對(duì)上市銀行三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的放緩，市場(chǎng)早有預(yù)期。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速降低以及利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行業(yè)幾年前平均30%左右的年利潤(rùn)增速的“盛景”或再難重現(xiàn)。

但隨著三季度各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)見(jiàn)底回升的趨勢(shì)，上市銀行業(yè)績(jī)未來(lái)仍將保持平穩(wěn)。

利潤(rùn)增速放緩

昨晚，在工行、交行、興業(yè)等多家銀行陸續(xù)披露三季報(bào)后，A股16家上市銀行三季報(bào)全部披露完畢，各銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俜只癁閮蓚€(gè)陣營(yíng)。其中，工行、建行、農(nóng)行等的凈利潤(rùn)增速均在20%以下，而招行、光大、平安和寧波、南京等銀行的凈利增速均高于20%。

從三季報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，規(guī)模擴(kuò)張是中小銀行業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的主因。比如華夏銀行，前三季度生息資產(chǎn)同比增長(zhǎng)33.9%，增速比去年同期快了27.3個(gè)百分點(diǎn)，是其業(yè)績(jī)超預(yù)期的主要因素。

盡管中小銀行通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)或投資業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)大了規(guī)模，但其凈利增速與上半年相比，除寧波銀行三季度凈利同比增速較上季末略回升外，其他銀行均出現(xiàn)了不同程度的下滑。

究其原因，是銀行核心盈利模式中，凈息差回落和手續(xù)費(fèi)減少的影響，快速擴(kuò)張的規(guī)模難以完全做到“以量抵價(jià)。

而在國(guó)有大行中，中國(guó)銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊僮园肽陥?bào)的低谷重回兩位數(shù)增長(zhǎng)，但建行、農(nóng)行則分別回落2.11和1.62個(gè)百分點(diǎn)，工商銀行回落0.78個(gè)百分點(diǎn)，相對(duì)中小銀行的下滑幅度來(lái)說(shuō)較為穩(wěn)健。

息差水平普遍下降

三季報(bào)中，明確公布凈息差的銀行不多，但多家機(jī)構(gòu)的分析測(cè)算指出，不同口徑的銀行息差水平普遍出現(xiàn)了下滑。

國(guó)金證券在研報(bào)中指出，測(cè)算寧波銀行前三季度循環(huán)凈息差3.20%，較上半年下降13個(gè)BP，其中三季度單季凈息差3.16%，較二季度下滑32個(gè)BP。華夏銀行三季度單季凈息差2.59%，較二季度下降30個(gè)BP。

“兩次降息及擴(kuò)大存貸款浮動(dòng)區(qū)間的影響，在三季度體現(xiàn)得更明顯。一方面，存款成本上升，同時(shí)受到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，貸款有效需求下降，銀行貸款定價(jià)水平無(wú)法提升?！币晃粰C(jī)構(gòu)銀行業(yè)分析師對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于中小銀行普遍將存款水平上浮至最高水平，資金成本提高對(duì)息差的影響較大銀行明顯。

利率市場(chǎng)化的壓力對(duì)大銀行來(lái)說(shuō)沒(méi)那么大，至少在今年的兩次調(diào)息中，存款基礎(chǔ)較好的國(guó)有大型銀行并未通過(guò)提高存款利率來(lái)招攬資金，到今年8月的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有大行的定期存款一年期以?xún)?nèi)(含)定存利率比基準(zhǔn)利率有所上浮，但是上浮不足10%，一年期以上定存利率則執(zhí)行央行基準(zhǔn)利率。

中國(guó)銀行前三季度凈息差為2.12%，比二季末提高2個(gè)基點(diǎn)。國(guó)金證券測(cè)算建設(shè)銀行前三季度凈息差2.74%，較中期增長(zhǎng)3個(gè)BP。測(cè)算公司三季度單季凈息差2.78%，環(huán)比擴(kuò)大12個(gè)BP。

“息差提升主要是同業(yè)資產(chǎn)壓縮導(dǎo)致攤薄效應(yīng)減小，貸款占比較二季度上升了2.3個(gè)百分點(diǎn)；另一方面存款成本下降使得計(jì)息負(fù)債成本率下降了18個(gè)BP?！眹?guó)金證券指出。

手續(xù)費(fèi)收入增速放緩

在對(duì)銀行手續(xù)費(fèi)監(jiān)管?chē)?yán)格的環(huán)境下，平安銀行前三季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入實(shí)現(xiàn)70.99%的同比增長(zhǎng)。平安銀行稱(chēng)主要是由于規(guī)模及客戶(hù)的擴(kuò)大，銀行卡業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品以及合并因素影響。

但并不是每家銀行都能實(shí)現(xiàn)這樣的增長(zhǎng)。其他已公布三季報(bào)的中小銀行這項(xiàng)收入增長(zhǎng)情況均在30%左右。

國(guó)有行因其基數(shù)較大，增幅較小，但增速也在放緩。建設(shè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比僅增長(zhǎng)了1.64%，較中國(guó)銀行同比減少1.76%要略好，但也較其半年度時(shí)3.3%的增速繼續(xù)回落。

這與去年同期的手續(xù)費(fèi)及傭金收入情況大相徑庭，去年同期的四大國(guó)有行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入普遍增長(zhǎng)20%以上。

“預(yù)計(jì)隨著經(jīng)濟(jì)回暖，四季度銀行業(yè)的息差和手續(xù)費(fèi)收入會(huì)有所回升，但幅度不會(huì)太大，對(duì)銀行業(yè)全年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不會(huì)有大的提升，但也不會(huì)太糟糕?！鄙鲜龇治鰩煴硎?。