-本報記者 張曉峰 見習記者 吳珊 牛仲逸

編者按：《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據顯示，截至7月30日下午15點，滬深兩市共有156家上市公司公布了中報，實現(xiàn)凈利潤49.63億元，環(huán)比增長137.10%。其中，59家公司的中期歸屬母公司股東的凈利潤實現(xiàn)了同比和環(huán)比的“雙增長”，信息服務(17家)、機械設備(12家)、化工(12家)、醫(yī)藥生物(11家)、交運設備(7家)等成為上市公司中報凈利潤“雙增長”最集中的5行業(yè)。

信息服務 17家公司實現(xiàn)“雙增長”

在已公布中報的156家上市公司中，共有17家信息服務(申萬一級行業(yè))上市公司的2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤均實現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長。

具體來看，在這17家信息服務上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長較為明顯的是：百視通(1730.84%)、\*ST星美(706.74%)、網宿科技(106.19%)、藍色光標(99.09%)、拓爾思(67.64%)、數(shù)字政通(62.30%)、星網銳捷(55.92%)。

在這17家信息服務類上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤環(huán)比都實現(xiàn)大幅增長。其中環(huán)比增長在100%以上共有15家公司，占比88.24%。拓爾思2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤為69.22萬元，2012中報歸屬母公司股東的凈利潤為1844.09萬元，環(huán)比增長幅度為2564.15%，居該行業(yè)環(huán)比增長第一位。星網銳捷、數(shù)字政通以930.57%、564.02%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場表現(xiàn)來看，據《證券日報》市場研究中心與同花順IFIND數(shù)據顯示，今年7月份以來，在這17只股票中，共有6只個股實現(xiàn)上漲，其中華策影視、藍色光標、星網銳捷漲幅在10%以上，分別為12.29%、11.74%、10%35%。此外，百視通的7月份表現(xiàn)也可圈可點，整體漲幅也達到了9.69%。

近年我國寬帶扶持政策密集出臺，“寬帶中國”戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略。《通信業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，明確要通過實施“寬帶中國”戰(zhàn)略上民生證券認為，在光通信產業(yè)鏈兩端尋找投資標的：光器件投資成本占比不斷上升，利好產業(yè)鏈上游廠商；打破“最后一公里”瓶頸，利好下游的光纖光纜和物理連接設備廠商。數(shù)字集群行業(yè)的投資邏輯：未來只有那些掌握了核心系統(tǒng)技術，能夠自主生產系統(tǒng)設備并提供整體解決方案的企業(yè)，才能成為集群通信市場的最大贏家。

對于信息服務行業(yè)下半年的投資策略，從傳媒行業(yè)來看，中投證券認為，2012年下半年，文化產業(yè)將繼續(xù)在體制改革和消費升級的驅動下綻放，朝著市場化、產業(yè)化和集團化的戰(zhàn)略目標，加速發(fā)展。投資策略遵循三條線索：一是，中長期自上而下優(yōu)選潛力個股。行業(yè)方面，最應關注受益消費升級、積極進行產業(yè)鏈延伸和產業(yè)橫向整合從而帶來較快營收增長的子行業(yè)，主要包括電影、動漫、廣告營銷及一些新媒體子領域。個股方面，選擇這些子行業(yè)的龍頭和質優(yōu)公司。二是，持續(xù)關注因體制改革深化和大集團化趨勢可能發(fā)生整合重組、業(yè)態(tài)轉型和多元化的傳統(tǒng)媒體公司。三是，短期關注政策和事件驅動帶來的主題投資機會。

對于通信行業(yè)，大通證券預計2012年運營商的資本開支將重點向固網寬帶、網絡優(yōu)化、WLAN、LTE、智能手機等領域進行傾斜，與該領域相關的上市公司將受益明顯，因此看好光通信行業(yè)及網優(yōu)行業(yè)的投資機會。

機械設備 12家公司實現(xiàn)“雙增長”

在已公布中報的156家上市公司中，共有12家機械設備(申萬一級)上市公司2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤實現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長。

具體來看，在這12家機械設備上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長較為明顯的是：新界泵業(yè)(84.88%)、新聯(lián)電子(43.34%)、黃河旋風(37.85%)、天地科技(34.6%)、長榮股份(32.45%)、江蘇神通(32.13%)、豐東股份(26.34%)、通光線纜(26.28%)。上述8只機械設備股2012年中期凈利潤同比增長率均超20%

此外，這12家機械設備上市公司2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤環(huán)比也實現(xiàn)了大幅增長，環(huán)比增長均在100%以上。其中，首航節(jié)能2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤為-371.4萬元，2012中報歸屬母公司股東的凈利潤為6081.3萬元，環(huán)比增長幅度最大。江蘇神通、新界泵業(yè)分別以252.78%、206.35%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場表現(xiàn)來看，據《證券日報》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據顯示，7月以來至今，這12只機械設備股中，共有7只個股跑贏大盤，其中，黃河旋風(11.19%)、長榮股份(10.03%)漲幅在10%以上，中超電纜(7.7%)漲幅超5%。

目前，機械設備行業(yè)的繁榮進入分化時代。申銀萬國表示，前十年受益于宏觀經濟整體的快速發(fā)展，投資、出口和進口替代率提升推動機械行業(yè)快速成長。展望未來十年，行業(yè)面臨的宏觀環(huán)境與前十年會有所區(qū)別，需求下沉、國際市場開拓、能源結構變革、環(huán)境友好、國防力量提升、進口替代深化是面臨的主要環(huán)境。在這一宏觀背景下，看好受益于需求下沉、國際市場開拓的工程機械；看好受益于能源結構變革的天然氣裝備；看好受益于環(huán)境友好的節(jié)能設備；看好受益于國防力量提升的北斗導航；看好受益于進口替代深化的基礎配件、基礎工藝、智能裝備和儀器儀表。

對于行業(yè)內個股配置方面，東方證券認為整個行業(yè)在三季度仍然將是基本面下探的過程，但建議機械設備年內的第二旺季。同時建議關注行業(yè)龍頭且中報有望高增長的相關標的。建議關注：海油工程、中聯(lián)重科、鄭煤機、天地科技、上海機電。

化工 12家公司實現(xiàn)“雙增長”

在156家已公布2012年中報業(yè)績的上市公司中，共有12家化工(申萬一級)上市公司2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤實現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長。

具體來看，在這12家化工行業(yè)上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長較為明顯的是：湖北金環(huán)(114.54%)、黑貓股份(100.24%)、天科股份(79.59%)、利爾化學(61.65%)、江南高纖(55.74%)、長青股份(51.75%)。上述6只化工股2012年中期凈利潤同比增長率均超50%

此外，這12家化工行業(yè)上市公司2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤環(huán)比也實現(xiàn)了大幅增長，環(huán)比增長在100%以上的共有10家，占比83.33%。其中，三力士2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤為545.97萬元，2012中報歸屬母公司股東的凈利潤為2919.52萬元，環(huán)比增長幅度最大，達434.74%。天科股份、凱美特氣分別以2524.62%、182.65%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場表現(xiàn)來看，據《證券日報》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據顯示，7月以來至今，這12只化工股中，共有7只個股跑贏大盤，其中，長青股份(7.89%)、金禾實業(yè)(7.2%)、聯(lián)化科技(2.78%)、黑貓股份(2.63%)和湖北金環(huán)(0.4%)等5股實現(xiàn)上漲。

對于化工行業(yè)下半年的投資策略，申銀萬國表示，看清底部，右側投資。下半年的油價會逐步企穩(wěn)回升，雖然石化雙雄的股價和估值都處于歷史低位，從長周期來看具備上漲空間，但預計中石化和中石油二季度業(yè)績僅為0.09元和0.13元，且目前觸底反彈的油價可能還將再次面對經濟下滑風險的考驗，建議等待油價走勢和經濟形勢相對明朗后進行右側投資。繼續(xù)看好頁巖氣和LNG 產業(yè)鏈以及民營企業(yè)進軍油氣領域的制度性變革。重點看好的公司：能源轉換領域的LNG 儲運設備龍頭富瑞特裝；非常規(guī)能源領域的頁巖氣開采設備供應商杰瑞股份和深海采油綜合服務商中海油服；能源制度深化改革領域的民營油氣開發(fā)商廣匯能源和成品油定價機制改革的主要受益公司中國石化。

醫(yī)藥生物 11家公司實現(xiàn)“雙增長”

在已公布中報的156家上市公司中，共有11家醫(yī)藥生物(申萬一級行業(yè))公司，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤均實現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長。

具體來看，在這11家醫(yī)藥生物上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長較為明顯的是：康恩貝(30.91%)、通策醫(yī)療(41.59%)、紫光古漢(44.18%)、上海凱寶(49.71%)、山大華特(52.08%)。

在這11家醫(yī)藥生物上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤環(huán)比都實現(xiàn)大幅增長。其中環(huán)比增長在100%以上共有8家公司，占比73%。信邦制藥2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤為707.3426萬元，2012中報歸屬母公司股東的凈利潤為2403.1238萬元，環(huán)比增長幅度為239.74%，居同比增長第一位。紫光古漢、康恩貝以195.38%、175.47%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場表現(xiàn)來看，據《證券日報》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據顯示，今年2季度以來，在這11只股票中，共有9只個股實現(xiàn)上漲，其中海思科、信邦制藥、紫光古漢、漲幅在30%以上，分別為：45.77%、42.23%、37.78%。

近期受血液制品降價、基本藥物目錄擴容、抗菌藥物管理趨嚴等一系列政策的影響，醫(yī)藥生物板塊出現(xiàn)了較大幅度的回調。對此，國都證券表示，這些政策均是前期指導政策的細化和延伸，亦均在預期之中，只是在行業(yè)估值高企的背景下，任何偏負政策使投資者變得更為敏感，另一方面，行業(yè)調整也為部分強勢個股帶來后期投資機會。

投資策略方面堅持年初提出的“在分化中選擇優(yōu)質公司”的觀點，認為強者恒強，白馬公司將在復雜的政策環(huán)境中具備優(yōu)勢，擁有長期投資價值；而部分業(yè)績有改善預期或受益于細分行業(yè)高景氣的小公司業(yè)績具備較高的彈性，也值得重點關注。

對于行業(yè)內個股配置方面，西南證券表示，隨著行業(yè)積極因素的出現(xiàn)及估值依然較低，給予該行業(yè)“強于大市”評級。選股思路：業(yè)績彈性較大組合。太極集團：盤活土地資產降低財務費用、蟲草技術突破蓄勢待發(fā)；智飛生物：新品HIB 疫苗與AC 多糖疫苗上市再次確認業(yè)績拐點；具有估值洼地組合；益佰制藥：“優(yōu)質品種+精銳銷售團隊+外延式戰(zhàn)略擴張”=穩(wěn)定增長；華潤三九：中藥材價格下降使毛利率提高與收購產品上市確認業(yè)績拐點；新藥可能獲批組合。

交運設備 7家公司實現(xiàn)“雙增長”

在已公布中報的156家上市公司中，共有7家交運設備(申萬一級行業(yè))公司，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤均實現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長。

具體來看，在這7家交運設備上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長較為明顯的是：精鍛科技(34.73%)、*ST輕騎(81.03%)、萬豐奧威(85.87%)。

在這7家交運設備上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤環(huán)比都實現(xiàn)大幅增長。其中環(huán)比增長在90%以上共有4家公司。*ST輕騎2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤為867.17萬元，2012中報歸屬母公司股東的凈利潤為2635.18萬元，環(huán)比增長幅度為203.88%，居環(huán)比增長第一位。航天電子、精鍛科技以142.58%、96.91%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場表現(xiàn)來看，據《證券日報》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據顯示，今年2季度以來，*ST輕騎、萬豐奧威實現(xiàn)累計上漲，漲幅為：13.29%、3.76%。

日前，工信部下發(fā)《工業(yè)和信息化部關于建立汽車行業(yè)退出機制的通知》，內容主要包括“從2016 年開始，在公告管理中，取消改裝類其他乘用車、皮卡類企業(yè)的類別，現(xiàn)有企業(yè)力爭升級為整車企業(yè)；建立動態(tài)管理機制?！钡鹊?/p>

對此業(yè)內人士指出，從短期來看，通過加強合格證管理，提高對企業(yè)，尤其是商用車企業(yè)的監(jiān)管。從長期看，《通知》出臺有利于改善行業(yè)的長期供需關系的。汽車行業(yè)受制于能源安全的壓力，增速天花板的壓力是顯著的。通過逐步建立、完善退出機制，可以起到讓行業(yè)良性發(fā)展的效果。

華泰證券認為，通過比較乘用車板塊的歷史估值、國外相關汽車股估值水平，目前部分乘用車公司的估值水平已經具備絕對安全邊際，建議投資者積極配臵上汽集團、華域汽車等低估值品種。此外，繼續(xù)推薦趨勢性投資品種的京威股份，京威股份是受益于高端豪華車持續(xù)高增長，與豪華車國產化的趨勢。對于具有集團整體上市預期的一汽轎車、一汽轎車、夏利，近期由于市場預期整體上市進程的后延出現(xiàn)了較大幅度的調整，對此，一汽集團整體上市是不確定的時點確定的事件，這決定了超額的博弈收益需要投資者有耐心的堅守，因此繼續(xù)推薦。維持對客車龍頭企業(yè)--宇通客車的推薦?；跇I(yè)績改善的預期，推薦長安汽車。

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