證券投資基金法修訂草案進(jìn)入二審 私募基金納入調(diào)整范圍

10月23日在北京舉行的十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十九次會(huì)議上，證券投資基金法修訂草案被提交大會(huì)進(jìn)行第二次審議。全國(guó)人大法律委員會(huì)副主任委員孫安民向大會(huì)作了修改情況的匯報(bào)。此前的常委會(huì)第二十七次會(huì)議對(duì)這部法律修訂草案進(jìn)行了初次審議。

增加基金管理人遵循規(guī)則的規(guī)定

有的常委委員、部門和專家提出，為了更好地保護(hù)基金份額持有人的利益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金管理人運(yùn)作基金財(cái)產(chǎn)所遵循的規(guī)則及風(fēng)險(xiǎn)防范作出規(guī)定。法律委員會(huì)經(jīng)研究，建議增加規(guī)定：基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)遵守審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，制定科學(xué)合理的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

刪除理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型基金的規(guī)定

修訂草案第四十八條將證券投資基金的組織形式規(guī)定為契約型、理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型。有的部門、單位提出，理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型基金屬于新創(chuàng)設(shè)的組織形式，增加這兩種組織形式是否有必要，建議再作研究。法律委員會(huì)經(jīng)同財(cái)經(jīng)委員會(huì)、國(guó)務(wù)院法制辦、證監(jiān)會(huì)共同研究認(rèn)為，理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型基金仍屬于契約型基金，只是在基金份額持有人大會(huì)內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置和管理人承擔(dān)的責(zé)任形式上有所不同，可以不單獨(dú)作為法定的基金組織形式。據(jù)此，建議刪除修訂草案關(guān)于理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型基金的規(guī)定。

按現(xiàn)行管理體制規(guī)范私募基金管理人

修訂草案將非公開(kāi)募集基金即私募基金納入了調(diào)整范圍，并在第十章對(duì)非公開(kāi)募集基金的基金合同、基金財(cái)產(chǎn)投資范圍以及對(duì)基金管理人的規(guī)范等作了規(guī)定。有的常委委員、部門提出，實(shí)踐中通過(guò)非公開(kāi)募集資金進(jìn)行證券投資活動(dòng)的方式較多，所依據(jù)的部門規(guī)章也各不相同，本法應(yīng)當(dāng)考慮這種實(shí)際情況。法律委員會(huì)經(jīng)研究認(rèn)為，以非公開(kāi)方式募集資金進(jìn)行證券投資活動(dòng)，都應(yīng)統(tǒng)一適用本法，但對(duì)其基金管理人的資質(zhì)等要求可按現(xiàn)行管理體制規(guī)范。據(jù)此，建議在第十章中只對(duì)非公開(kāi)募集基金的基金合同及基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍等作出規(guī)定，并在第二章中增加規(guī)定：對(duì)非公開(kāi)募集基金的基金管理人進(jìn)行規(guī)范的具體辦法，由國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照本章的原則制定。

規(guī)范私募基金的注冊(cè)、登記和備案

修訂草案規(guī)定，擔(dān)任非公開(kāi)募集基金管理人，其募集的資金總額和基金份額持有人的人數(shù)達(dá)到規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)?shù)絿?guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)；低于規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)?shù)交鹦袠I(yè)協(xié)會(huì)登記。草案還規(guī)定，非公開(kāi)募集基金募集完畢，經(jīng)注冊(cè)、登記的基金管理人應(yīng)當(dāng)分別向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和基金行業(yè)協(xié)會(huì)備案。

有的常委委員、部門提出，按照上述規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和基金行業(yè)協(xié)會(huì)分別對(duì)非公開(kāi)募集基金的基金管理人及基金募集數(shù)額進(jìn)行注冊(cè)、登記和備案，這不利于統(tǒng)一掌握非公開(kāi)募集基金的情況。法律委員會(huì)經(jīng)同財(cái)經(jīng)委員會(huì)、國(guó)務(wù)院法制辦、證監(jiān)會(huì)共同研究認(rèn)為，為了便于對(duì)非公開(kāi)募集基金的監(jiān)管，加強(qiáng)行業(yè)自律，統(tǒng)一掌握非公開(kāi)募集基金的情況是必要的。據(jù)此，建議將上述規(guī)定修改為：擔(dān)任非公開(kāi)募集基金管理人，應(yīng)當(dāng)向基金行業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。非公開(kāi)募集基金完畢，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金行業(yè)協(xié)會(huì)備案。對(duì)募集的資金總額和基金份額持有人的人數(shù)達(dá)到規(guī)定數(shù)額的基金，基金行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

募集資金進(jìn)行證券投資活動(dòng)的適用本法

修訂草案規(guī)定，公開(kāi)或者非公開(kāi)募集資金，設(shè)立公司或者合伙企業(yè)，其資產(chǎn)由第三人管理，進(jìn)行證券投資活動(dòng)，其資金募集、注冊(cè)管理、登記備案、信息披露、監(jiān)督管理等，參照適用本法。有的常委委員、部門提出，采取公司或者合伙企業(yè)形式的證券投資基金進(jìn)行證券投資活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)適用本法而不是參照適用。法律委員會(huì)經(jīng)研究，建議將這一條修改為：公開(kāi)或者非公開(kāi)募集資金，以進(jìn)行證券投資活動(dòng)為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其證券投資活動(dòng)適用本法。(記者 毛磊 彭波)