中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京2月28日訊 日前，中國證監(jiān)會正式公布了《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》(以下簡稱《辦法》)及《關(guān)于期貨公司風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)及《辦法》修訂的內(nèi)容主要包括三個方面：一是適應(yīng)期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展需要，建立風(fēng)險資本準(zhǔn)備概念。二是在風(fēng)險可控的前提下放松對期貨公司的資本管制。三是體現(xiàn)扶優(yōu)限劣政策導(dǎo)向，以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)與公司分類評價結(jié)果掛鉤。，《辦法》及配套規(guī)則公布后將于2013年7月1日起正式實施。 日前，

期貨公司凈資本監(jiān)管制度，是期貨公司監(jiān)管的核心制度之一，自2007年實施以來，在推動期貨公司穩(wěn)健經(jīng)營、防范行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險方面發(fā)揮了重要作用。當(dāng)前，國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對期貨市場改革創(chuàng)新提出了更高的要求。為推動期貨公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，證監(jiān)會重新評估了現(xiàn)行凈資本監(jiān)管制度的實施效果，分析了創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶來的新的資本管理需求，在借鑒金融危機(jī)后成熟市場的制度調(diào)整經(jīng)驗和廣泛聽取市場意見的基礎(chǔ)上，經(jīng)過反復(fù)論證，完成了此次修訂工作。

本次《辦法》修訂本著以下兩項原則：一是為創(chuàng)新業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。本次修訂充分考慮市場發(fā)展實際情況及創(chuàng)新業(yè)務(wù)提出的資本管理需求，以風(fēng)險為導(dǎo)向設(shè)計了指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)；二是堅持穩(wěn)妥有序、循序漸進(jìn)。對于一些具有參考意義但操作條件不完備的提議留待未來進(jìn)一步修訂時考慮。

《辦法》修訂的內(nèi)容主要包括三個方面：一是適應(yīng)期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展需要，建立風(fēng)險資本準(zhǔn)備概念。期貨公司業(yè)務(wù)多元化后，根據(jù)每項業(yè)務(wù)不同的風(fēng)險特征，規(guī)定相應(yīng)的風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算標(biāo)準(zhǔn)，凈資本與風(fēng)險資本準(zhǔn)備掛鉤，風(fēng)險資本準(zhǔn)備再與具體業(yè)務(wù)掛鉤，從而實現(xiàn)對各項業(yè)務(wù)規(guī)模的間接控制；二是在風(fēng)險可控的前提下放松對期貨公司的資本管制。期貨公司經(jīng)營境內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，按客戶境內(nèi)權(quán)益總額的一定比例計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備，基準(zhǔn)比例為4%，與原辦法的6%相比，釋放了凈資本，為期貨公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了有力支持；三是體現(xiàn)扶優(yōu)限劣政策導(dǎo)向，以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)與公司分類評價結(jié)果掛鉤。為充分發(fā)揮分類監(jiān)管的導(dǎo)向作用，將凈資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與公司分類評價結(jié)果掛鉤。不同評價結(jié)果的公司風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算標(biāo)準(zhǔn)不同，按評級等級由高到低，計算標(biāo)準(zhǔn)逐次提高。在放松凈資本對優(yōu)質(zhì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的束縛的同時，也提高了監(jiān)管的針對性、有效性。

考慮到新舊辦法銜接，需要給予期貨公司一定的過渡期以便做好相關(guān)準(zhǔn)備工作，《辦法銜及配套規(guī)則公布后將于2013年7月1日起正式實施。期貨公司應(yīng)根據(jù)自身資本結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，建立與風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度，建立動態(tài)的風(fēng)險監(jiān)控和資本補足機(jī)制，完善風(fēng)險管理體系，全面提升行業(yè)抗風(fēng)險能力。