-新快報(bào)記者 龐倩影 實(shí)習(xí)生 曾勇

今日是創(chuàng)業(yè)板成立三周年的日子，但就在幾天前爆出一單造假案。停牌約一個(gè)月的萬福生科(300268)日前發(fā)布公告，披露了其被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的原因。公司承認(rèn)半年報(bào)造假，虛增營(yíng)業(yè)收入、虛增利潤(rùn)，成為創(chuàng)業(yè)板開板以來首家造假的上市公司(新大地等因造假及時(shí)被揭穿而未能上市)。而由于證監(jiān)會(huì)及時(shí)調(diào)查，反而讓萬福生科免去了中止上市甚至退市之憂。

平安證券督導(dǎo)難言盡責(zé)

萬福生科9月18日收到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書，公司股票于9月19日停牌。當(dāng)時(shí)公司未披露被調(diào)查的原因。

10月26日，萬福生科發(fā)布公告，承認(rèn)其在2012年中報(bào)中財(cái)務(wù)造假事實(shí)，其中虛增營(yíng)業(yè)收入18759.08萬元、虛增營(yíng)業(yè)成本14555.85萬元、虛增利潤(rùn)4023.16萬元，未披露公司上半年停產(chǎn)事項(xiàng)。

公告顯示，今年上半年，公司募投項(xiàng)目—循環(huán)經(jīng)濟(jì)型稻米精深加工生產(chǎn)線項(xiàng)目上半年因技改停產(chǎn)，其中普米生產(chǎn)線累計(jì)停產(chǎn)123天，精米生產(chǎn)線累計(jì)停產(chǎn)81天，而淀粉糖生產(chǎn)線累計(jì)停產(chǎn)68天。在今年中報(bào)中，其并未披露該項(xiàng)目停產(chǎn)情況。

而在萬福生科被立案調(diào)查前幾天，9月11日，其保薦人平安證券曾發(fā)布關(guān)于萬福生科持續(xù)督導(dǎo)期間跟蹤報(bào)告。在萬募集資金項(xiàng)目的進(jìn)展情況表”項(xiàng)下，平安證券對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)型稻米精深加工生產(chǎn)線技改項(xiàng)目進(jìn)展情況進(jìn)行了說明，跟蹤報(bào)告絲毫未涉及上述三生產(chǎn)線停產(chǎn)問題。顯然，平安證券作為保薦人，對(duì)萬福生科隱瞞披露及財(cái)務(wù)造假等事項(xiàng)負(fù)有不可推卸的責(zé)任。

追加鎖定難阻股價(jià)跌停

萬福生科表示，公司犯下如此的錯(cuò)誤，主要是因?yàn)楣痉潘闪藘?nèi)部管理，沒有很好地執(zhí)行內(nèi)部控制制度，沒有進(jìn)一步加強(qiáng)法律意識(shí)和提高法制觀念。公司全體董事、監(jiān)事及管理層通過深刻反思，認(rèn)識(shí)到公司所犯錯(cuò)誤的嚴(yán)重性，將虛心接受監(jiān)管部門的批評(píng)教育和處罰、積極整改所犯錯(cuò)誤、嚴(yán)肅處理相關(guān)責(zé)任人員。

萬福生科此舉顯然是混淆視聽，且有急于找替罪羊之嫌。若僅是內(nèi)部管理不嚴(yán)，財(cái)務(wù)數(shù)字填錯(cuò)若可以理解的話，那么生產(chǎn)線停產(chǎn)長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)月的事項(xiàng)隱瞞不披露又作何解釋？而公司表示將嚴(yán)肅處理相關(guān)責(zé)任人員，顯然是急于想找替罪羊背黑鍋，從而上市公司可以洗脫造假罪名。

事實(shí)上，萬福生科上述造假事項(xiàng)曝光后，利益相關(guān)方或已認(rèn)識(shí)到了事情的嚴(yán)重性。

據(jù)該公司昨日公告，公司自然人股東彭志勇、張?zhí)K江、李方沂、余小泉、劉麗、鄧鷹以及法人股東南京鴻景創(chuàng)業(yè)投資有限公司、蘇州工業(yè)園區(qū)中曉生物科技有限公司和深圳市盛橋投資管理有限公司等股東承諾將合計(jì)持有的1851萬股進(jìn)行追加鎖定，鎖定期限自2012年9月27日至2013年3月27日，在此期間，不進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理，也不由公司回購(gòu)所持有的股份。

不過，該股昨日復(fù)牌后，仍難逃一字跌停，全天成交金額僅為169萬元。截至昨日收盤，仍有44954手賣單掛在跌停板上。

記者觀察

證監(jiān)會(huì)“救了”萬福生科

創(chuàng)業(yè)板退市制度今年5月正式實(shí)施。新快報(bào)記者查閱《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》有關(guān)退市制度的相關(guān)條例發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又不予以糾正的公司將快速退市，在規(guī)定期限屆滿之日起四個(gè)月內(nèi)仍未改正的，將被暫停上市；在規(guī)定期限屆滿之日起六個(gè)月內(nèi)仍未改正的，將被終止上市。

作為創(chuàng)業(yè)板退市制度推出以來第一家“吃螃蟹”的公司，從萬福生科中報(bào)披露的8月20日算起到現(xiàn)在，已經(jīng)超過兩個(gè)月，但未到4個(gè)月。而該公司也趕緊表明今后不再犯“類似錯(cuò)誤”。也就是說，按照上述規(guī)則，萬福生科退市無解。而換個(gè)角度講，若證監(jiān)會(huì)不在9月份迅速介入，而是等該造假事項(xiàng)一直隱瞞下去，反而將會(huì)造成萬福生科的立即中止上市。

就此案例看，筆者認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板的退市制度和監(jiān)管有矛盾之處。若證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化監(jiān)管，則上市公司造假雖然無處遁形，但是其仍可維持上市地位。半年后，萬福生科追加鎖定的股份仍可減持套現(xiàn)。而若容忍其造假，在超過上述退市制度中的時(shí)限后，該類造假公司反而會(huì)立即中止上市。此其一。

其二，該退市制度的缺陷還在于，并未明確對(duì)造假責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)處罰及刑事處罰責(zé)任。財(cái)務(wù)造假其實(shí)在會(huì)計(jì)上是嚴(yán)重的罪行。而上市公司的財(cái)務(wù)造假，由于不可能單由財(cái)務(wù)部門完成，牽涉面眾多，監(jiān)管部門往往對(duì)其處罰避重就輕。從萬福生科披露的情況來看，目前尚未有任何人員受到處罰。造假受罰力度很輕或根本不受罰，使得造假者趨之若鶩。在萬福生科之前，曾有紫鑫藥業(yè)、勝景山河、新大地等造假公司，事情敗露后，相關(guān)責(zé)任人并未受到嚴(yán)肅處理，違規(guī)違法成本畸輕。

現(xiàn)行制度下，萬福生科雖然是創(chuàng)業(yè)板上市公司造假第一家，但絕不是最后一家。萬福生科造假敗露后像沒事人一樣，為其他創(chuàng)業(yè)公司樹立了一個(gè)惡劣的范例。新快報(bào)呼吁，完善相關(guān)退市制度，對(duì)造假者一票否決，加大對(duì)造假者懲處，還市場(chǎng)和投資者一片凈土。 (曾勇)