- 以介紹方式在港交所掛牌交易

- 現(xiàn)金選擇權(quán)溢價(jià)5%

昨日晚間，麗珠醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司(麗珠集團(tuán)，000513；麗珠B，200513，以下簡稱“麗珠集團(tuán)，)披露了B轉(zhuǎn)H股預(yù)案，擬將已發(fā)行的B股轉(zhuǎn)換上市地，并以介紹方式在香港聯(lián)交所(以下簡稱“港交所”)上市并掛牌交易，并提供較停牌前一交易日收盤價(jià)溢價(jià)5%的現(xiàn)金選擇權(quán)。

值得注意的是，此前中國國際海運(yùn)集裝箱(集團(tuán))股份有限公司(中集集團(tuán)，000039.SZ；02039.HK)B股也是以介紹方式將B股轉(zhuǎn)為H股，在港交所掛牌交易。

如果麗珠集團(tuán)成功登陸港交所，其也將成為首家實(shí)現(xiàn)B轉(zhuǎn)H股的醫(yī)藥企業(yè)。在麗珠集團(tuán)之前，中集集團(tuán)已經(jīng)成功完成B轉(zhuǎn)H股，其示范意義更是顯而易見。此后，萬科企業(yè)股份有限公司(萬科A，000002，萬科B,200002)也發(fā)布了B轉(zhuǎn)H股的預(yù)案。

現(xiàn)金選擇權(quán)溢價(jià)5%

麗珠集團(tuán)昨晚公告的預(yù)案顯示，其將安排第三方向全體B股股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)。原持有麗珠集團(tuán)B股的投資者，可在指定時(shí)間選擇申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)，以將其持有的部分或全部B股出售給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方；也可選擇繼續(xù)持有并保留至股票在港交所掛牌上市，其繼續(xù)持有的B股股份性質(zhì)將變更為H股。

根據(jù)預(yù)案，麗珠集團(tuán)現(xiàn)金選擇權(quán)具體價(jià)格在其B股股票停牌前一交易日收盤價(jià)28.30港元/股的基礎(chǔ)上溢價(jià)5%，為29.72港元/股。溢價(jià)率與中集集團(tuán)及萬科一致。

有分析人士指出,B股公司轉(zhuǎn)港股上市，無論對于原B股公司的股東，還是上市公司本身都是一大利好消息。他同時(shí)表示，股價(jià)上漲不用說，H股市場所提供的融資平臺(tái)更是目前B股市場難以望其項(xiàng)背的。

截至2012年12月31日，麗珠集團(tuán)已發(fā)行的總股本為2.96億股，其中，A股為1.84億股；B股為1.12億股，占總股本的37.87%。

截至2013年1月8日，健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司(健康元，600380)合計(jì)持有麗珠集團(tuán)47.3832%的股份，為其控股股東。此外，健康元董事長朱保國同時(shí)為麗珠集團(tuán)實(shí)際控制人。

高瓴資本再現(xiàn)

另據(jù)公告，為麗珠集團(tuán)本次方案提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方為Hillhouse Capital(高瓴資本)及其控制的基金、國信證券(香港)資產(chǎn)管理有限公司已承諾提供合計(jì)12億港元的行權(quán)資金。麗珠集團(tuán)的第一大股東健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司(健康元，600380)及其背后的實(shí)際控制人朱保國并不是現(xiàn)金選擇權(quán)提供方。而前兩家公司現(xiàn)金選擇權(quán)提供方中均有大股東身影，如中集集團(tuán)的招商局國際及中遠(yuǎn)，萬科的華潤集團(tuán)。

對此，麗珠集團(tuán)在方案中提到，截至2012年末，公司已發(fā)行的B股總計(jì)1.12億股，占總股本37.87%?？鄢枪姽蓶|公司控股股東健康元之香港全資子公司天誠實(shí)業(yè)所占B股5066萬股后，B股公眾持股數(shù)為6133.33萬股(占總股本20.74%)。公司擬向香港聯(lián)交所申請公眾持股量不低于20%的豁免。而依照香港交易所規(guī)則，上市公司公眾持股一般應(yīng)不低于25%。因此，若麗珠集團(tuán)大股東再提供現(xiàn)金選擇權(quán)，或讓麗珠集團(tuán)難以達(dá)到香港上市要求。

值得注意的一點(diǎn)是，在萬科的B轉(zhuǎn)H方案中，高瓴資本也是提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方之一，其他兩家為華潤(集團(tuán))有限公司及(或)其下屬子公司、Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd(新加坡政府投資公司,簡稱“GIC”)有限公司及(

據(jù)公開資料，高瓴資本總部在新加坡，在上海、北京有辦事處，與耶魯大學(xué)基金有千絲萬縷的關(guān)系。公司創(chuàng)始人為耶魯大學(xué)管理學(xué)院畢業(yè)生張磊。張磊此前畢業(yè)于中國人民大學(xué)，2005年利用耶魯大學(xué)投資基金提供的3000萬美元創(chuàng)立高瓴資本，投資者主要來自海外。

目前，麗珠集團(tuán)非公眾股股東天誠實(shí)業(yè)有限公司(持有B股5066萬股)，麗珠集團(tuán)公眾股股東高瓴基金(持有B股1076.78萬股)和由第一上海證券有限公司代持的SUNLISE PALACE LIMITED(持有B股1010.66萬股)已承諾放棄行使現(xiàn)金選擇權(quán)，且在麗珠集團(tuán)董事會(huì)方案公布至現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施完成前不購買或出售其持有的麗珠集團(tuán)股份。

麗珠集團(tuán)成立于1985年1月，前身為珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)麗珠醫(yī)藥發(fā)展有限公司。1993年，經(jīng)廣東省證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國人民銀行深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)分行及中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，麗珠集團(tuán)B股、A股股票在深圳證券交易所上市。目前，麗珠集團(tuán)主營業(yè)務(wù)為醫(yī)藥產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，近年來業(yè)績穩(wěn)定，2009年至2011年，麗珠集團(tuán)凈利潤分別為4.82億元、4.18億元以及3.59億元。此外，2012年前三季度，麗珠集團(tuán)凈利潤為3.44億元。

麗珠集團(tuán)昨晚公告并顯示，上述B股轉(zhuǎn)H股方案還需經(jīng)包括B股股東在內(nèi)的麗珠股東大會(huì)審議并分別經(jīng)出席股東大會(huì)的全體股東和B股股東所持表決權(quán)的三分之二以上表決通過。

因上述事項(xiàng)，麗珠集團(tuán)1月7日起停牌，停牌前A股收于33.9元/股；B股收于28.3元/股。