□完善抑制新股上市首日炒作機制□加強新股上市初期交易監(jiān)管

□引導(dǎo)投資者規(guī)范參與新股交易，督促會員加強新股上市初期投資者適當(dāng)性管理

⊙記者 劉偉

5月25日東誠生化等三家公司將在中小企業(yè)板上市。按照《關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)要求，根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》有關(guān)規(guī)定，從該批公司開始，首次公開發(fā)行網(wǎng)下配售股份的比例增加，且沒有強制的鎖定期，公開發(fā)行的股份在上市首日可以全部流通。為適應(yīng)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》修訂所帶來的變化，貫徹落實《指導(dǎo)意見》關(guān)于進繼續(xù)完善對炒新行為的監(jiān)管措施，維護新股交易正常秩序”的五點要求，充分發(fā)揮市場約束作用，促進新股合理定價、正常交易，深交所于5月23日發(fā)布完善抑制新股炒作監(jiān)管的三項措施。

一是完善抑制新股上市首日炒作機制，發(fā)布《關(guān)于進一步完善首次公開發(fā)行股票上市首日臨時停牌制度的通知》。主要包括：(1)新增漲跌幅20%檔位臨時停牌指標(biāo)，實施10%、20%兩檔漲跌幅停牌機制。當(dāng)盤中成交價較開盤價首次上漲或下跌達到或超過10%時臨時停牌1小時，向投資者警示市場炒作風(fēng)險；當(dāng)盤中成交價較開盤價首次上漲或下跌達到或超過20%時臨時停牌至14:57，以抑制市場炒作風(fēng)險。(2)調(diào)整換手率達50%的臨時停牌時間。當(dāng)盤中換手率達到或超過50%時，臨時停牌1小時，之后繼續(xù)交易。

今年3月8日，為有效抑制新股炒作，實現(xiàn)新股發(fā)行體制改革目標(biāo)，深交所探索推出了現(xiàn)行新股上市首日臨時停牌機制，實施以來起到了一定效果。3月8日以后深交所上市45只新股，上市首日平均漲幅為21.82%，漲幅明顯下降，上市首日以后的走勢總體平穩(wěn)。與此同時，部分新股上市首日交易時間較短等現(xiàn)象也引起了廣泛關(guān)注。此次調(diào)整漲跌幅和換手率停牌指標(biāo)，是在充分總結(jié)評估前期措施效果、廣泛聽取方方面面意見的基礎(chǔ)上，對新股上市首日臨時停牌機制的持續(xù)探索和完善。

二是加強新股上市初期交易監(jiān)管，發(fā)布《新股上市初期異常交易行為監(jiān)控指引(征求意見稿)》。(下轉(zhuǎn)封五)

征求意見稿詳見封十