真金不怕火煉，可惜很多創(chuàng)業(yè)板公司上市不久就檢驗(yàn)出成色不足。

7月17日，隨著喜臨門(603008.SH)和博林特(002689.SZ)兩只新股分別登陸上交所和深市中小板，自2011年年初以來(lái)，滬深兩市新增上市公司數(shù)量已快速擴(kuò)容至396家。其中，114只新股為今年以來(lái)剛上市的“新丁”，余下282只股票則為2011年上市的次新股。

那么，上市至今，上述396只次新股的業(yè)績(jī)成色到底如何？

記者調(diào)查表明，自2011年以來(lái)上市的282只次新股(下稱“2011年次新股”)中，在上市當(dāng)年業(yè)績(jī)即出現(xiàn)下降的公司就有39家，占比為13.83%。

本報(bào)記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從2012年中期業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，次新股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)更是不容樂觀。

截至7月17日，在“2011年次新股”中，已發(fā)布2012年中期業(yè)績(jī)預(yù)警(含略減、預(yù)減以及首虧在內(nèi)，以下同)的次新股公司數(shù)量已大幅飆升至80家，占比達(dá)28.37%。

其中，海能達(dá)(002583.SZ)、大連電瓷(002606.SZ)、愛康科技(002610.SZ)3家中小板公司今年中期更是首度報(bào)出了虧損。上述3家公司分別由招商證券、渤海證券、平安證券擔(dān)任主承銷商和上市推薦人。

與此同時(shí)，自2011年上市至今，上市當(dāng)年業(yè)績(jī)即出現(xiàn)滑坡和今年中期業(yè)績(jī)繼續(xù)下降的次新股公司合計(jì)也已有22家，占比為7.80%。其中，由平安證券擔(dān)任主承銷和上市推薦人的公司就占據(jù)了4家。

而截至7月17日，在2011年以來(lái)上市的396只次新股中，累計(jì)已有95家公司預(yù)告中期業(yè)績(jī)同比將出現(xiàn)滑坡，占比為23.99%。其中，由國(guó)信證券擔(dān)任主承銷商和上市推薦人的“變臉”公司數(shù)量更是多達(dá)15家，高居所有券商承銷榜榜首，占95家今年中期業(yè)績(jī)下降公司總數(shù)的比例高達(dá)15.79%。

中報(bào)業(yè)績(jī)警報(bào)大面積擴(kuò)散

“2011年次新股”中報(bào)業(yè)績(jī)警報(bào)已大面積擴(kuò)散。截至目前，“2011年次新股”2012年中期業(yè)績(jī)下降的數(shù)量占全部次新股總數(shù)的比例較2011年年末已大幅飆升了105.13%。

在拉響了今年中期業(yè)績(jī)警報(bào)的80家“2011年次新股”中期除了3家首虧公司以外，包括金城醫(yī)藥(300233.SZ)、佳訊飛鴻(300213.SZ)、贊宇科技(002637.SZ)、申科股份(002633.SZ)、金磊股份(002624.SZ)、明牌珠寶(002574.SZ)、京運(yùn)通(601908.SH)等公司在內(nèi)，今年中期業(yè)績(jī)同比降幅超過五成以上的公司合計(jì)已達(dá)28家。

調(diào)查表明，在拉響今年中報(bào)業(yè)績(jī)警報(bào)的80只“2011年次新股”背后，其幕后推手共涉及37家券商。其中，國(guó)信證券共主承銷了11家，高居承銷業(yè)績(jī)“變臉”榜公司榜首。其中，金磊股份(002624.SZ)、桐昆股份(601233.SH)、星星科技(300256.SZ)、舜天船舶(002608.SZ)、萬(wàn)安科技(002590.SZ)等5家公司均表示，今年中期業(yè)績(jī)降幅均超過五成以上。

緊隨國(guó)信證券其后的平安證券則以主承銷9家居其次。它們分別為通達(dá)動(dòng)力(002576.SZ)、春興精工(002547.SZ)、愛康科技(002610.SZ)、大連三壘(002621.SZ)、巴安水務(wù)(300262.SZ)、桑樂金(300247.SZ)、寶萊特(300246.SZ)、瑞豐高材(300243.SZ)、安利股份(300218.SZ)、

其中，通達(dá)動(dòng)力和春興精工兩家公司表示，預(yù)計(jì)今年上半年業(yè)績(jī)同比將下降50%以上。特別是愛康科技今年中期更是報(bào)出首度虧損。

海通證券和華泰聯(lián)合(含華泰證券)分別以4單在手位居并列第三席。海通證券擔(dān)任了道明光學(xué)(002632.SZ)、南通鍛壓(300280.SZ)、三豐智能(300276.SZ)、開爾新材(300234.SZ)和佳訊飛鴻(300213.SZ)等業(yè)績(jī)變臉公司的上市推薦人。華泰聯(lián)合則擔(dān)任金安國(guó)紀(jì)(002636.SZ)、秀強(qiáng)股份(300160.SZ)、千紅制藥(002550.SZ)4家“變臉公公司的主承銷商。

與此同時(shí)，安信證券、光大證券、招商證券、中信證券等4家券商也各自主承銷了3家業(yè)績(jī)“變臉”公司。

而長(zhǎng)江證券、第一創(chuàng)業(yè)、東方證券、廣發(fā)證券、國(guó)泰君安、國(guó)元證券、華龍證券、齊魯證券、興業(yè)證券、中投證券、中航證券等11家券商也分別擔(dān)任了兩家今年中期業(yè)績(jī)“變臉”公司的主承銷商和上市推薦人。

此外，渤海證券、財(cái)通證券、長(zhǎng)城證券、東莞證券、東興證券、國(guó)都證券、國(guó)聯(lián)證券、宏源證券、民生證券、瑞銀證券、申銀萬(wàn)國(guó)、浙商證券、中德證券、民族證券、銀河證券、中信建投、中銀國(guó)際、中原證券等18家券商也各自主承銷了一家業(yè)績(jī)“變臉”公司。

值得一提的是，在80只中報(bào)報(bào)警的“2011年次新股”中報(bào)多達(dá)18家公司今年中期預(yù)告更是兩度“變臉”。分別包括明牌珠寶(002574.SZ)、巨龍管業(yè)(002619.SZ)、北玻股份(002613.SZ)、金磊股份(002624.SZ)、衛(wèi)星石化(002648.SZ)等。

22只次新股年報(bào)、中報(bào)雙跳水

本報(bào)記者進(jìn)一步調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，截至7月17日，在“2011年次新股”中，上市當(dāng)年業(yè)績(jī)即告滑坡，同時(shí)今年中期業(yè)績(jī)繼續(xù)下降的公司合計(jì)也有22家。

其中，比亞迪(002594.SZ)、天喻信息(300205.SZ)、華銳風(fēng)電(601558.SH)等公司，更是連續(xù)兩個(gè)報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比降幅均超過五成以

上。

上述3家公司分別由瑞銀證券、長(zhǎng)江證券、安信證券和中德證券擔(dān)任主承銷商和上市推薦人。

資料顯示，擔(dān)任比亞迪首發(fā)上市的兩名保代分別是瑞銀證券的丁曉文、湯雙定。丁曉文自2007年1月起任瑞銀證券投資銀行部董事總經(jīng)理一職。2007年3月，丁曉文注冊(cè)為保薦代表人。

截至目前，除比亞迪以外，丁曉文還擔(dān)任了美邦服飾(002269.SZ)、西部礦業(yè)(601168.SH)、中國(guó)石油(601857.SH)以及已過會(huì)公司——貴人鳥股份有限公司的首發(fā)保代。

湯雙定于2005年3月30日注冊(cè)為保薦代表人。2006年4月19日-2008年3月27日期間，其任民族證券投資銀行部董事；2008年3月28日至今，其任瑞銀證券投資銀行部執(zhí)行董事一職。

不過，湯雙定擔(dān)任保代的首發(fā)項(xiàng)目?jī)H比亞迪一家公司。此外，湯雙定還擔(dān)任了大亞科技(000910.SZ)非公開發(fā)行的持續(xù)督導(dǎo)工作。

天喻信息兩名首發(fā)保代則分別為長(zhǎng)江證券的王世平、周依黎。資料表明，王世平于2006年3月即進(jìn)入長(zhǎng)江證券企業(yè)融資部，任總裁一職。2008年4月11日，王世平注冊(cè)為保代。

在王世平負(fù)責(zé)的保代項(xiàng)目中，其首發(fā)項(xiàng)目除了天喻信息以外，還有中青寶(300052.SZ)。此外，王世平還擔(dān)任了京東方(000725.SZ)和深紡織(000045.SZ)兩家公司非公開發(fā)行的保薦工作。

作為王世平搭檔的周依黎也于2006年3月即進(jìn)入長(zhǎng)江證券企業(yè)融資部，現(xiàn)任執(zhí)行總經(jīng)理一職。

截至目前，除了天喻信息以外，周依黎還負(fù)責(zé)了3個(gè)首發(fā)項(xiàng)目，分別是得潤(rùn)電子(002055.SZ)、中青寶(300052.SZ)和青島海眾環(huán)保鍋爐股份有限公司(2011年8月12日撤回)。

同樣，由安信證券和中德證券擔(dān)任聯(lián)合主承銷的華銳風(fēng)電，也是連續(xù)兩個(gè)報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)大幅“變臉”

據(jù)證監(jiān)會(huì)保薦信用監(jiān)管信息披露，擔(dān)任華銳風(fēng)電首發(fā)上市的兩名保代分別為王鐵銘和鄭茂林。2011年8月，鄭茂林因工作變動(dòng)，其保薦代表人變更為朱斌。

王鐵銘于2008年6月26日注冊(cè)為保代，自2009年6月30日至今，擔(dān)任安信證券投資銀行部業(yè)務(wù)總監(jiān)一職。

截至目前，王鐵銘共擔(dān)任了3個(gè)首發(fā)項(xiàng)目的保代。除華銳風(fēng)電已上市以外，錦州新華龍鉬業(yè)股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)已于今年5月4日過會(huì)；不過，北京侏羅紀(jì)軟件股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)?jiān)缭?010年5月14日已遭到發(fā)審委否決。

而鄭茂林自2011年1月卸任安信證券投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理以后，搖身一變成為了安信乾宏投資有限公司的總經(jīng)理。

除上述三家公司之外，記者還發(fā)現(xiàn)大連電瓷(002606.SZ)繼2011年業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)之后，今年上半年，公司再度表示業(yè)績(jī)將出現(xiàn)虧損。

由于公司業(yè)績(jī)未能達(dá)到招股書披露的承諾盈利數(shù)，其發(fā)行前股東須補(bǔ)償差額973.1萬(wàn)元。大連電瓷也因此成為了首家股東為公司業(yè)績(jī)承諾“買單”的公司。

而繼今年一季度報(bào)虧之后，大連電瓷在一季度報(bào)中表示，預(yù)計(jì)2012年1月-6月業(yè)績(jī)?nèi)詫⑻潛p0～500萬(wàn)元。

資料表明，大連電瓷的兩名首發(fā)保代分別為渤海證券的張運(yùn)發(fā)和吳永強(qiáng)。張運(yùn)發(fā)早在2001年即進(jìn)入渤海證券投資銀行總部，不過，直到2010年1月11日才注冊(cè)為保薦代表人。大連電瓷為其首個(gè)IPO保代項(xiàng)目。

包括大連電瓷在內(nèi)，吳永強(qiáng)迄今已負(fù)責(zé)了3個(gè)IPO項(xiàng)目。其余兩家分別是長(zhǎng)榮股份(300195.SZ)和天津鵬翎膠管股份有限公司(2012年6月5日過會(huì))。吳永強(qiáng)于2010年2月26日注冊(cè)為保代，現(xiàn)任渤海證券投資銀行總部董事兼業(yè)務(wù)一部副總經(jīng)理。

此外，在22只次新股年報(bào)、中報(bào)雙跳水的背后，由平安證券擔(dān)任主承銷和上市推薦人的公司就占據(jù)了4家，分別為巴安水務(wù)(300262.SZ)、瑞豐高材(300243.SZ)、安利股份(300218.SZ)、春興精工(002547.SZ)、占比達(dá)18.18%，高居券商承銷榜榜首。

其中，除了春興精工的兩名首發(fā)保代李鵬、趙宏沒有進(jìn)行過更迭以外，其余三家公司至少有一名保代進(jìn)行過變更。而巴安水務(wù)、瑞豐高材兩家公司的首發(fā)保代迄今已全部進(jìn)行過更迭。

上市之初，巴安水務(wù)、瑞豐高材兩家公司的首發(fā)保代分別為嚴(yán)衛(wèi)、王裕明和李建、楊偉偉。此后，兩家公司保代變更為嚴(yán)衛(wèi)、梅興中和汪家勝、楊偉偉。截至目前，兩家公司保代又再度更換為楊佳佳、梅興中和汪家勝、王為豐。

此外，安利股份的兩名保代也從最初的張浩淼、江成祺更迭成了汪岳、江成祺更資料表明，張浩淼離開平安證券之后就投奔了華林證券。自2011年11月21日至今，張浩淼任華林證券投資銀行事業(yè)部執(zhí)行總經(jīng)理一職。

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