用黃金衡量的美元購買力

“股神”巴菲特最近表示，即使金價(jià)跌至1000美元、甚至800美元，他都不會買。早在幾年前，他就曾不看好黃金。當(dāng)時(shí)他說：“我不知道黃金走向如何，但我可以告訴你的是，除了擺著看，黃金什么用也沒有?！?巴菲特：黃金是一只不會生蛋的雞 再跌我也不會買進(jìn))

2009年，巴菲特又把黃金與公司股票做對比，稱：“可口可樂能掙錢，富國銀行也能掙很多錢。有一只會不停下蛋的鵝比一只會坐在那里消耗保險(xiǎn)和庫存的鵝要好得多。

巴菲特說的對嗎？巴菲特把錢投向股票，就是把分散的資金交給企業(yè)，讓其發(fā)展生產(chǎn)，從而獲利，資金就發(fā)揮了作用。而把資金買成黃金，黃金放在那里還是黃金，什么也產(chǎn)生不了，反而要付出保管費(fèi)。地球人和火星人不一樣，地球人充滿了欺詐，黃金正是用來對付欺詐的?；蛘吆唵蝸碚f，是為了回避風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，最主要的貨幣風(fēng)險(xiǎn)來自美元。因?yàn)榘头铺厥敲绹?，他貶低黃金并沒有什么錯(cuò)，因?yàn)檫@樣能提高美元在世界上的地位。但是美元真的那么可靠嗎？

《用黃金衡量的美元購買力》一圖，已經(jīng)說明了美元的不可靠，其貶值要比黃金快得多。人們?yōu)榱吮苊馐种械拿涝H值，所以換成黃金，這是不得已的辦法。

近來，美國采取貨幣寬松政策，加快印刷貨幣的步伐，美元越來越多，這一點(diǎn)地球人都看得很清楚。美國作為世界上頭號儲備貨幣大國，利用美元在世界上的特殊地位，通過增發(fā)美元，把金融危機(jī)轉(zhuǎn)嫁到其他國家。這種損人利己的手法已經(jīng)為越來越多人看清。

上個(gè)世紀(jì)90年代末期，不少國家央行出售黃金。英國和瑞士出售了半數(shù)黃金儲備。當(dāng)時(shí)的金價(jià)只有不到300美元/盎司。而如今，金價(jià)大幅下跌之后，仍維持在1300多美元/盎司，沒有一家重要央行出售黃金。難道央行都是傻瓜低賣高買嗎？

這里面的奧妙就在于，當(dāng)時(shí)美國利率很高，央行把黃金賣掉，買成美國債券，仍能獲得不少收益。而現(xiàn)在，美國利率接近于零，換成美元也不會有什么收益。

10年前美元不斷貶值，但仍處高位，美元指數(shù)在120附近。而現(xiàn)在，盡管美元在上升，美元指數(shù)卻只有84，這還只是美元對其他貨幣下降的結(jié)果，而沒有考慮到其他貨幣自身的貶值呢。所以，黃金還是比美元要可靠得多。

隨著金價(jià)的下跌，離底部越來越近，建議持有黃金的投資者多一份耐心，畢竟投資黃金的風(fēng)險(xiǎn)比投資股票要小得多。美國股市走到今天，已經(jīng)從價(jià)值投資為主轉(zhuǎn)變成風(fēng)險(xiǎn)投資為主了，出現(xiàn)調(diào)整只是早晚的事。巴菲特說股票再好，現(xiàn)在對美國股市投資大概也要打個(gè)問號了。當(dāng)然，黃金投資主要是為了防范風(fēng)險(xiǎn)，所以比例不宜過大，占到總資產(chǎn)的5%至10%就可以了。