近日有媒體報(bào)道，2013年農(nóng)村醫(yī)療保障重點(diǎn)將向大病轉(zhuǎn)移，癌癥、心血管、腎病等20種疾病納入大病保障范疇，報(bào)銷比例不低于90%，新農(nóng)合人均籌資水平將提高到340元左右。

我們認(rèn)為，報(bào)銷比例提高將加速醫(yī)療需求釋放，大病醫(yī)保升級(jí)使醫(yī)藥消費(fèi)又迎來一巨大超預(yù)期增量。在醫(yī)?？刭M(fèi)籠罩醫(yī)藥行業(yè)，尤其是城市大型醫(yī)院的背景下，基層醫(yī)療是國家和醫(yī)保投入的重點(diǎn)方向，縣級(jí)醫(yī)院將迎來美好時(shí)代，未來增長將遠(yuǎn)快于城市大型醫(yī)院。

根據(jù)我們的測算，從醫(yī)療保健支出來看，2011年農(nóng)村人口居民醫(yī)療保健支出2897億元，在正常城鎮(zhèn)化下，到2020年，農(nóng)村居民轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)居民帶來的增量為2363億元，而農(nóng)村居民本身醫(yī)療保健支出的提升帶來3924億元的增量，合計(jì)帶來6287億元的增量，農(nóng)村醫(yī)療整體消費(fèi)量比現(xiàn)在將翻4倍。大病醫(yī)保是醫(yī)療城鎮(zhèn)化具體政策內(nèi)涵的重要一步，縣級(jí)醫(yī)院已成為醫(yī)藥企業(yè)兵家必爭之地和重要增長引擎。

此次政策的出臺(tái)將給醫(yī)藥行業(yè)帶來一個(gè)新的增長動(dòng)力，大病種治療領(lǐng)域的優(yōu)勢醫(yī)藥企業(yè)將在這一過程中全面受益。(1)抗腫瘤領(lǐng)域公司。如依靠大力拓展基層市場，加速腫瘤重磅品種全線增長的益佰制藥，以及在縣級(jí)醫(yī)院加速擴(kuò)張，憑借多方共贏商業(yè)模式快速發(fā)展的大行業(yè)小公司和佳股份；(2)心血管領(lǐng)域公司。如擁有強(qiáng)大基層渠道基礎(chǔ)，中藥獨(dú)家品種有望進(jìn)入新版基藥目錄的華潤三九、天士力；(3)腎病領(lǐng)域公司。如腹膜透析加速進(jìn)口替代，量價(jià)齊升帶來巨大增長彈性的華仁藥業(yè)。

(唐立 整理)