銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩已經(jīng)成為事實(shí)。近日，招商銀行(600036.SH，03968.HK，下稱“招行”)發(fā)布2012年半年報(bào)，上半年，招行凈利潤(rùn)增速同比下降超過(guò)14個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比則下降超過(guò)6個(gè)百分點(diǎn)。

這種情況并非招行獨(dú)有。除平安銀行外，已經(jīng)披露半年報(bào)的五家上市銀行中，今年上半年凈利潤(rùn)增速環(huán)比、同比，最多的分別下降了7個(gè)、20個(gè)百分點(diǎn)，5家銀行上半年平均凈利潤(rùn)增速環(huán)比下降超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，有效貸款需求下降、手續(xù)費(fèi)收入減少、凈息差收窄等因素，共同構(gòu)成了銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩的主要原因。而為應(yīng)對(duì)這種局面，中小微企業(yè)業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)成為各家銀行爭(zhēng)奪的利潤(rùn)增長(zhǎng)“藍(lán)?！?/p>

凈利增速普遍放緩

在目前已經(jīng)公布半年報(bào)的5家銀行中，招行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)仍然穩(wěn)居第一，達(dá)到233.77億元，同比增加47.77億元，增長(zhǎng)25.68%。截至2012年6月末，招行總資產(chǎn)為33227.01億元，比年初增加5277.3億元，增幅18.88%；貸款和墊款總額17839.03億元，比年初增加1428.28億元，增幅8.70%；存款總額為24564.36億元，比年初增加2363.76億元，增幅10.65%。

今年上半年，招行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到571.19億元，同比上升24.02%。其中利息凈收入達(dá)436.41億元，同比增加79.25億元，增幅22.19%；非利息凈收入134.78億元，同比增加31.38億元，增幅30.35%。

招行表示，利息凈收入的增長(zhǎng)，一是生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較快；二是受上年加息翹尾因素影響，資產(chǎn)重定價(jià)水平提升，生息資產(chǎn)收益率提高；三是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平提升。

招行稱，今年上半年盈利增長(zhǎng)平穩(wěn)。但實(shí)際上，與去年上半年同期和今年一季度相比，其凈利潤(rùn)增速已經(jīng)明顯放緩。二季度117.34億元的凈利潤(rùn)，也僅比一季度的116.43億元，增加了不到1億元。25.68%的凈利潤(rùn)增速，則比去年上半年凈利潤(rùn)增速40.12%，大降14.44個(gè)百分點(diǎn)。

并非招行一家面臨這樣的情況。此前，多家券商預(yù)測(cè)，上市銀行2012年中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑾滦?，凈利?rùn)同比增速預(yù)計(jì)為17%，其中，國(guó)有大行增速約14%，股份制銀行增速約27%。

在已披露上半年業(yè)績(jī)的5家銀行中，除平安銀行外，其他幾家凈利潤(rùn)增速均不同程度放緩。其中，華夏銀行上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)42.36%，雖比去年同期和今年一季度分別增加0.47個(gè)、4268個(gè)百分點(diǎn)，但卻比去年全年減少了11.61個(gè)百分點(diǎn)。興業(yè)銀行今年上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)37.51%，但去年上半年和全年增速都在39%以上，今年一季度更是達(dá)到58.74%的凈利增速。浦發(fā)銀行上半年33.49%的凈利潤(rùn)增速，雖比一季度增加了約3.2個(gè)百分點(diǎn)，但卻比去年同期和去年全年放緩了7個(gè)百分點(diǎn)以上。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》根據(jù)以上數(shù)據(jù)計(jì)算，5家銀行中期凈利潤(rùn)平均增幅為33.76%，比一季度38.8%的平均凈利潤(rùn)增速減少超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，與上述幾家銀行凈利潤(rùn)增速有所起落不同，今年一季度以來(lái)，招行的凈利潤(rùn)增速就處于下滑之中。去年全年，招行凈利潤(rùn)增速為40.2%，而今年中期25.68%的凈利潤(rùn)增速，與去年同期相比，回落了14.44個(gè)百分點(diǎn)，與一季度的32.16%相比則回落6.48個(gè)百分點(diǎn)。

多重因素

從盈利結(jié)構(gòu)看，凈利息收入仍然占到招行總收入的76.4%，比2011年同期下降1.15個(gè)百分點(diǎn)，非利息凈收入占比為23.60%。

數(shù)據(jù)顯示，隨著央行兩次降息，銀行的凈息差已經(jīng)開(kāi)始收窄。5家銀行中，除浦發(fā)銀行和華夏銀行凈息差變化不大，招行和平安銀行凈息差和凈利差均出現(xiàn)顯著下降。

中報(bào)顯示，受降息影響，招行第二季度凈利差為2.87%，與一季度末的3.05%相比，環(huán)比下降了18個(gè)基點(diǎn)，計(jì)息資產(chǎn)平均收益率為5.18%，凈利息收益率為3.03%，環(huán)比一季度，均下降18個(gè)基點(diǎn)。而計(jì)息負(fù)債平均成本率為2.31%，較上年同期上升59個(gè)基點(diǎn)。

而平安銀行的情況則與招行相近。上半年，平安銀行凈息差為2.42%，同比下降21個(gè)基點(diǎn)。凈利差2.22%與去年末相比則下降了11個(gè)基點(diǎn)，同比下降28個(gè)基點(diǎn)。

不過(guò)，申銀萬(wàn)國(guó)等機(jī)構(gòu)在研報(bào)中認(rèn)為，銀行息差今年全年將下降7到10個(gè)基點(diǎn)，但息差全面收窄要到2013年。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，有效貸款需求下降或許是各家銀行上半年凈利潤(rùn)增速放緩的主要因素。去年上半年，興業(yè)銀行貸款余額增加了8.79%，而今年同期則為7.6%。今年上半年，招行貸款和墊款占資產(chǎn)總額的比例為53.69%，比上年末下降5.02個(gè)百分點(diǎn)。零售貸款總額為6117.60億元，占貸款和墊款總額的34.29%，比上年末下降0.52個(gè)百分點(diǎn)。

另一方面，不良貸款上升，也侵蝕了銀行的凈利潤(rùn)。以招行為例，截至6月末，其不良貸款余額為99.03億元，比年初增加7.30億元；不良貸款率為0.56%，不良貸款撥備覆蓋率為404.03%，比年初提高3.90個(gè)百分點(diǎn)。

今年以來(lái)監(jiān)管層對(duì)銀行亂收費(fèi)的整頓，也開(kāi)始見(jiàn)效。招行上半年其他手續(xù)費(fèi)及傭金收入比上年同期減少1.73億元，下降12.53%。招行解釋，這主要是財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)收入較上年同期減少4.43億元。由于同樣的原因，平安銀行今年上半年理財(cái)、信用卡等業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增長(zhǎng)均達(dá)到220%以上，而財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)僅增長(zhǎng)40%多。

此外，興業(yè)銀行去年上半年的傭金和手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)70.47%，今年則回落到61.98%；華夏銀行則從去年同期的增長(zhǎng)90%以上，下降到今年的26.27%。

尋找利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)

在有效貸款需求下降、手續(xù)費(fèi)收入遭“整肅”的情況下，上市銀行普遍將目光瞄準(zhǔn)了中小微企業(yè)、零售等業(yè)務(wù)。

招行表示，2012年其總體信貸策略是“控大中、促小微”，大力發(fā)展小企業(yè)和小微企業(yè)貸款，逐步壓縮大中企業(yè)貸款占比。

今年年初，招行行長(zhǎng)馬蔚華就表示，今后招行支行只做小微業(yè)務(wù)。在2011年度股東大會(huì)上，招行高層表示，今年將繼續(xù)對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整，更多向小微業(yè)務(wù)傾斜，原因是小微業(yè)務(wù)銀行資產(chǎn)定價(jià)較高，其小微企業(yè)貸款利率平均上浮30%以上。此前，該行相關(guān)人士告訴本報(bào)記者，雖然小微貸款利率有所下降，但總體仍在上浮30%的水平。上半年，招行零售業(yè)務(wù)凈收入達(dá)221.14億元，同比增長(zhǎng)33.93%，占營(yíng)業(yè)凈收入的40.51%，稅前利潤(rùn)達(dá)94.39億元，占比32.13%，同比提升4.44個(gè)百分點(diǎn)。

平安銀行行長(zhǎng)理查德在半年報(bào)新聞發(fā)布會(huì)上表示，將會(huì)對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整。繼續(xù)通過(guò)發(fā)展貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融，發(fā)展中間市場(chǎng)的中小微企業(yè)客戶，而且下半年的步伐還會(huì)更快一些。零售業(yè)務(wù)將以信用卡為主打，推動(dòng)中國(guó)平安的交叉銷售。目前房地產(chǎn)行業(yè)的景氣度已經(jīng)觸底，該行將考慮增加房地產(chǎn)行業(yè)的貸款。

興業(yè)銀行亦稱，將加強(qiáng)資產(chǎn)定價(jià)水平，加大對(duì)零售貸款、中小企業(yè)貸款、節(jié)能減排貸款和海西貸款的傾斜力度，加強(qiáng)非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種的開(kāi)發(fā)，促進(jìn)同業(yè)非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)更加均衡發(fā)展。