到底是“互聯(lián)網(wǎng)金融”，還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”？

今年陸家嘴論壇議題用詞的爭(zhēng)議引起了大家的關(guān)注，最后論壇主辦方還是用了“金融互聯(lián)網(wǎng)”作為一個(gè)專題會(huì)議的主題。有人認(rèn)為，這場(chǎng)會(huì)議的演講人士身份決定了主題概念的變化。此場(chǎng)會(huì)議演講人士，除了主持人為某門戶網(wǎng)站總編輯之外，其余的人士要么是監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士，要么是銀行高管、還有卡組織人士和學(xué)者。

其實(shí)，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的熱度遠(yuǎn)高于“金融互聯(lián)網(wǎng)”。今年“三馬”聯(lián)合賣保險(xiǎn)的聲音才散去，“余額寶要搶銀行的生意”的驚呼又甚囂塵上。

在業(yè)界看來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們與金融業(yè)巨頭每向?qū)Ψ竭~出一大步，都是兩個(gè)行業(yè)融合的一小步。

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊波

交通銀行副行長(zhǎng)兼首席信息官侯唯棟在陸家嘴論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融是充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行深刻變革后產(chǎn)生的一種新興的金融業(yè)態(tài)，該態(tài)勢(shì)必會(huì)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)帶來沖擊。

他表示，現(xiàn)在相當(dāng)一部分的客戶都通過互聯(lián)網(wǎng)電商（融資平臺(tái)）來直接交易，這就存在金融脫媒效應(yīng)；同時(shí)也隔絕了客戶與銀行的聯(lián)系，這就對(duì)銀行的客戶基礎(chǔ)形成了一定的影響；雖然互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)目前還不能從根本上撼動(dòng)商業(yè)銀行的地位，但人們的觀念和輿論會(huì)對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)提出新要求。

匯付天下總裁周曄在陸家嘴論壇期間接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)類型：首是互聯(lián)網(wǎng)支付，其次是P2P模式，第三是眾籌模式。

在目前來看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融比較活躍的，而且做的有聲有色的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出身的電商和支付機(jī)構(gòu)。這是因?yàn)?，在單一第三方支付機(jī)構(gòu)交易量達(dá)到萬億規(guī)模、而整個(gè)行業(yè)交易規(guī)模超過10萬億之時(shí)，支付機(jī)構(gòu)有可能且必須要找到新玩法。

這些電商和支付機(jī)構(gòu)知道自身優(yōu)勢(shì)的何在，那就是天然的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)交易量達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，它們所積累的大數(shù)據(jù)可以使其對(duì)后臺(tái)的用戶和商戶的行為習(xí)慣進(jìn)行分析，這些數(shù)據(jù)量級(jí)已經(jīng)逐漸可以挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融業(yè)。

這個(gè)方面典型的代表是阿里金融，它近年已經(jīng)被輿論炒的熱火朝天。無論是阿里金融所推的信用貸款、淘寶（天貓）信用貸款，淘寶（天貓）訂單貸款等微貸產(chǎn)品，還是支付寶所推出余額寶產(chǎn)品，都無不引起各界的關(guān)注。分析認(rèn)為，基于阿里系龐大的客戶渠道和對(duì)大數(shù)據(jù)的掌握與分析，是阿里金融推出這些產(chǎn)品的信心所在。

一開始，互聯(lián)網(wǎng)電商和支付機(jī)構(gòu)是如同“撿漏”一般切入到金融服務(wù)領(lǐng)域里面去的。金融服務(wù)原本為銀行、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)所壟斷，不過，或許是不愿、也或許是不能等各種原因，企業(yè)與個(gè)人的許多金融需求并沒有從這些傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)中獲得滿足，因而，這也給了互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者們很好的機(jī)遇。

比如說支付機(jī)構(gòu)所服務(wù)的小微商戶也許只需要線下收單，通過移動(dòng)終端管理收單平臺(tái)，這些最簡(jiǎn)單的金融服務(wù)需求對(duì)銀行來說也許沒有利潤可言，因而他們是找不到銀行為其服務(wù)，但實(shí)際上這些未被滿足的金融服務(wù)需求市場(chǎng)空間巨大。

周曄對(duì)記者表示，匯付天下的信用支付可以看作是其在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中最早的嘗試。該產(chǎn)品是專為航空產(chǎn)業(yè)鏈定制化開發(fā)，為航空代理人提供產(chǎn)業(yè)鏈上下游資金流轉(zhuǎn)過程中短期墊資服務(wù)，采取3天以內(nèi)的短期和封閉資金鏈的授信體系。

僅僅是渠道？

不過，回過頭來看目前熱議的各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)電商和支付公司們更多的只是扮演了渠道的作用，用新潮的說法就是平臺(tái)。周曄稱，互聯(lián)網(wǎng)公司包括支付公司最擅長(zhǎng)的還是渠道，而不是產(chǎn)品。

“金融產(chǎn)品的本質(zhì)就是生產(chǎn)信用，這些多是由有資質(zhì)的企業(yè)來進(jìn)行生產(chǎn)的，比如存款、貸款、匯款，以及類似金融業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品、現(xiàn)金管理產(chǎn)品、證券投資產(chǎn)品等?！彼J(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)支付公司是否有能力生產(chǎn)信用是個(gè)疑問。他認(rèn)為，近期某支付公司所推的一款引起巨大爭(zhēng)議的產(chǎn)品實(shí)際上就是在生產(chǎn)信用。

因而，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)支付公司在對(duì)外提供資金融通服務(wù)之時(shí)，除非借助自己的小貸公司，他們一般都選擇與銀行進(jìn)行合作，由銀行提供資金。如快錢推的供應(yīng)鏈融資，其在前端收集企業(yè)客戶的需求，經(jīng)過處理、加工和打包，把它給到商業(yè)銀行，然后由商業(yè)銀行融出資金。

周曄也透露，該公司將與銀行合作為其線上線下的中小微企業(yè)客戶提供貸款業(yè)務(wù)，以滿足中小微企業(yè)的金融服務(wù)需求。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)的該類業(yè)務(wù)在業(yè)界被稱為POS貸。不過，在具體的業(yè)務(wù)模式和操作多有不同。

如同蘋果顛覆了傳統(tǒng)PC和手機(jī)產(chǎn)業(yè)的游戲規(guī)則；微信顛覆了傳統(tǒng)電信運(yùn)營商的游戲規(guī)則一樣，可以想見，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)新革命的推動(dòng)者不能準(zhǔn)確說出是誰，從互聯(lián)網(wǎng)而來的這些支付機(jī)構(gòu)目前看來是最具可能性的跨業(yè)創(chuàng)新者。

不過，他們?nèi)绻朐诨ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域做大，最終還是要依靠監(jiān)管的支持。當(dāng)“三馬”籌建眾安在線的時(shí)候，他們并沒有將其停留于一個(gè)產(chǎn)品網(wǎng)上銷售渠道，他們要將其真正變成為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司。這家公司的標(biāo)志性意義在于，其獲得保監(jiān)會(huì)批文意味著監(jiān)管認(rèn)可了這種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。

這也就給了外界一巨大的想象空間。那么，下一個(gè)監(jiān)管會(huì)支持的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新會(huì)是什么呢？