基金爭議酒鬼酒估值: 國投瑞銀、信誠下調(diào)10% 匯添富、廣發(fā)暫不跟進

白酒股一向被基金視為避風(fēng)港，現(xiàn)在卻成了公募避之不及的雷區(qū)。

深陷塑化劑風(fēng)波的酒鬼酒(000799.SZ)20日仍未復(fù)牌，真相仍未揭開。但已有消息顯示，上海、沈陽和廣州等多地超市已將酒鬼酒產(chǎn)品下架。

基金為此也打起提前量，國投瑞銀和信誠基金昨日宣布，對旗下基金所持酒鬼酒估值調(diào)整為42.82元，該價格較停牌前收盤價下調(diào)10%，剛好是一個跌停。

國投瑞銀表示，將綜合參考相關(guān)因素并與基金托管人協(xié)商，自該股票復(fù)牌且其交易體現(xiàn)了活躍市場交易特征后，恢復(fù)按市價估值方法進行估值。

而持有酒鬼酒的另外兩家大戶匯添富、廣發(fā)基金則表示暫不跟進調(diào)整估值的做法。

匯添富、廣發(fā)不跟進

喝酒吃藥成為不少公募基金跑贏市場的不二法門。但塑化劑事件則讓基金撞了一下腰，本周一整個白酒股大跌直接拖累了基金凈值表現(xiàn)。

三季報顯示，持有酒鬼酒最多的公募基金有匯添富基金、國投瑞銀基金、廣發(fā)基金，分別持股為721.60萬股、560.85萬股和462.60萬股、已調(diào)整估值的信誠基金共計持有酒鬼酒大約150萬股。

國投瑞銀基金和信誠基金下調(diào)估值已先行一步。酒鬼酒為國投創(chuàng)新旗下第一大重倉股，持股446.30萬股，占資產(chǎn)凈值比例超過8%；酒鬼酒為信誠周期的第一大重倉股，持有10萬股，持股比例4.3%；酒鬼酒為信誠藍(lán)籌第二大重倉股，持股139.19萬股，占凈值4.2%。

酒鬼酒三季報顯示，匯添富旗下的匯添富焦點、匯添富均衡增長分別為酒鬼酒的第二大和第六大流通股股東，廣發(fā)聚瑞為其第四大流通股股東。可見，持股數(shù)量較大的匯添富和廣發(fā)基金暫時“按兵不動”

昨日匯添富人士告訴記者，按目前估值方法進行資產(chǎn)估值符合監(jiān)管要求，因此暫不會對相關(guān)基金進行估值調(diào)整。

有接近匯添富人士分析，匯添富旗下基金盤子較大，因此酒鬼酒的配置對其凈值影響并不明顯。且昨日白酒股紛紛反彈，下調(diào)估值不太可能。

記者了解到，匯添富投研對于行業(yè)判斷亦未發(fā)生實質(zhì)變化，包括對公司和行業(yè)的投資價值均未變化，特別是目前消息并未完全釋放，所以很難判斷。

廣發(fā)基金相關(guān)人士表示，酒鬼酒對于基金凈值影響不大。測算后顯示，酒鬼酒下跌15%，則拉動基金凈值下跌0.07%，目前情況似有所緩和，酒鬼酒復(fù)牌下跌15%或不可能。

記者從接近廣發(fā)基金人士處了解到，該基金經(jīng)理對于白酒行業(yè)一直看好，應(yīng)該不會因為突發(fā)事件而改變投資策略。

利空過境？

經(jīng)過本周一的洗禮，昨日白酒出現(xiàn)反彈。金種子酒(600199.SH)大幅上漲5.26%，沱牌舍得(600702.SH)大老白干酒(600559.SH)等此前暴跌個股均飄紅，只有洋河股份(002304.SZ)等四只個股小幅下跌。酒鬼酒檢測結(jié)果并未公布，但大跌已經(jīng)出現(xiàn)反彈。利空是否已經(jīng)消化殆盡？

北京某業(yè)績靠前的基金經(jīng)理告訴記者，塑化劑確實是一個黑天鵝事件，只是發(fā)生的背景比較特別。這次的突發(fā)事件遇到了行業(yè)問題集中爆發(fā)期。

他分析，先是白酒板塊目前所處位置較高，習(xí)近平多次強調(diào)反腐，市場人士對白酒行業(yè)有所擔(dān)心，且白酒現(xiàn)在經(jīng)銷商庫存較高，此前，白酒板塊已經(jīng)過了一定調(diào)整。

他同時告訴記者，目前來看，塑化劑帶來的利空已釋放大部分了。但白酒中長期的利空仍存在，市場對白酒行業(yè)預(yù)期過高，認(rèn)為如今年40%的高增長仍會延續(xù)，但現(xiàn)狀是終端銷售不是很好，旺季銷售數(shù)據(jù)不理想，經(jīng)銷商庫存加大，這才是行業(yè)面臨的真正問題。

目前不論是機構(gòu)投資者還是散戶都在等待酒鬼酒檢測結(jié)果，記者亦了解到，不少基金公司的基金經(jīng)理、研究員和酒鬼酒的近期的交流和溝通越發(fā)密切。

若事件屬實，影響會持續(xù)多久？興業(yè)證券分析師認(rèn)為，回顧白酒行業(yè)的質(zhì)量安全事件，最嚴(yán)重的屬假酒案(甲醇勾兌)。其中山西朔州假酒案因致27人喪生震驚全國。白酒消費尤其是山西產(chǎn)白酒的消費因此明顯減少，加之消費稅從嚴(yán)，我國白酒行業(yè)產(chǎn)量至2003年左右才恢復(fù)正增長。

而回顧2011年飲料行業(yè)的塑化劑風(fēng)波，6月事件曝光后，7月軟飲料產(chǎn)量同比增速較上月下降28.8%至9.3%，至今維持在10%左右，高增長一去不復(fù)返。