記者 袁蓉君

時(shí)隔5年之后，國(guó)際評(píng)級(jí)公司標(biāo)準(zhǔn)普爾在京發(fā)布了第二份《中國(guó)50大銀行》和《中國(guó)100大企業(yè)》信用觀察報(bào)告專輯。報(bào)告顯示，與5年前相比，中國(guó)50大銀行名單除去前五名外其余名次的排序變動(dòng)很大，17家銀行從名單中消失，沿海地區(qū)的農(nóng)商行被總部在內(nèi)陸省會(huì)城市的一些城商行取代。此外，4家外資銀行子公司首次上榜中國(guó)50大銀行。在對(duì)中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模排名前50的商業(yè)銀行進(jìn)行研究后標(biāo)普指出，隨著中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境趨緊，未來(lái)3到5年內(nèi)國(guó)內(nèi)銀行的信用彈性將遭遇考驗(yàn)；國(guó)內(nèi)銀行強(qiáng)者和弱者間的差距正變得日益顯著，銀行兩級(jí)分化的加劇或?qū)⒐膭?lì)大規(guī)模行業(yè)整合。

根據(jù)上述報(bào)告，雖然中國(guó)前50大銀行的總資產(chǎn)上升，但市場(chǎng)份額卻下降。據(jù)悉，2011年底50大銀行的總資產(chǎn)合計(jì)為83.3萬(wàn)億元，過(guò)去5年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為19.7%，但占銀行體系總資產(chǎn)的比例則從五年前的74.8%下降為73.5%。報(bào)告指出，50大銀行市場(chǎng)份額的下降表明，在整個(gè)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表迅速擴(kuò)張的背景下，小銀行的增速快于大銀行。

而自2007年以來(lái)，放貸熱潮、較低的信貸撥備成本和手續(xù)費(fèi)收入的爆炸式增長(zhǎng)提升了銀行的利潤(rùn)。到2011年，50大銀行凈利潤(rùn)總額增長(zhǎng)5倍至9551.2億元人民幣，占到銀行業(yè)利潤(rùn)總額的76.3%。不過(guò)，報(bào)告指出，利潤(rùn)飆升的代價(jià)是銀行累積了潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。這使得銀行利潤(rùn)率和資本水平的長(zhǎng)期可持續(xù)性受到質(zhì)疑。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)，中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)不良貸款率年內(nèi)首次反彈：截至9月末，銀行不良貸款比例控制在0.97%以內(nèi)，與年初基本持平。而此前數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，銀行業(yè)不良貸款率維持在0.9%，與一季度末持平。

在標(biāo)準(zhǔn)普爾金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事廖強(qiáng)看來(lái)，未來(lái)幾個(gè)季度銀行業(yè)不良率還將繼續(xù)上升。他在回答記者提問(wèn)時(shí)預(yù)計(jì)，今年中國(guó)銀行業(yè)的盈利(以平均資產(chǎn)回報(bào)率來(lái)衡量)同比會(huì)下降，但降幅將小于標(biāo)普原來(lái)的預(yù)期。究其原因，主要是全年息差的下降幅度大大小于年初的預(yù)期以及信貸損失低于預(yù)期。“從大趨勢(shì)來(lái)判斷，標(biāo)普預(yù)計(jì)明年平均資產(chǎn)回報(bào)率在0.8%~1%,仍有20多個(gè)基點(diǎn)的下降。

談到影子銀行業(yè)務(wù)對(duì)中資銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)時(shí)，廖強(qiáng)認(rèn)為主要體現(xiàn)在兩方面。一是流動(dòng)性管理，二是操作風(fēng)險(xiǎn)。他說(shuō)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，銀行設(shè)法繞開較為保守的流動(dòng)性指標(biāo)，在合規(guī)性方面打開缺口將不利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，監(jiān)管方面應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整。

隨著國(guó)內(nèi)銀行信用質(zhì)量的兩級(jí)分化變得顯著，標(biāo)普的報(bào)告預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)銀行可能面臨大規(guī)模整合。50大銀行尤其是全國(guó)性銀行和大型區(qū)域性銀行，可能帶頭進(jìn)行大規(guī)模的市場(chǎng)整合。

其實(shí)，目前市場(chǎng)上已出現(xiàn)小銀行抱團(tuán)取暖的趨勢(shì)。比如，民生銀行(600016,股吧)與更小銀行成立了合作聯(lián)盟。那會(huì)否走到兼并這一步呢？廖強(qiáng)的回答是，目前還不會(huì)。他說(shuō)，在目前相對(duì)還比較好的情況下，弱小銀行對(duì)兼并有抵觸。不過(guò)，隨著經(jīng)濟(jì)下行周期的展開，相對(duì)弱的銀行會(huì)發(fā)現(xiàn)其越來(lái)越處于不利地位，不單是在業(yè)務(wù)上、盈利能力的提升上受限，可能還會(huì)動(dòng)搖其運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。因?yàn)樾°y行的流動(dòng)性指標(biāo)相當(dāng)不錯(cuò)，但這種不錯(cuò)是建立在目前不錯(cuò)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力指標(biāo)基礎(chǔ)上的?！叭绻Y產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力指標(biāo)大幅下滑，可能動(dòng)搖普通存款人對(duì)其的信心。到那個(gè)時(shí)候，不管其愿意與否，都會(huì)看到市場(chǎng)主導(dǎo)的兼并越來(lái)越多地發(fā)生。

值得注意的是，今年中國(guó)50大銀行榜單相較5年前首次出現(xiàn)了外資銀行子公司。標(biāo)普稱這證明了外資行在中國(guó)市場(chǎng)擁有堅(jiān)實(shí)的細(xì)分市場(chǎng)地位，其良好的品牌認(rèn)知度以及與跨國(guó)公司和大型內(nèi)地企業(yè)的密切關(guān)系，均有助于它們獲得穩(wěn)定的營(yíng)業(yè)收入。報(bào)告說(shuō)，相比多數(shù)區(qū)域性銀行，50大銀行中的外資銀行也擁有明顯的業(yè)務(wù)和地域多元化優(yōu)勢(shì)，它們獲益于在中國(guó)一些主要城市和沿海地區(qū)不斷擴(kuò)張的分銷網(wǎng)絡(luò)。不過(guò)，鑒于在中國(guó)內(nèi)地依舊有限的地域布局，外資行還遠(yuǎn)未成為主要國(guó)內(nèi)銀行的真正威脅。此外，它們?cè)诹闶坫y行業(yè)務(wù)方面的巨額投入還未對(duì)其利潤(rùn)率產(chǎn)生正面影響。對(duì)一些外資行而言，激進(jìn)的資產(chǎn)擴(kuò)張可能不僅會(huì)提高其信用風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)對(duì)其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出挑戰(zhàn)。

廖強(qiáng)預(yù)計(jì)，隨著中資行增速的放緩以及外資行在中國(guó)保持相對(duì)比較快的增長(zhǎng)，未來(lái)3到5年外資行的市場(chǎng)份額將呈現(xiàn)總體穩(wěn)定上升的態(tài)勢(shì)。但是，“份額是一回事，盈利則是另一回事?！彼⒉豢春媚切I(yè)務(wù)重點(diǎn)放在公司業(yè)務(wù)方面的外資行的盈利空間，并表示那些在中國(guó)花了很大力氣開拓零售業(yè)務(wù)的大型外資行還需要慢慢培養(yǎng)客戶基礎(chǔ)。