建議調(diào)整城商行、農(nóng)商行上市準(zhǔn)入條件；有必要適當(dāng)降低創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)入條件

-本報兩會報道組 朱寶琛

“可以肯定的說，主板退市會比創(chuàng)業(yè)板走在前面?！比珖f(xié)委員、深圳證券交易所理事長陳東征8日在證監(jiān)會系統(tǒng)代表委員新聞發(fā)布會上說。他指出，從創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)立之日起就提出了建立退市制度，至今兩年半還沒有方案出來，是因?yàn)橐恢痹趯で蠊沧R的過程中。

日前，深交所出臺新舉措抑制新股炒作，對此，陳東征用三個關(guān)鍵詞來形容：用心良苦、艱辛探索和期盼共識。

“新規(guī)的目的，就是要保護(hù)中小投資者的利益，遏制爆炒。”陳東征說。他表示，在防爆炒新規(guī)推出之前，深交所就已近發(fā)布20多篇文章，并列舉大量數(shù)據(jù)，以教育投資者不要跟隨爆炒新股。“這就是用心良苦，但有時候并不見得能夠得到理解。

至于艱辛探索，陳東征解釋，有人說中國股市改革是在走鋼絲，比摸著石頭過河難度更大，這在一定意義上有一定道理，“中國的股市是在艱辛的探索之中前進(jìn)，如果不進(jìn)行探索，要一直走直線，第一走不通，第二風(fēng)險更大。

陳東征表示，共識是中國改革艱辛探索的基礎(chǔ)。如從創(chuàng)業(yè)板推出時起，就在尋求創(chuàng)業(yè)板退市的制度。但是歷時兩年多遲遲沒有推出的原因就是因?yàn)橐恢睕]有達(dá)成共識?！爸袊墒?0多年發(fā)展過程中，中小投資者承擔(dān)了太多的代價，這也是中國股市改革的動力。中國資本市場仍需要在探索中不斷達(dá)成共識。

他透露，深交所正在探索的核心理念就是增強(qiáng)多層次資本市場的透明度。“這是個艱辛的過程，而且不是個一朝一夕的工程，但是要堅定不移地往下走。

對于退市制度，陳東征認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板退市制度以及主板退市制度的推出，是為了一項(xiàng)重大改革的起始，對于中國資本市場而言，退市制度是為主板、創(chuàng)業(yè)板退中小板樹立一種理念。“看問題，有時候結(jié)果很重要，但實(shí)際上，有的時候過程比結(jié)果更重要。關(guān)鍵是路徑的選擇，以及如何選擇代價最小，作用最大，進(jìn)展最快。

他透露，主板退市肯定要比創(chuàng)業(yè)板走在前。

對于中小企業(yè)私募債，陳東征認(rèn)為，它是解決中小企業(yè)融資問題的有效途徑，但是一定要把握好風(fēng)險，要在探索中不斷完善?！爸行∑髽I(yè)私募債的平衡點(diǎn)要把握好，允許出現(xiàn)風(fēng)險但不能失控，因?yàn)橐坏┦Э?，將來帶來的后果可能要花更長的時間去解決，欲速則不達(dá)，要穩(wěn)中求進(jìn)。

與此同時，陳東征表示，要調(diào)整城商行、農(nóng)商行上市準(zhǔn)入條件，加大多層次資本市場服務(wù)支持小微企業(yè)力度。優(yōu)化上市準(zhǔn)入的具體建議包括：明確申請上市的銀行最近一年總資產(chǎn)不低于400億元，將一批有區(qū)域特色的中小城商行、農(nóng)商行覆蓋進(jìn)來；明確申請上市的銀行必須在本區(qū)域內(nèi)對小微企業(yè)或“三農(nóng)”貸款占比居于前列；明確申請上市的銀行最近兩年中國銀監(jiān)會監(jiān)管評級均在二級以上，最近兩年風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)均符合中國銀監(jiān)會規(guī)定。

他建議，中國銀監(jiān)會繼續(xù)完善細(xì)化城商行、農(nóng)商行的監(jiān)管分類標(biāo)準(zhǔn)，探索構(gòu)建符合服務(wù)小微企業(yè)為主的中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營特點(diǎn)的差異化監(jiān)管評級指標(biāo)體系，推動城商行、農(nóng)商行不斷完善內(nèi)部控制和風(fēng)險管理；建議中國證監(jiān)會加強(qiáng)上市中小銀行的信息披露和規(guī)范運(yùn)作監(jiān)管，堅持按《證券法》第五條規(guī)定的最低比例(25%或10%)限定IPO發(fā)行規(guī)模，限制過量募集資金，避免盲目跨區(qū)擴(kuò)張，有效控制上市后的市場風(fēng)險。

而對于目前上市公司股東和高管(含董事、監(jiān)事)限售股期滿減持偏多的問題，陳東征建議，要充分運(yùn)用稅收調(diào)節(jié)手段，規(guī)范限售股期滿減持行為，促進(jìn)民間資金持續(xù)投入，保持上市公司經(jīng)營管理穩(wěn)定，進(jìn)一步充分發(fā)揮資本市場支持引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要作用。

此外，陳東征表示，在現(xiàn)行準(zhǔn)入條件下，創(chuàng)業(yè)板對創(chuàng)新型企業(yè)的支持力度仍有不足，有必要適當(dāng)降低創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)入條件。

具體看，建議調(diào)整創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件，降低業(yè)績持續(xù)增長要求。同時，要擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板行業(yè)覆蓋面，提高創(chuàng)業(yè)板行業(yè)多樣性，建議創(chuàng)業(yè)板在重點(diǎn)支持《指引》規(guī)定行業(yè)的同時，盡快放開行業(yè)限制，允許其他行業(yè)的自主創(chuàng)新型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板對自主創(chuàng)新型企業(yè)的覆蓋面，提高創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)多樣性和抗風(fēng)險能力。

此外，適時取消對自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)企業(yè)的盈利要求，建議在適當(dāng)時機(jī)修訂《證券法》相關(guān)條款，取消對自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)企業(yè)IPO的盈利要求，同時強(qiáng)化信息披露透明度，由市場自主判斷企業(yè)的成長和盈利能力。

“希望中國的創(chuàng)業(yè)板，能為越來越多的企業(yè)的發(fā)展提供更好的平臺?！标悥|征最后表示。