本報(bào)記者 楊穎樺 北京報(bào)道

一切起源于去年9月湖南證監(jiān)局對(duì)萬(wàn)福生科（300268.SZ）的一次例行檢查，2012年上半年奇高的預(yù)付款余額與大量在建工程預(yù)付款，引起了監(jiān)管層的格外注意。

湖南證監(jiān)局隨后將上述線(xiàn)索報(bào)至證監(jiān)會(huì)，當(dāng)年9月14日，證監(jiān)會(huì)正式開(kāi)始立案稽查。

據(jù)本報(bào)記者了解，證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)為此組建了一只超過(guò)30人的調(diào)查隊(duì)伍，最終證監(jiān)會(huì)僅用3個(gè)多月就完成現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。

在對(duì)萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)部門(mén)的突擊檢查中，公司一名財(cái)務(wù)人員企圖藏匿的U盤(pán)被截獲，“根據(jù)這個(gè)線(xiàn)索我們確定了萬(wàn)福生科在2012年的真實(shí)銷(xiāo)售情況，從而掌握了他們?cè)旒俚囊恍┦址?，進(jìn)而找到了萬(wàn)福生科保存他們體外循環(huán)資金流水賬的賬冊(cè)?！币晃徽{(diào)查組負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者。

最終，首例創(chuàng)業(yè)板公司上市造假案件浮出水面，這個(gè)巨大的謊言用稽查人員的話(huà)來(lái)說(shuō)，是“真實(shí)的萬(wàn)福生科不符合上市條件”

資金：14億元假回單

萬(wàn)福生科2012真實(shí)銷(xiāo)售電子臺(tái)賬和自有資金流轉(zhuǎn)電子賬，成為了案件調(diào)查的關(guān)鍵。

在萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假的關(guān)鍵點(diǎn)——虛增銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)上，調(diào)查組選擇了銀行資金核查與外圍調(diào)查組分組、同步展開(kāi)的方式。

在銀行資金核查方面，調(diào)查組的工作頗為艱巨，這與日后被揭露出來(lái)“公司自有資金體外循環(huán)”模式有關(guān)。

萬(wàn)福生科假借采購(gòu)戶(hù)和銷(xiāo)售戶(hù)名義，用自有資金以現(xiàn)金存取方式制造進(jìn)出資金流，并偽造銀行憑證，假冒糧食收購(gòu)款和銷(xiāo)售回款，實(shí)現(xiàn)自有資金的體外循環(huán)。其中多個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)完成了一個(gè)資金流造假系統(tǒng)：多個(gè)個(gè)人賬戶(hù)、現(xiàn)金存取方偽造銀行憑證，賬套流水與銀行賬戶(hù)流水一一對(duì)應(yīng)。

首先是個(gè)人賬戶(hù)，“公司動(dòng)用了很多個(gè)人賬戶(hù)來(lái)完成資金體外循環(huán)，涉案?jìng)€(gè)人資金賬戶(hù)達(dá)200余個(gè)”。上述調(diào)查組負(fù)責(zé)人指出。

調(diào)查組舉例稱(chēng)，比如賬面有500萬(wàn)資金去做虛假銷(xiāo)售，公司先假借糧食收購(gòu)預(yù)付款名義把資金分別打到幾個(gè)個(gè)人賬戶(hù)，之后從個(gè)人賬戶(hù)分別以銷(xiāo)售客戶(hù)甲、乙等名義周轉(zhuǎn)回來(lái)，完成資金一出一進(jìn)。

再者是現(xiàn)金存取，萬(wàn)福生科的資金流造假系統(tǒng)中，存在大量從個(gè)人賬戶(hù)到公司賬戶(hù)的往來(lái)，“如果直接從個(gè)人賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬到公司賬戶(hù)，很容易被追查。”上述負(fù)責(zé)人指出。

為掩蓋資金真實(shí)往來(lái)，萬(wàn)福生科以現(xiàn)金存取方式人為的把資金流割裂開(kāi)?！跋鹊姐y行柜臺(tái)從個(gè)人賬戶(hù)取現(xiàn)，然后再以客戶(hù)名義把現(xiàn)金存到萬(wàn)福生科賬戶(hù)?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人指出。

有些細(xì)節(jié)可說(shuō)明其難度，比如現(xiàn)金存取分散多個(gè)柜臺(tái)完成，部分轉(zhuǎn)款通過(guò)刷pos機(jī)完成，很難以常規(guī)方式找到源頭。在涉案資金流水中，有數(shù)萬(wàn)條資金流水為柜臺(tái)現(xiàn)金存取。

第三是偽造銀行憑證。為實(shí)現(xiàn)“真實(shí)”資金流水，萬(wàn)福生科還偽造一系列票據(jù)，從而掩蓋上述各賬戶(hù)間讓人眼花繚亂的資金往來(lái)。比如要完成虛假的某客戶(hù)回款，萬(wàn)福生科就依據(jù)真實(shí)資金流水假造資金回款單據(jù)，將付款方改成該客戶(hù)，并偽造銀行業(yè)務(wù)章來(lái)蓋章。

為確認(rèn)這些財(cái)務(wù)憑證的真實(shí)性，調(diào)查人員數(shù)次對(duì)萬(wàn)福生科4年半的財(cái)務(wù)憑證進(jìn)行逐一核實(shí)，最終發(fā)現(xiàn)大量偽造的金融票據(jù)。

“真實(shí)憑證與虛假憑證之間的紙張質(zhì)地不一致，真實(shí)的更粗糙一點(diǎn)，假的更光滑一點(diǎn)，真假銀行業(yè)務(wù)章和憑證字體也存在差異?！闭{(diào)查組人員告訴本報(bào)記者。

調(diào)查人員最終發(fā)現(xiàn)了7種不同類(lèi)型的涉及多家銀行的假憑證。其中極端情況是“工商銀行蓋的是農(nóng)行的章，還有兩張單據(jù)流水號(hào)一樣?！弊罱K行政調(diào)查結(jié)果顯示，萬(wàn)福生科偽造了1300多張銀行的業(yè)務(wù)回單，涉及金額達(dá)14億元左右。

最后，則是賬套流水與銀行賬戶(hù)流水一一對(duì)應(yīng)，簡(jiǎn)單核實(shí)難以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。為了查清回款資金來(lái)源，調(diào)查組追查了10萬(wàn)余條銀行流水和憑證，才最終掌握萬(wàn)福生科以自有資金虛構(gòu)客戶(hù)回款的證據(jù)。

客戶(hù)：“神奇的數(shù)字”

銀行憑證核實(shí)和資金流追查的同時(shí)，外圍調(diào)查也同步開(kāi)始，調(diào)查組認(rèn)為，僅從公司銀行資金往來(lái)入手，受制于銀行資料調(diào)取周期，也無(wú)法直接證實(shí)銷(xiāo)售收入的虛假，必須將資金調(diào)查與實(shí)地調(diào)查相結(jié)合才能保證調(diào)查效果和效率。

面對(duì)萬(wàn)福生科四年來(lái)數(shù)百個(gè)客戶(hù)，全面鋪開(kāi)調(diào)查既不能保證調(diào)查效率也難以保證效果，因此調(diào)查組負(fù)責(zé)人有策略的挑選了部分具有代表性的客戶(hù)作為主攻目標(biāo)。

由于萬(wàn)福生科案所涉及的調(diào)查對(duì)象多為自然人和個(gè)體戶(hù)，分布在4省市的數(shù)十個(gè)縣鄉(xiāng)村鎮(zhèn)，必須結(jié)合客戶(hù)特點(diǎn)和地域分布，才能挑選出部分嫌疑度較高的客戶(hù)以開(kāi)展外圍調(diào)查。這引起調(diào)查組注意的是一些“神奇的數(shù)字”

這些“神奇的數(shù)字”體現(xiàn)在某一個(gè)相同或相近時(shí)間內(nèi)，分處不同地區(qū)、不同身份、沒(méi)有任何關(guān)聯(lián)的客戶(hù)，采購(gòu)數(shù)量卻驚人相似，甚至一模一樣。而另一段時(shí)間區(qū)間，這些客戶(hù)又再度出現(xiàn)采購(gòu)數(shù)量和類(lèi)型的高度類(lèi)似。

調(diào)查人員分析認(rèn)為，一般正常的業(yè)務(wù)流程，不應(yīng)有如此強(qiáng)的規(guī)律性。這些規(guī)律性，是因公司根據(jù)需要進(jìn)行分配后，分別記載到各個(gè)客戶(hù)頭上，所以就出現(xiàn)了這些神奇的數(shù)字。事實(shí)上，日后的行政調(diào)查結(jié)果也證明了這一點(diǎn)。

“這次調(diào)查的特點(diǎn)，一是調(diào)查對(duì)象大多為中小型民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)非常薄弱，所以我們?cè)谡{(diào)查過(guò)程中要多方面去調(diào)取證據(jù)來(lái)形成證據(jù)鏈。”一位外圍調(diào)查組成員告訴本報(bào)記者。

此外，調(diào)查對(duì)象多是小食品行業(yè)企業(yè)，周期性非常強(qiáng)，調(diào)查中有很多企業(yè)已停產(chǎn)、半停產(chǎn)，甚至倒閉注銷(xiāo)，都給調(diào)查組尋找當(dāng)事人帶來(lái)了難度。第三則是調(diào)查對(duì)象分布地域分散，部分地處偏遠(yuǎn)，語(yǔ)言溝通也存在一定困難，而且在面對(duì)非監(jiān)管對(duì)象時(shí)也很難開(kāi)展工作。

整個(gè)外調(diào)給調(diào)查組的最大感受是“沖擊非常大”。這種沖擊來(lái)自于萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)報(bào)表的光鮮數(shù)據(jù)與實(shí)際客戶(hù)之間的巨大落差。

在調(diào)查組選取客戶(hù)調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)中，依據(jù)之一是其重要程度，即交易金額大小。但萬(wàn)福生科財(cái)報(bào)上每年銷(xiāo)售額上千萬(wàn)甚至幾千萬(wàn)的客戶(hù)，卻被發(fā)現(xiàn)處于偏遠(yuǎn)的湘西小鎮(zhèn)，更有甚者，是只有一兩間小門(mén)面的個(gè)體家庭作坊。

還有的“重要客戶(hù)”早已人去樓空，廠(chǎng)房招牌也已破落不堪，有的甚至在2001年已不復(fù)存在，這種“重要客戶(hù)”卻仍在萬(wàn)福生科當(dāng)期賬面上頻繁出現(xiàn)銷(xiāo)售往來(lái)。

最終，經(jīng)過(guò)對(duì)數(shù)十個(gè)縣鄉(xiāng)村鎮(zhèn)、一百多個(gè)主體的調(diào)查取證，調(diào)查組才取得一系列扎實(shí)的證據(jù)。

真相：兩個(gè)萬(wàn)福生科

歷經(jīng)三個(gè)月的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，調(diào)查組最終掌握了667卷15萬(wàn)余頁(yè)的證據(jù)，萬(wàn)福生科IPO造假的來(lái)龍去脈已逐漸清晰，一個(gè)巨大的謊言隨之浮現(xiàn)。

萬(wàn)福生科在上市前三年連續(xù)財(cái)務(wù)造假，其中，2008年至2010年累計(jì)虛增收入4.6億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.13億元。調(diào)查人員坦言，“看到的萬(wàn)福生科跟實(shí)際的萬(wàn)福生科是兩個(gè)公司，從本質(zhì)上來(lái)講，真實(shí)的萬(wàn)福生科不符合上市條件。

事實(shí)上，萬(wàn)福生科在上市后也無(wú)法停止繼續(xù)圓謊的腳步，終于使得謊言無(wú)法繼續(xù)。而為了掩蓋謊言，最終造成的結(jié)果是造假的金額越來(lái)越高?！斑@也就是為什么到2012年，它業(yè)務(wù)陷入停頓之后還要造那么大的假去掩蓋整個(gè)事情。”調(diào)查組成員指出。

行政調(diào)查結(jié)果顯示，2011年至2012年上半年，萬(wàn)福生科累計(jì)虛增收入4.67億元，虛增收入4.

營(yíng)利1.06億元。造假金額遠(yuǎn)超“綠大地”案，且各年度虛增收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別占當(dāng)期披露數(shù)的50%左右和85%以上。

萬(wàn)福生科準(zhǔn)備上市前，公司董事長(zhǎng)龔永福把其財(cái)務(wù)總結(jié)覃學(xué)軍叫到了面前，說(shuō)要為上市做好一盤(pán)賬，讓覃學(xué)軍進(jìn)行操作。于是，一個(gè)涵蓋了上市前三年連續(xù)造假、遍及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)、參與人員眾多的系統(tǒng)性造假由此展開(kāi)。

在整個(gè)造假流程來(lái)看，實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)性造假、分工明確、流水作業(yè)。萬(wàn)福生科案件由財(cái)務(wù)總監(jiān)總體策劃，財(cái)務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員分別參與，完成了從虛構(gòu)糧食收購(gòu)到虛構(gòu)銷(xiāo)售收入，進(jìn)而虛增銷(xiāo)售利潤(rùn)的整個(gè)造假環(huán)節(jié)。

具體手法上，萬(wàn)福生科案隱蔽性極強(qiáng)。如前所述，在資金方面通過(guò)多個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)自有資金體外循環(huán)，與此同時(shí)，整個(gè)造假流程均配有購(gòu)銷(xiāo)合同、入庫(kù)單、檢驗(yàn)單、生產(chǎn)單、銷(xiāo)售通知單、發(fā)票等“真實(shí)”票據(jù)和憑證，使整個(gè)虛構(gòu)業(yè)務(wù)流程難以分辨?！靶问缴鲜钦娴?，內(nèi)容上是假的?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人稱(chēng)。

謊言牽扯外部方越多，就越容易被戳破，但萬(wàn)福生科造假系統(tǒng)的獨(dú)立性之高也是鮮見(jiàn)。因?yàn)槿f(wàn)福生科糧食收購(gòu)面向農(nóng)戶(hù)、糧食經(jīng)紀(jì)人等自然人、因此其采購(gòu)發(fā)票和銷(xiāo)售發(fā)票均可自行開(kāi)具，這為其造假創(chuàng)造了便利條件，其資金流和票據(jù)流都可在公司控制下完成循環(huán)，不依賴(lài)采購(gòu)或銷(xiāo)售對(duì)手方配合。

在流水線(xiàn)作業(yè)與獨(dú)立系統(tǒng)外，還有兩個(gè)手法讓萬(wàn)福生科的謊言更加難辨。一是真假混淆的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因?yàn)槿f(wàn)福生科造假為統(tǒng)一策劃，其對(duì)真實(shí)業(yè)務(wù)和虛假業(yè)務(wù)不加以區(qū)分。

其次，整個(gè)造假通過(guò)成本倒算展開(kāi)，使整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)“看上去很美”。為平衡各項(xiàng)指標(biāo)，萬(wàn)福生科根據(jù)造假需要，用虛增后的各產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、毛利率及生產(chǎn)消耗率等，倒算財(cái)務(wù)成本，達(dá)到產(chǎn)銷(xiāo)平衡，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債平衡。

調(diào)查人員舉例稱(chēng)，假設(shè)某個(gè)月份，萬(wàn)福生科想在賬面達(dá)到一個(gè)3000萬(wàn)的收入，公司并不理會(huì)這個(gè)月真實(shí)的銷(xiāo)售收入，它只是簡(jiǎn)單地把3000萬(wàn)分配到若干客戶(hù)上，每個(gè)客戶(hù)虛增個(gè)幾百萬(wàn)，然后再由具體人員去做具體的每一天該客戶(hù)的業(yè)績(jī)。

此外，虛增的利潤(rùn)并不簡(jiǎn)單的掛在“應(yīng)收賬款”賬目，而是結(jié)轉(zhuǎn)成本形成利潤(rùn)后，以虛構(gòu)的糧食收購(gòu)款、預(yù)付在建工程款等名義掛賬，并偽造銀行票據(jù)形成假資金流動(dòng)，從而達(dá)到資金流的平衡。