理財(cái)八字真經(jīng)“開(kāi)源、節(jié)流、增值、避險(xiǎn)”同樣適用于養(yǎng)老理財(cái)。

先說(shuō)開(kāi)源。美國(guó)知名理財(cái)規(guī)劃師Suez Orman的觀點(diǎn)是：Save Less. Earn more.翻譯過(guò)來(lái)就是，開(kāi)源強(qiáng)于節(jié)流。對(duì)于養(yǎng)老金而言，“開(kāi)源”的途徑可以是工作、兼職等勞動(dòng)性收入，及房產(chǎn)、股票、基金投資等財(cái)產(chǎn)性收入。在經(jīng)歷了生命周期的收入高峰期，邁向中老年的人群，收入來(lái)源逐漸從“勞動(dòng)收入”為主轉(zhuǎn)為“財(cái)產(chǎn)性收入”為主，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)也愈發(fā)地敏感。

再說(shuō)節(jié)流。臺(tái)灣“經(jīng)營(yíng)之神”王永慶對(duì)“節(jié)流”有著獨(dú)特的見(jiàn)解，他認(rèn)為，賺錢要依賴別人，而節(jié)省只取決于自己，學(xué)會(huì)了節(jié)儉每一分不必花費(fèi)的錢，也就學(xué)會(huì)了對(duì)財(cái)富的運(yùn)用和創(chuàng)造。省一分=賺一分，這個(gè)道理對(duì)養(yǎng)老理財(cái)同樣適用。及早養(yǎng)成強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、強(qiáng)制投資的習(xí)慣有助于緩解“夕陽(yáng)危機(jī)”。除了省錢，鍛煉身體、強(qiáng)健體魄也是“節(jié)流”的好方法。根據(jù)衛(wèi)生部門的統(tǒng)計(jì)資料來(lái)看，50歲后的醫(yī)療費(fèi)用支出約占人一生醫(yī)療費(fèi)用65%。即便有基礎(chǔ)醫(yī)保，遇大病，自費(fèi)部分足以給老年家庭帶來(lái)沉重負(fù)擔(dān)。因此，年輕時(shí)保養(yǎng)好身體，老年不生大病重病，等于變相節(jié)省了一大筆支出。

再說(shuō)增值。養(yǎng)老金投資增值，一來(lái)契合國(guó)家“提高居民財(cái)產(chǎn)性收入”的倡議，二來(lái)也是形勢(shì)所迫、大勢(shì)所趨。何出此言呢？現(xiàn)行的養(yǎng)老體系“金字塔”，塔底是大家熟知的基礎(chǔ)養(yǎng)老金，塔身是企業(yè)年金，塔尖是個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。但現(xiàn)實(shí)中，這個(gè)金字塔形的三級(jí)體系并不牢固，個(gè)人養(yǎng)老金的投資增值恐怕勢(shì)在必行?；A(chǔ)養(yǎng)老在您退休后只能給您提供最基礎(chǔ)的養(yǎng)老保障，僅靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金恐怕會(huì)導(dǎo)致退休后生活水平驟降；且《錢經(jīng)》數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)養(yǎng)老金個(gè)人賬面虧空高達(dá)2萬(wàn)億元，截至2011年，基礎(chǔ)養(yǎng)老金年化平均收益率僅為1.8%。而企業(yè)年金覆蓋面窄，且投資收益率也慘不忍睹，2008、2011年兩年負(fù)收益。而個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老在國(guó)內(nèi)則存在儲(chǔ)蓄收益過(guò)低、跑不贏CPI、跑不贏社會(huì)平均收入增幅的隱患。

可見(jiàn)投資養(yǎng)老，幾乎成為當(dāng)下百姓解決“夕陽(yáng)危機(jī)”的必由之路。和其他性質(zhì)用途的資金不同，養(yǎng)老金的投資重在穩(wěn)健。但穩(wěn)健并不意味著不可以投資股票和股票方向基金。由于時(shí)間可以拉長(zhǎng)股票、股基的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此年輕人的養(yǎng)老組合也可以包含較大比例的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。而退休人士的養(yǎng)老投資組合，也可含有較少比如20%比例的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以提高整體收益率、對(duì)抗通脹風(fēng)險(xiǎn)。余下80%的資產(chǎn)可投向穩(wěn)健增值型養(yǎng)老產(chǎn)品，如天弘安康養(yǎng)老基金。該基金為偏債混合型基金，股票倉(cāng)位不高于30%，采取VPPI可變組合保本策略，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為五年期銀行定期存款利率（當(dāng)前為4.75%），成立以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯優(yōu)于基準(zhǔn)，是一款為養(yǎng)老資金量身訂制的、值得長(zhǎng)期放心持有的中低風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品。

最后談避險(xiǎn)?！?a target="_blank">拉斯維加斯與風(fēng)險(xiǎn)控制》一書說(shuō)道，所謂風(fēng)險(xiǎn)控制，最笨也是最簡(jiǎn)單的方法就是：拿出即使虧光也沒(méi)有關(guān)系的本錢。做投資與此有相通之處。不懂風(fēng)險(xiǎn)便去做養(yǎng)老投資，無(wú)異于打牌不看牌，或者裸泳。如何避險(xiǎn)？除了直截了當(dāng)購(gòu)買保障險(xiǎn)，養(yǎng)老金的合理配置、科學(xué)管理從更大程度上決定了養(yǎng)老規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)水平。（美國(guó)Ibbotson教授等人研究表明，投資收益超過(guò)90%取決于資產(chǎn)配置。）養(yǎng)老金的投資可以參考“理財(cái)金字塔”進(jìn)行組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)隨著年齡增加，可從高到低轉(zhuǎn)移。