證券時(shí)報(bào)記者 黃婷 徐婧婧 胡學(xué)文

為完善退市配套制度，滬深交易所就退市整理期業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則、退市公司重新上市實(shí)施辦法征求意見(jiàn)。上交所還發(fā)布了《退市公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股份轉(zhuǎn)讓暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(相關(guān)文件及答記者問(wèn)全文詳見(jiàn)A13~A16版)。深交所則正式發(fā)布了《深圳證券交易所交易規(guī)則(2012年修訂)》

針對(duì)退市整理期業(yè)務(wù)，兩交易所規(guī)定，上市公司股票被作出終止上市的決定后，應(yīng)進(jìn)入退市整理期。深交所明確了退市整理期股票進(jìn)入“退市整理板”另板交易的具體事項(xiàng)，包括期間實(shí)行10%的價(jià)格漲跌幅限制、證券交易公開信息每日單獨(dú)披露、不納入異常波動(dòng)指標(biāo)計(jì)算、不納入深交所指數(shù)計(jì)算等。

上交所規(guī)定退市整理期股票應(yīng)在上交所的風(fēng)險(xiǎn)警示板進(jìn)行交易，交易期限為三十個(gè)交易日。退市整理期的其他交易安排，包括股票簡(jiǎn)稱、漲跌幅限制、行情顯示、投資者適當(dāng)性管理等事項(xiàng)，適用上交所《風(fēng)險(xiǎn)警示板股票交易暫行辦法》的規(guī)定。

為防范市場(chǎng)炒作，深滬交易所還明確規(guī)定，公司在退市整理期期間不得籌劃重大資產(chǎn)重組事宜。

兩所同時(shí)對(duì)新修訂的《股票上市規(guī)則》發(fā)布前的暫停上市公司作出過(guò)渡安排，若公司被作出終止上市決定后仍處于重大資產(chǎn)重組過(guò)程中的，允許公司以股東大會(huì)決議的形式選擇是否進(jìn)入退市整理期交易并終止重大重組事項(xiàng)。

規(guī)定稱，公司股東大會(huì)同意股票進(jìn)入退市整理期交易并終止重大重組等事項(xiàng)的，其股票進(jìn)入退市整理期交易。公司股東大會(huì)不同意公司股票進(jìn)入退市整理期交易并終止重大資產(chǎn)重組等事項(xiàng)的，公司可繼續(xù)進(jìn)行重大資產(chǎn)重組等事項(xiàng)，其股票不進(jìn)入退市整理期交易，交易所將對(duì)公司股票予以摘牌。深滬交易所表示，這些安排的主要考慮是防范退市整理期股票因重組題材而被過(guò)度炒作。

對(duì)于重新上市安排，深交所的重新上市制度適用于該所主板和中小企業(yè)板股票終止上市后重新申請(qǐng)上市，并進(jìn)一步明確了在受理與審核公司重新上市申請(qǐng)時(shí)的一些關(guān)注重點(diǎn)，包括公司是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)、土地管理、行業(yè)反壟斷等規(guī)定，是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題，公司及其董監(jiān)高近三年內(nèi)是否受到刑事處罰、行政處罰或證券交易所紀(jì)律處分等情況，同時(shí)要求保薦人就此發(fā)表明確意見(jiàn)。

上交所則規(guī)定，重新上市在申請(qǐng)條件與受理程序方面，退市公司可在其股票進(jìn)入退市股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)或者其他場(chǎng)外交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓之日后的十二個(gè)月后，提出重新上市申請(qǐng)。(下轉(zhuǎn)A2版)

(上接A1版)對(duì)于不配合退市工作的，上交所在36個(gè)月內(nèi)不受理其股票重新上市的申請(qǐng)。

在信息披露方面，上交所對(duì)重新上市公司申請(qǐng)引入了預(yù)披露制度。公司提出重新上市申請(qǐng)后，應(yīng)在交易所網(wǎng)站披露重新上市申請(qǐng)書(申報(bào)稿)、重新上市保薦書、法律意見(jiàn)書，并及時(shí)披露申請(qǐng)期間發(fā)生的重大事項(xiàng)以及申請(qǐng)進(jìn)展情況。

上交所為退市公司股份還提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，上市公司股票被終止上市后，公司可以選擇將其股份轉(zhuǎn)入上交所設(shè)立的退市公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。為防止市場(chǎng)炒作，上交所設(shè)計(jì)了嚴(yán)格的股份轉(zhuǎn)讓限制措施和投資者適當(dāng)性管理措施。其中，股份轉(zhuǎn)讓限制措施包括：每天只提供一次集合競(jìng)價(jià)，不提供連續(xù)競(jìng)價(jià)。每周提供不超過(guò)三次轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

投資者適當(dāng)性管理措施包括：要求個(gè)人投資者必須具備3年以上股票投資經(jīng)驗(yàn)，證券賬戶及資金賬戶總資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元等條件。要求券商建立投資者資質(zhì)審查制度，對(duì)投資者進(jìn)行前端控制，形成合格投資者名單。