分析師與交易者的四大差異“基因”
一壺
性相近,習(xí)相遠(yuǎn)。
分析師與交易者,頗像兩種運(yùn)動(dòng)——健美和拳擊,在體育大范圍內(nèi),看似相近,卻是完全不同系統(tǒng)的兩個(gè)領(lǐng)域。
分析是展示,交易就是搏殺
健美需要向他人展示最大的肌肉;而拳擊有重量級(jí)別,同樣的力量,需要占用最少的肌肉,并且,拳手不需要觀(guān)眾的眼光打分,他需要得到更多點(diǎn)數(shù),或者把對(duì)手擊倒。如果說(shuō)分析是展示,交易就是搏殺。
最根本的區(qū)別似乎是廢話(huà):“干的事情根本不一樣”。實(shí)際上,大部分人以為他們差不多。不過(guò),結(jié)果很快顯示了他們的區(qū)別。
分析師無(wú)論如何,大部分還是繼續(xù)拿一份工資;交易者每交易一次,必定產(chǎn)生一個(gè)失敗者和勝利者,連續(xù)失敗的交易者很快被“消滅”死亡,勝利者則面臨下一次生死抉擇。結(jié)果可想而知,連續(xù)通過(guò)每次淘汰一半的考試者,鳳毛麟角。淘汰方式?jīng)Q定了選擇不同“基因”的人,也強(qiáng)化了人的某些“基因”特性。
這種根本的區(qū)別,導(dǎo)致兩者在組成、外部環(huán)境、行為模式、淘汰選擇方式等各方面有根本區(qū)別。我們?nèi)タ纯床糠植煌摹盎颉?/p>
兩者差異的四個(gè)“基因”
一、評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。交易者的特征是明確、直接、內(nèi)在、一體;分析師的特征外部、部分、不確定。
任何交易行動(dòng),無(wú)非結(jié)果就是買(mǎi)賣(mài),結(jié)果就是盈虧。所以每單的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)非常清楚,結(jié)算單就包含了全部分?jǐn)?shù),包含了交易者內(nèi)部全部體系,這不需要他人評(píng)估;而分析結(jié)果,是靠他人評(píng)論的。分析結(jié)論和結(jié)果之間存在模糊的定義,況且,不同的讀者在同一個(gè)報(bào)告中,也有不同的結(jié)論,報(bào)告含義會(huì)加入讀者因素。
二、構(gòu)成上分為內(nèi)化與外化。每個(gè)交易者的交易體系,都是他內(nèi)部的體系。交易者的個(gè)性、情緒乃至道德,都是他交易體系構(gòu)成的一部分。拳手的身體,就是他對(duì)擊打和被擊打的反應(yīng)載體,兩者為一體。而分析,需要安裝某種標(biāo)準(zhǔn),做成外人認(rèn)可的樣子。
三、求真與找錯(cuò)。分析是給他人看的,因此分析師需要找到正確的數(shù)據(jù)、方式,給人家看,去展示他們的“肌肉”。交易者卻完全不同,他們首先得先找到陷阱,就是自己不懂的地方。
交易人群的總結(jié)果,就是一半錯(cuò)。人們也不可能全部了解分析對(duì)象。分析師極力展示自己正確的時(shí)候,在他們不了解的地方,卻又展示他們的了解。以此操作,必然會(huì)掉下他們不可知、無(wú)法控制的黑洞。而交易者做分析師的角色,就可能完全做不了。讀者提出10個(gè)問(wèn)題,他可能9個(gè)都說(shuō)不知道,甚至一個(gè)都不知道。也正是如此,他的勝率就高了很多,因?yàn)樗懦怂恢赖牟糠帧?/p>
四、操作組成也不同。分析師需要找到大量的數(shù)據(jù),還有分析方法,去證明某種結(jié)論。而交易員要控制“風(fēng)險(xiǎn)收益比”,他們除了判斷“客觀(guān)”變化,還需要配置資金比例、止損等。對(duì)不可知的未來(lái),配置多少風(fēng)險(xiǎn),才可以得到收益,并不僅僅看未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的正確與否。
一些交易者,則根本與常見(jiàn)的“分析”無(wú)關(guān),比如短線(xiàn)高頻交易者,他們依托的工具是內(nèi)心和盤(pán)面的感受,似乎用不了那些數(shù)據(jù)分析。一些現(xiàn)貨商,則只關(guān)心價(jià)差。反正他本來(lái)就要買(mǎi)賣(mài),無(wú)非就是買(mǎi)入最低,賣(mài)出最高。他們?nèi)粢苑治鰩煹乃悸?,過(guò)多關(guān)心漲跌,反倒會(huì)亂了他們自己的陣腳。
當(dāng)然,分析師和交易者在很多方面還是會(huì)重合的,做好分析師也需要很多專(zhuān)業(yè)能力,比如數(shù)據(jù)分析能力,這方面券商、期貨公司的分析師的高學(xué)歷人才具有很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)能力。大部分交易者還是需要關(guān)心基本面的背景,這也是交易者需要向分析師學(xué)習(xí)的地方。只是投資的結(jié)果是盈虧,因此,最后結(jié)果必定以交易者的標(biāo)準(zhǔn)為準(zhǔn)繩,這點(diǎn),交易者在爭(zhēng)論中占了便宜。
最后再提一個(gè)要點(diǎn):交易總結(jié)果的概率,是大部分人賠錢(qián)。因此,交易者是大部分輸錢(qián)的,哪怕交易者具備了很強(qiáng)的素質(zhì),結(jié)果就是如此。
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