圖片來源：鳳凰財(cái)經(jīng) 制作楊曉薇

[ 上半年，在五大行不良貸款率全部下降的情況下，股份制銀行不良貸款余額和不良率卻出現(xiàn)上升 ]

銀行業(yè)高利潤(rùn)的爭(zhēng)論尚未平息，上市銀行剛落幕的半年報(bào)再添注腳。而處于第二梯隊(duì)的股份制銀行，更是成為其中翹楚。

中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，8家上市股份制銀行平均凈利潤(rùn)同比增速超過30%，遠(yuǎn)超同期國(guó)有大行的表現(xiàn)。而以華夏銀行、平安銀行等為代表的中小行，凈利潤(rùn)增速更是在40%以上。

小銀行表現(xiàn)搶眼

據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，上半年，8家上市股份制銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1118億元。與去年同期相比，平均增速超過30%，凈利同比增速超過40%和30%的各有3家銀行，增速在30%以下的則有2家。

而上半年，五大行平均凈利潤(rùn)增速約為12.6%。其中，工、中，建三大行上半年的凈利潤(rùn)增速僅為12.5%、6%79%、14.5%、

不過，在股份制銀行之間，凈利潤(rùn)增速也開始出現(xiàn)分化，形成不同梯隊(duì)。一向占據(jù)股份制銀行凈利潤(rùn)規(guī)模第一、第二把交椅的招商銀行和中信銀行，雖然上半年凈利潤(rùn)達(dá)到233.77億元、193.73億元，但25.68%、28.95%的凈利潤(rùn)增速，使其在8家股份制銀行中墊底。

值得注意的是，中小股份制銀行的凈利潤(rùn)增速遠(yuǎn)超規(guī)模較大者。上半年，資產(chǎn)、利潤(rùn)規(guī)模最小的平安銀行、華夏銀行、光大銀行成為領(lǐng)跑者。其中，平安銀行以42.91%的增速拔得頭籌，華夏銀行以42.36%的增速緊追其后，光大銀行則以40.28%位居第三。

值得注意的是，在上市銀行凈利潤(rùn)增速普遍放緩的背景下，華夏銀行和光大銀行的凈利潤(rùn)增速卻不降反升，與去年同期及今年一季度相比，華夏銀行凈利潤(rùn)增速分別上升了0.47個(gè)和4.68個(gè)百分點(diǎn)，而光大銀行則同比上升了5.35個(gè)百分點(diǎn)。

不良貸款隱憂

相對(duì)平穩(wěn)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，難掩股份制銀行暗藏的巨大風(fēng)控隱患。上半年，在工、農(nóng)、中、建、交五大行不良貸款率全部下降的情況下，股份制銀行不良貸款余額和不良率卻出現(xiàn)上升。

本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上市股份制銀行不良貸款余額共計(jì)470億元，比年初增加75億元，增幅約為19%，平均不良率為0.627%，比年初上升17個(gè)基點(diǎn)。平安、浦發(fā)、中信、興業(yè)、民生五家銀行不良貸款余額和不良率全部“雙升”

數(shù)據(jù)顯示，不良上升最快的平安銀行，不良貸款余額比年初增加了16.77億元，增幅超過50%，浦發(fā)、民生兩家也分別增長(zhǎng)了18.6億元、14.37億元。光大、招商兩家雖然不良率與去年同期相比持平，但不良余額分別增加了5.27億元、773億元。

多家券商在研報(bào)中指出，股份制銀行上半年貸款不良率上升不大，是因?yàn)榧哟蠛虽N力度所致。

“要警惕的是，在經(jīng)濟(jì)下行過程中，企業(yè)償付能力下降導(dǎo)致的不良?jí)毫ξ磥砣杂锌赡芾^續(xù)上升。”恒泰證券在研報(bào)中稱。

逾期貸款的驟然上升也為這種擔(dān)憂增加了注腳。上半年，8家股份制銀行的逾期貸款達(dá)到了1050億元，比年初激增370億元，增幅超過54%，且無一家股份行“幸免”

上升最快的是浦發(fā)、平安、民生三家銀行，上半年逾期貸款分別較年初增加81%、74%、63%，而中信、光大兩家則增加了50%以上，增長(zhǎng)較少的招商、華夏、興業(yè)三家，增幅亦在30%左右。

拐點(diǎn)到來

本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，與去年同期和今年一季度相比，8家股份制銀行上半年平均凈利潤(rùn)增速分別下降了約5%和5.6%。凈利潤(rùn)增速同比、環(huán)比均上升的，僅有華夏銀行一家。

下滑幅度最大的民生、中信、招商3家，同比、環(huán)比均出現(xiàn)下降。民生銀行今年上半年的凈利潤(rùn)增速為36.89%，而去年同期和今年一季度，這一數(shù)據(jù)分別為56.98%、47.7%，分別下降20.09個(gè)、10.81個(gè)百分點(diǎn)。招行上半年的凈利潤(rùn)增速，同比、環(huán)比分別下降15.2個(gè)、6.48個(gè)百分點(diǎn)，而中信銀行則分別下降了2.6個(gè)、9個(gè)百分點(diǎn)。

“不對(duì)稱降息之后，我們的日子很難過。”此前，東部一家中小型股份制銀行人士告訴本報(bào)記者，今年央行兩次降息，對(duì)銀行的利潤(rùn)影響明顯。

央行兩次降息的影響，已經(jīng)在上市銀行半年報(bào)中有所體現(xiàn)，股份制銀行上半年的凈利差和凈息差普遍下降。其中，平安銀行凈息差為2.42%，同比下降21個(gè)基點(diǎn)，中信銀行上半年凈利差同比、環(huán)比分別下降8個(gè)、17個(gè)基點(diǎn)，凈息差環(huán)比下降11個(gè)基點(diǎn)。而民生銀行，上半年的凈息差雖然同比上升14個(gè)基點(diǎn)達(dá)到3.14%，但一季度其息差曾高達(dá)3.29%。

而武漢科技大學(xué)董登新教授看法則與此相反。他認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)下行還是影響銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要因素。金融脫媒、融資渠道擴(kuò)容，也擠壓了銀行市場(chǎng)空間。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，今年上半年信用債發(fā)行明顯放量。其中，短融發(fā)行規(guī)模達(dá)5709.77億元，創(chuàng)下歷史新高，同比增長(zhǎng)約15%，企業(yè)債發(fā)行規(guī)模為3123億元，同比飆升119%；公司債發(fā)行規(guī)模為1030億元，同比大增91%。

在他看來，目前，中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)能和資本均出現(xiàn)嚴(yán)重過剩。在宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的要求下，銀行依靠規(guī)模擴(kuò)張賺錢的經(jīng)營(yíng)模式必須轉(zhuǎn)變。