn)為。

一些歷史數(shù)據(jù)卻能支撐近期股市仍將走牛的可能。

1995至2011年的17年間，“兩會(huì)”期間上證指數(shù)上漲概率超過七成(12漲5跌)，平均漲幅為0.84%；“兩會(huì)”結(jié)束后依然是漲多跌少，其中結(jié)束后10天為13漲4跌，結(jié)束后20天則是14漲3跌。

政策吹暖風(fēng)

“這周的策略報(bào)告會(huì)以‘兩會(huì)’為主要話題，尤其要關(guān)注中央領(lǐng)導(dǎo)的講話，以及一些人大代表或者政協(xié)委員的提案，這些都可能激發(fā)某個(gè)行業(yè)板塊的行情。”一位國(guó)內(nèi)券商研究員向記者表示。

“軍工板塊就是這樣起來的?！彼嵝训馈?/p>

3月5日，航天軍工板塊表現(xiàn)頗為搶眼。

當(dāng)日開盤，西儀股份(002265.SZ)、海蘭信(300065.SZ)迅速被拉至漲停。盡管午盤后，該板塊一度隨大盤走勢(shì)回調(diào)，但收盤依然以0.90%的均漲幅列兩市板塊漲幅第三位。

“這是因?yàn)槿珖?guó)人大會(huì)議發(fā)言人李肇星3月4日表示，2012年中國(guó)國(guó)防費(fèi)預(yù)算為6702.74億元，比上年預(yù)算執(zhí)行數(shù)增加676.04億元，增長(zhǎng)11.2%，引起了板塊的亢奮?！睖弦凰侥疾俦P手小孫向記者表示。

而在3月5日上午開幕的十一屆全國(guó)人大五次會(huì)議上，國(guó)務(wù)院總理溫家寶所做的政府工作報(bào)告無疑是今年“兩會(huì)”的重頭戲。

報(bào)告中的一些內(nèi)容吸引到來自資本市場(chǎng)的目光。

“農(nóng)林水利、環(huán)保、新興產(chǎn)業(yè)以及文化傳媒業(yè)在報(bào)告中均有所提及，這些明顯受政府政策指引的行業(yè)在今年應(yīng)該會(huì)有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)?！鄙鲜鋈萄芯繂T表示。

溫家寶總理在報(bào)告中表示，今年將堅(jiān)持把解決好“三農(nóng)”問題作為各項(xiàng)工作的重中之重，促進(jìn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和農(nóng)民持續(xù)增收。

受此利好刺激，3月5日早盤走弱的農(nóng)林牧漁板塊，午后逆勢(shì)走強(qiáng)，與震蕩下挫的大盤形成鮮明反差。截至收盤，大江股份(600695.SH)、新賽股份(600540.SH)、新農(nóng)開發(fā)(600359.SH)等相關(guān)個(gè)股漲幅近3%。

報(bào)告還表示，擴(kuò)大內(nèi)需特別是消費(fèi)需求是我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展的根本立足點(diǎn)，是今年工作的重點(diǎn)。大成基金點(diǎn)評(píng)稱，中長(zhǎng)期內(nèi)需要重點(diǎn)關(guān)注的投資機(jī)會(huì)存在于基本消費(fèi)領(lǐng)域，具體包括食品飲料、文化傳媒、商業(yè)旅游、醫(yī)藥等板塊。

慢牛格局不變？

雖然投資界對(duì)于“兩會(huì)”寄予厚望，但從市場(chǎng)第一天表現(xiàn)來看卻難言開局良好，一些業(yè)內(nèi)人士甚至擔(dān)憂今年的“兩會(huì)行情”會(huì)有所落空。

“上證指數(shù)周線已經(jīng)‘七連陽’了，上一次發(fā)生還是在2009年6、7月間的加速趕頂行情，而更早的一次是上證指數(shù)998點(diǎn)見底以后，于2005年12月上旬開啟了‘九連陽’?！鄙虾Ｄ乘侥既耸空J(rèn)為，在可觀的漲幅之下，存在著向下調(diào)整的隱憂。

2011年，雖然全年上證指數(shù)縮水逾兩成，但在兩會(huì)期間A股表現(xiàn)尚可。整個(gè)三月份，上證指數(shù)從2905.05點(diǎn)上漲至2928.11點(diǎn)，漲幅達(dá)0.8%；而在2011年3月3日，即“兩會(huì)期開幕當(dāng)日，上證指數(shù)亦跌去10.83個(gè)點(diǎn)，跌幅為0.37%。

“其實(shí)我覺得所謂的兩會(huì)行情不太靠譜，行情最終還是由基本面和流動(dòng)性決定的，倒不是看開不開會(huì)?！鄙钲谕仆顿Y董事長(zhǎng)康浩平向記者表示。

“從貨幣松動(dòng)、通脹下降以及中國(guó)避免宏觀經(jīng)濟(jì)硬著陸等方面來看，目前的市場(chǎng)狀況屬于慢牛行情，雖然漲幾步就回又退回去幾步，但整體向上的格局并未發(fā)生改變?！?康浩平認(rèn)為。

上海一位私募操盤手小孫對(duì)此頗為認(rèn)同：“‘兩會(huì)’的政策利好對(duì)于實(shí)際操盤用處并不是很大，需要有持續(xù)性的強(qiáng)刺激才能驅(qū)使資金推動(dòng)。

但他承認(rèn)，PM2.5首入政府報(bào)告確實(shí)令他感到眼睛一亮。“A股中相關(guān)的上市公司只有兩個(gè)，一個(gè)是先河環(huán)保(300137.SZ)、另一個(gè)則是聚光科技(300203.SZ)、都是生產(chǎn)空氣測(cè)量設(shè)備的，由于受益股較少，資金炒作的概率會(huì)很大。”