圖片來源：鳳凰財(cái)經(jīng) 制作楊曉薇

編者按

在經(jīng)歷了“以量補(bǔ)價(jià)”的2010年、“以價(jià)補(bǔ)量”的2011年之后，到了2012年，銀行陷入了“量價(jià)兩難”的境地。

國有大行2012年利潤增速與去年相比普遍出現(xiàn)“斷崖”式下降。中行上半年利潤增速，更是自上市以來首次降至個(gè)位數(shù)。

中行的疲態(tài)初顯，成為經(jīng)濟(jì)步入下行階段，商業(yè)銀行開始“走下坡路”的一個(gè)注腳。

更值得注意的是，相當(dāng)數(shù)量的銀行不良貸款呈現(xiàn)“雙升”態(tài)勢。種種跡象顯示，銀行利潤增速和資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)已至。

如果說2010年的銀行經(jīng)營是“以量補(bǔ)價(jià)”；2011年是“以價(jià)補(bǔ)量”的話，到了2012年，銀行則全面陷入“量價(jià)兩難”的境地。

整個(gè)上半年，16家上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤合計(jì)5452億元，同比增長18%。具體來看，工行凈利1232億元，位居國內(nèi)上市銀行首位，平安銀行則以利潤增長43%的成績，占據(jù)利潤增速首位。

與去年同期相比，上市銀行利潤增速普遍出現(xiàn)大幅度下降，更值得注意的是，相當(dāng)數(shù)量的銀行不良貸款呈現(xiàn)“雙升”態(tài)勢。種種跡象顯示，銀行利潤增速和資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)已至。

首現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長

8月23日，第一份大行中報(bào)出爐。中行公告顯示，今年上半年，該行實(shí)現(xiàn)稅后利潤750億元，同比增長6.8%。這一利潤增速顯著低于去年同期的27.86%，同時(shí)也是中行自上市以來，利潤增速首次降至個(gè)位數(shù)。

中行的疲態(tài)初顯，成為經(jīng)濟(jì)步入下行階段，商業(yè)銀行開始“走下坡路”的一個(gè)注腳。

從國有大行來看，工行、農(nóng)行、建行、交行等其他幾家大行，2012年利潤的增速與去年相比普遍出現(xiàn)“斷崖”式下降。建行增長約14.6%,工行增長12.5%,交行增長17.8%,農(nóng)行攜上市效應(yīng)，利潤增速稍好，為20.8%,

對于利潤增長的變化，工行行長楊凱生表示，銀行盈利能力的增長與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行高度相關(guān)。今年經(jīng)濟(jì)增長下滑至7.8%，銀行利潤增幅有所下降也是正常的，從全球范圍看，“12.5%也是一個(gè)不低的增速”

從中小銀行來看，上市股份制銀行和上市城商行，其利潤增速要好于大行，普遍在30%上下浮動(dòng)。其中，平安銀行增速最高為42.91%，北京銀行則只有25.5%。

一位銀行業(yè)分析師表示，由于基數(shù)原因，國有大行利潤增速普遍低于中小銀行，但從規(guī)模占比上看，國有大行的主體地位，中小銀行難以撼動(dòng)。

上半年的情況顯示，國有大行利潤規(guī)模依然占據(jù)銀行業(yè)利潤的大半壁江山。工、農(nóng)、中、建、交五大銀行，上半年實(shí)現(xiàn)凈利超過4100億元，占16家上市銀行凈利比高達(dá)75.2%。

事實(shí)上，國有大行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型啟動(dòng)較早，綜合化經(jīng)營已初具規(guī)模，而中小銀行仍處在規(guī)模驅(qū)動(dòng)的階段。隨著利率市場化的重啟，盡管目前大行增速低于中小銀行，但從轉(zhuǎn)型程度看，大行優(yōu)勢非但沒丟，反而更加凸顯。

中報(bào)顯示，中間業(yè)務(wù)收入占比方面，四大行這一數(shù)據(jù)普遍在20%左右，而中小銀行則只在10%上下。

不良拐點(diǎn)降臨

經(jīng)濟(jì)增速下滑對銀行的影響不但體現(xiàn)在利潤上，資產(chǎn)質(zhì)量在上半年亦出現(xiàn)較大壓力。上半年業(yè)績報(bào)告顯示，銀行持續(xù)多年的不良貸款“雙降”已經(jīng)被“單降”或者“雙升”所取代。

以五大行為例，除了農(nóng)行、建行外，中行、工行和交行不良貸款余額均有所上升。例如，中行上半年不良貸款余額為635.62億元，比上年末增加2.88億元；工行不良貸款余額較年初增加21.14億元；交行則較年初增加8.87億元。

中小銀行的情況同樣如此，以股份制商業(yè)銀行為例，民生銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行上半年不良貸款余額和比率均為“雙升”

而從整個(gè)銀行業(yè)來看，銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，銀行業(yè)不良貸款余額為4564億元，較年初增加285億元，連續(xù)第三個(gè)季度上升；不良貸款率為0.9%，與一季度末持平。

“商業(yè)銀行是典型的親周期行業(yè)。”一位銀行業(yè)分析師表示，宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，銀行資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定程度的下降，在銀行業(yè)內(nèi)已有預(yù)期。“其實(shí)上市銀行新增不良普遍集中在長三角地區(qū)，這一地區(qū)恰恰經(jīng)濟(jì)外向度高，經(jīng)濟(jì)增速較大。

據(jù)透露，交行僅溫州就增加了8億元不良貸款，而全行新增不良貸款才8.87億元。交通銀行副行長錢文揮稱，剔除溫州的不良貸款，交行不良貸款總數(shù)基本與去年年末持平。

建行副行長陳佐夫在業(yè)績發(fā)布會(huì)上也表示，從建行不良貸款的地域分布來看，主要集中于長三角地區(qū)，行業(yè)上多集中在批發(fā)和零售業(yè)。

總的來看，上半年，上市銀行不良貸款余額增加的規(guī)模尚可控制，大部分在10億元左右。但值得警惕的是，逾期貸款的增長往往是新增不良貸款的數(shù)倍。

逾期貸款屬于銀行的有問題資產(chǎn)，同時(shí)也是銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化的重要風(fēng)向標(biāo)。銀行均會(huì)對逾期貸款進(jìn)行關(guān)注，以求盡快妥善處理。

以浦發(fā)銀行為例，6月末，該行不良貸款余額為76.88億元，較期初增加18.61億元，不良貸款增加幅度為31.94%；而該行逾期貸款則為123億元，比期初的67.9億元增加了55.1億元，增幅高達(dá)81%。

更困難的明年

“央行6、7月兩次降息及放寬浮動(dòng)區(qū)間的影響，尚未在半年報(bào)業(yè)績中充分體現(xiàn)?！睏顒P生在工行業(yè)績發(fā)布會(huì)上透露，近期兩次非對稱降息的影響，在7、8月已經(jīng)有所顯現(xiàn)，令該行的凈息差水平有所下降。

這意味著，銀行更困難的日子或許還在今年下半年和明年。

“銀行的經(jīng)營是去年發(fā)放貸款，今年收取利息；今年放貸明年收息?！币晃黄职l(fā)銀行北京分行人士稱，上半年銀行利潤尚可，主要是吃去年發(fā)放貸款的利息，但明年的利潤增速肯定要差于今年。

“今年銀行經(jīng)營是一個(gè)‘量價(jià)兩難’的情況?！币晃还煞葜沏y行人士稱，一方面，利率市場化的推進(jìn)加之央行降息，在推高銀行存款付息率的同時(shí)，又降低了貸款定價(jià)能力；另一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩，導(dǎo)致了有效信貸需求不足。

正因如此，民生銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理張昌林在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，央行最近兩次不對稱減息，將會(huì)對民生銀行的凈息差有影響，下半年民生銀行的凈息差料將下跌8至10個(gè)基點(diǎn)。

無獨(dú)有偶，中行行長李禮輝也在中報(bào)業(yè)績發(fā)布會(huì)上坦言，在降息、利率市場化進(jìn)程加速的影響下，下半年凈息差還有可能略有下降。getty圖