債券自查工作即將展開

傳言終于成真，夏平辭任南京銀行(601009.SH)行長(zhǎng)一事得到證實(shí)。

4月22日，南京銀行發(fā)布關(guān)于行長(zhǎng)辭任的公告：“夏平因工作需要請(qǐng)求辭去公司董事、行長(zhǎng)辭風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主任委員、發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)委員職務(wù)的申請(qǐng)，公司董事會(huì)接受其辭呈，該辭任自2013年4月19日起生效。

任職南京銀行逾四年，夏平對(duì)于南京銀行的貢獻(xiàn)有目共睹，然而債市監(jiān)管風(fēng)暴之下，南京銀行持有的大量債券亦被外界認(rèn)為是其留下的隱性風(fēng)險(xiǎn)。

正因?yàn)槿绱耍钠诫x職的原因備受關(guān)注，更引人遐想的是，如今債券市場(chǎng)頻發(fā)的違規(guī)事件會(huì)不會(huì)在南京銀行上演？

債市的“翹楚”

資料顯示，南京銀行自1997年起開始涉足資金營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)，通過十幾年的債券市場(chǎng)代理業(yè)務(wù)，搭建了強(qiáng)大的債券業(yè)務(wù)平臺(tái)。

目前，一場(chǎng)排查風(fēng)暴正在由多個(gè)部門組織之下，在債券和銀行間市場(chǎng)展開。此次的排查風(fēng)暴中，南京銀行能否獨(dú)善其身呢？夏平的離職是否和債券有關(guān)系呢？

江蘇省國(guó)資委一位人士告訴記者，夏平屬于省管干部，他的離職屬于正常的工作調(diào)動(dòng)，“他目前的工作是江蘇銀行董事長(zhǎng)兼黨委副書記，省委組織部在3月份就已經(jīng)進(jìn)行了公示。

在記者拿到的一份《江蘇省管領(lǐng)導(dǎo)干部的任職前公示名單》顯示，夏平位列第17位，公示時(shí)間為2013年3月19日至25日，就職去向即是“擬任江蘇銀行董事長(zhǎng)，黨委副書記”

南京銀行董秘湯哲新昨日亦向記者證實(shí)，夏平的去向就是江蘇銀行，“我們新行長(zhǎng)的人選還在擬定中，暫時(shí)沒法正式公告。

按照南京銀行的公告顯示，夏平是2009年2月出任南京銀行行長(zhǎng)的，此前在中國(guó)建設(shè)銀行蘇州分行出任行長(zhǎng)、黨委書記。

在過去四年時(shí)間里，南京銀行總資產(chǎn)從2008年末的937億元，已增至2012年9月末3326億元；凈利潤(rùn)由2008年末的14.56億元增至2012年9月末的29.65億元。

值得注意的是，南京銀行的債券投資收入也由2008年末的11.72億元開始逐年增加，2009年達(dá)到13.23億元、2010年為15.02億元、2011年為21.29億元。

到了2012年上半年，南京銀行債券投資收入為13.92億元，由于南京銀行尚沒有披露2012年年報(bào)，暫時(shí)無(wú)法判斷其去年的債券收入究竟達(dá)到多少。

不過，近年來(lái)，南京銀行在夏平的治下，在銀行間市場(chǎng)始終保持著領(lǐng)先的市場(chǎng)份額，已成為享譽(yù)同業(yè)和市場(chǎng)認(rèn)同度較高的“債券市場(chǎng)特色銀行”

2012年6月，南京銀行聯(lián)合其他12家中小銀行推出新一期“銀行間債券市場(chǎng)資金聯(lián)合投資項(xiàng)目”，投向同業(yè)、理財(cái)、投行等以銀行間債券為主的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，管理資產(chǎn)達(dá)到70億-80億元，為中小銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理、信息交流與合作等功能，其金融市場(chǎng)專業(yè)定位更加明確 。

上海一位基金經(jīng)理坦言，南京銀行目前給機(jī)構(gòu)投資者最深的印象，就是其債券業(yè)務(wù)，“南京銀行債券投資聯(lián)盟項(xiàng)目會(huì)員已達(dá)50多家，其資金市場(chǎng)，主要是債券業(yè)務(wù)的特色在業(yè)內(nèi)早已路人皆知。

自查工作將啟動(dòng)

事實(shí)上，銀行間債券市場(chǎng)日益活躍，目前已經(jīng)成為財(cái)政政策和貨幣政策執(zhí)行的主要場(chǎng)所，也是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理、資本充足率管理、創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力提升的重要平臺(tái)。

但是，近期隨著債券灰色利益鏈的曝光，包括銀行、券商、基金在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)及高管陸續(xù)被調(diào)查。部分銀行已經(jīng)展開內(nèi)部自查，對(duì)可疑債券交易進(jìn)行情況說明。

除去已經(jīng)被查的萬(wàn)家基金基金經(jīng)理鄒昱、中信證券固定收益部董事總經(jīng)理?xiàng)钶x、齊魯銀行金融部徐大祝被調(diào)查之外，據(jù)報(bào)道，江海證券固定收益部副總經(jīng)理張守剛曾在年初被調(diào)查。與張守剛同期被調(diào)查的還有西南證券、北京銀行、易方達(dá)基金等眾多機(jī)構(gòu)的債券部人士。

資料顯示，張守剛在哈爾濱銀行資金市場(chǎng)部供職多年，2004年曾獲銀行間市場(chǎng)優(yōu)秀交易員稱號(hào)。而鄒昱2006年7月至2008年3月在南京銀行從事固定收益研究。

隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)債券市場(chǎng)持續(xù)嚴(yán)查，銀行間債券市場(chǎng)的灰色地帶逐步被人所知，主要涉及代持、丙類戶與一級(jí)半市場(chǎng)等。

據(jù)了解，目前的債券交易市場(chǎng)主要分為銀行間債券交易市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)，兩個(gè)市場(chǎng)顯著的區(qū)別在于，銀行間債券市場(chǎng)參與主體主要為銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、券商以及基金公司，以詢價(jià)交易進(jìn)行報(bào)價(jià)最終確定交易。而交易所債券市場(chǎng)采取自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)交易，和股票交易一樣。

“目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要讓各家銀行、券商等機(jī)構(gòu)自查，自查重點(diǎn)就是債券代持，并對(duì)可疑的債券交易進(jìn)行情況說明。”上述基金經(jīng)理坦言，自己公司已經(jīng)開始對(duì)債券持倉(cāng)和過往交易開展合規(guī)檢查。

針對(duì)坊間一則“東部某省份的股份制銀行也傳出被調(diào)查”的傳言，湯哲新斷然否認(rèn)是南京銀行，他告訴記者，銀監(jiān)會(huì)關(guān)于自查的通知才下達(dá)，“這是針對(duì)全行業(yè)的自查，并非針對(duì)南京銀行。

對(duì)于自查一事，湯哲新坦言，銀監(jiān)會(huì)的通知?jiǎng)倓傁逻_(dá)，自查工作將會(huì)很快開展，“南京銀行在債券投資上合規(guī)運(yùn)作多年，不會(huì)出現(xiàn)這種違規(guī)事件。

不過，由于持有大量債券，南京銀行在去年三季報(bào)中已經(jīng)顯露出債券投資單季度虧損的事實(shí)。

中金公司的研究報(bào)告指出，由于受到2012年三季度債市走弱影響，南京銀行單季度債券相關(guān)業(yè)務(wù)虧損1.2億元，拖累了業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

瑞銀證券研究員孫旭預(yù)計(jì)經(jīng)過2012年三季度調(diào)整后，債券收益率在四季度將延續(xù)窄幅震蕩走勢(shì)，“基于此我們預(yù)計(jì)南京銀行債券投資的虧損幅度將較三季度收窄。我們預(yù)計(jì)2012年南京銀行公允價(jià)值變動(dòng)及投資收益為3.8億，前三季度已基本完成，符合2012年債券投資收益‘先揚(yáng)后抑’的判斷 。

不過，由于持有大量債券存在隱性風(fēng)險(xiǎn)，上述基金經(jīng)理指出，如果南京銀行在債券交易上出現(xiàn)嚴(yán)重失誤，“這就會(huì)導(dǎo)致投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益大幅下降，現(xiàn)在就等其年報(bào)出來(lái)才能一窺端倪。”